3.4　如何能获得最大利润

如果我前面讲述的规则有效的话，那么持有时间越长，甚至超过一个交易日，所获利益应该越多。在接下来分析不同市场的过程中，我会更详细地向你讲述如何进一步利用这一规则获利。

作为本书的最终证据，图3-10展示的是同一操作方式的不同结果，它也是按周一开盘时若开盘价低于上周五收盘价则立即买入的规则交易的。但这次，我们将一直持仓到第二个交易日结束，即我们买入当日的下一个交易日收盘时，或者直到我们持有的仓位被止损时（以上述两种情况中先出现的为准）。最终的净利润为68 313美元，与当日收盘平仓相比多获利近30 000美元，每股净收益增加近72美元。

图3-10　通过择时来增加利润

最后，再看图3-11，该图显示的是持仓在买入当日后的第六个交易日收盘时或被止损时（以两者中先发生的为准）卖出的结果。这一结果证明了我的规则的有效性，同时也纠正了你对把握小波动赚大钱这一概念的误解。这一次我们的净利润是71 600美元，这几乎是在买入当日收盘时卖出所得的两倍，同时也使得平均单笔交易获利上升至251美元。记住，在这一系列回测过程中，唯一改变的是持仓时间的长短，其他规则皆同。

图3-11　择时产生的差异

传奇人物杰西·利弗莫尔概括得最到位：“并不是我的想法使我得到这一切，而是我的耐性使我赚到了大钱，是耐性！”

他接着说：“选择正确并有耐性坚持的人都是非凡的人才。”

我想向你解释清楚的一个规则就是：把握住大波段（在所选定的交易时间周期内的）是我获利数百万美元的唯一途径。最终，我明白了我不得不用所得利润继续交易以弥补之前的亏损，这对于这个游戏来说就像呼吸对于生命一样重要。亏损当然是不可避免的，这就引出了一个明显的问题：我们要如何弥补那些较大的亏损？有两种方法：一是将亏损交易的比例保持在一个极低水平上，二是使平均盈利远远高于平均亏损。时间，只有时间能给我们带来较大的利润，我们没法依靠自己的想法（或者频繁地）买进卖出，也不能指望抓住每一个最高价和最低价进行交易，那样做都太愚蠢了。这不是片面的一己之见，本章提到的那个简易交易系统的回测结果已经充分证明了我的观点的有效性。

到目前为止，你们已经了解了市场波动和三个最主要的时间周期，或许你们正在形成一种能从纷繁复杂的情况中迅速发现潜在规律的意识或感觉。不过，首先，你应该明白耐心持有直到所选定的交易时间周期结束时再卖出才能成为交易赢家。以我为例，我所进行的交易一般都会持续2～5天。一旦贪欲占了上风，想要快速获利（或交易超时），我必将为其付出惨痛的代价。

当前，这一规则依然如数年前一样影响巨大，我们来看看下面的标准普尔指数迷你合约的日线图，在该图中这一规律依然明显：宽幅震荡日（对短线交易者而言是容易赚钱的时间）收盘价接近当日最高价或最低价。当你处于盈利状态时，要“耐心持有而非轻易抛售”。如果你在收盘前就卖出了，又如何能保证自己抓住大波动的机会呢？

图3-12　黄金价格波动显示了持有的重要性

这一规律不仅仅对股票指数有效，黄金走势图（见图3-12）也证明了这一点。时间是我们盈利的最好盟友。

要点重述

本章的重点是，时间是我们的朋友，是我们盈利的盟友，同时你还需要一套能够使你的持仓实现最大盈利的交易机制。