第一编　总论

导论

2016年，“十三五”的开局之年，《中国公司治理分类指数报告No.15（2016）》以新的面目问世了。所谓“新的面目”，就是把原来按“类”单独出版的公司治理指数报告整合到一个报告中，“类”没有变，但报告整体化了，同年度的指数数据全面化了。

自2007年开始开发，这项研究已经历经10个年头。截至本年度（2016），我们的公司治理研究创造了四个全国之最的成绩：一是出版公司治理指数报告种类最多，有6类；二是出版公司治理指数报告数量最多，有15部（包括本书）；三是列入国家重点图书的公司治理指数报告最多，“十二五”期间的12部报告，全部被列入“十二五”国家重点图书；四是建成了全国最大规模的、专业性的“中国公司治理分类指数数据库”。也由此，“中国公司治理分类指数报告系列”被国内外专家认为是“可以列入公司治理评级史册的重要研究成果”。

已出版的中国公司治理指数报告包括：中国上市公司高管薪酬指数报告（2009/2011/2013）、中国上市公司（自愿性）信息披露指数报告（2010/2012/2014）、中国上市公司财务治理指数报告（2011/2013/2015）、中国上市公司企业家能力指数报告（2012/2014）、中国上市公司董事会治理指数报告（2013/2015）、中国上市公司中小投资者权益保护指数报告（2015）。这些公司治理指数报告都是按“类”出版的，每类指数报告不仅有大量的指数数据分析，更有对指数数据的各种有效性检验，而后者证明了指数数据的客观性和可靠性。

多年来对指数数据的有效性检验已无须重复，更加之研究资源条件（主要是研究力量）和环境所限，使得之前按“类”出版公司治理指数报告已变得非常困难。更重要的是，作为一项探索性研究，每类隔年开发和出版一次，指数数据缺乏年度连贯性，不能完全建立起连续和平衡的面板数据，而社会对我们的指数数据的需求越来越大。于是，从本年度开始，我们在过去9年开展中国上市公司治理水平评价成功经验的基础上，集中研究资源，同时开发6类公司治理指数，以对中国公司治理水平进行多维度、全景式评价，帮助使用者从不同维度了解中国公司治理，尤其便于为研究人员、政府和企业提供时间序列的大数据支持，有人还建议我们基于不同方式尝试在6类指数基础上构造一个综合的公司治理指数（我们不太赞同这样做，原因见下文叙述），以了解上市公司的整体治理水平。

基于这种考虑，我们把过去的6类独立的指数报告合并，每年的指数报告只出版一部，这部公司治理指数报告同时涵盖6类指数。6类指数报告的合并，无疑使报告的规模大幅扩张，为此，就只能撤下部分内容，包括已无多少必要的指数数据有效性检验、每年度的文献综述（因每年增加的指数研究文献并不多），以及全部的6类指数排名。但其实6类指数排名并非撤下，而是以光盘形式附在报告后。由于光盘容量较大，6类指数排名除了原来的总体排名外，还增加了分行业排名。对于其中的高管薪酬指数，还增加了高管薪酬绝对值排名。