原则2
不要拒绝顾问

我们不只为自己而生。

——马库斯·图卢斯·西塞罗

在一个每笔交易收费不超过7美元的时代，人们很快将传统的咨询视为一种老掉牙的东西。很多年前，只有经纪人和顾问独占金融数据与股票报价系统。如今，投资者只需要一部苹果手机外加一个免费的在线经纪账户就能完成30年前华尔街的专属业务。在这样一个时代，你应该这样提问，“我的顾问真的能挣到钱吗？”研究表明，答案是“是的”，只是其背后的原因可能与你想象的有所不同。

一篇名为《顾问的阿尔法》（Advisor's Alpha）的开创性文章，以对费用敏感而著称的先锋公司的雇员为例估计，一位称职的财务顾问能够帮助你带来额外3%的年化收益。9不过论文也指出，这3%的额外收益的实现是比较曲折的。更确切地说，它的实现在时间上不是线性的，而是集中在市场呈现出极度恐惧和贪婪的时期。顾问价值的这种不均衡分布预示着第2个真理，我们很快就会讨论到：利用财务顾问的最佳方式是将其作为行为教练而不是资产管理人员。

晨星公司（Morningstar）在它们的白皮书《阿尔法、贝塔和现在……伽马》中也提供了关于顾问价值的一些其他证据。10晨星用“伽马”这个缩写来指代“投资者通过做出更好的财务金融可以赚取的额外收入”，他们认为优化决策是投资者与财务顾问合作的主要好处。对“伽马”进行量化之后，发现那些选择晨星的投资者的收益的年度表现要比那些只接受一般建议的投资者高出1.82%。这再一次证明，顾问应该不是只赚取手续费，优化决策是他们帮助客户提升投资收益的主要手段。

怡安翰威特公司（Aon Hewitt）和账户管理公司Financial Engines合作进行的研究也支持以上观点。它们的初步研究是在2006～2008年进行的，将那些通过封闭式基金或管理账户接受在线咨询、线下指导的投资者与那些只靠自己的投资者进行了比较。它们发现，在以上年份，那些接受帮助的人比不接受帮助的人的表现要好，扣除费用后的额外收益达1.86%。

为了研究在金融动荡时期的情况，它们随后在2009～2010年进行了类似的分析。它们发现，在动荡时期，接受决策优化的帮助，所带来的影响更大，接受帮助的群体的额外回报（扣除费用后）是每年2.92%。这个结论与先锋公司的研究结果一致，在理性决策变得困难的时期（动荡时期），接受帮助获得的好处更大。

根据以上研究，我们现在已经清楚，接受金融指导通常可能获得2%～3%的年度额外回报。尽管这些数字可能看起来很小，但任何熟悉复利奇迹的人都能理解这背后隐含的巨大力量。如果财务咨询真的奏效，那么随着时间的推移，听从好建议的效果应该是相当可观的。是的，以下研究证实了这一点。

加拿大投资基金协会2012年的《咨询的价值》（Value of Advice Report）报告中指出，购买财务咨询的投资者坚持其长期投资计划的可能性是那些不购买的投资者的1.5倍以上。由于这种对投资计划的承诺，接受建议的家庭与不接受建议的家庭之间的贫富差距随着时间的推移而增大。对于接受4～6年咨询建议的投资者，其收益是不接受咨询建议的人的1.58倍；如果时间延长到7～14年，倍数几乎达到了2倍（1.99倍）；如果时间延长到了15年及以上，倍数达到了压倒性的2.73倍。好的理财建议不仅在短期内是有回报的，在终身投资计划中，这些收益的成倍增长更是令人震惊的。

希望到此为止，你能够不再对接受投资顾问建议的累积效果有任何怀疑。不过，让我们把目光先从投资回报上挪开一点，看看与一位金融专业人士合作是否有助于提高你的生活质量。

毕竟，虽然许多人完全可以自己割草、打扫房子或粉刷房间，但他们还是选择雇人这么做。虽然你可能拥有与你雇用的人一样的割草技能，但你希望能够有更多的时间享受宁静平和的生活，或者与所爱之人相处。研究表明，与财务顾问一起工作，除了可能得到经济上的回报以外，他还能为你提供更有价值的信心和安全感。

加拿大的《咨询的价值》报告发现，支付财务咨询费用的被调查者回答，他们更有信心、更确信能过舒适的退休生活，并且他们也自认为已经为紧急情况准备了足够的资金。金融理财标准委员会进行的另一项研究发现，对于“是否拥有平和的心境”这个问题，61%的支付财务咨询费用的人（有计划的人）给出了相当肯定的回答，而其他人（没有计划的人）只有36%给出了同样的回答。大多数有计划的人（54%）认为自己已经为紧急情况做好了准备，而在没有计划的人中这一比例只有22%。最后，在有计划的人中，51%的人认为退休生活有了保障，而在没有计划的人中，只有18%的人认为自己可以不用为退休生活发愁。11

接受良好的财务咨询会带来财富和信心上的双赢。以上研究证明，一个优秀的财务咨询顾问能够帮助你在追求财务回报的旅程中更加顺遂，并且最终能达成所愿。