02 虚拟货币的风险

一、虚拟货币的操作风险

虚拟货币的操作风险主要是虚拟货币发行商或交易平台因设计不严谨或存在安全漏洞，而导致虚拟货币被盗用、伪造或由于持有人使用不当导致虚拟货币无法正常使用而引发的风险。虚拟货币的表现形式是数据，难免被人利用技术进行破解。

（一）传统虚拟货币的操作风险

主要包括黑客攻击、账号被盗、虚拟货币被转移等风险。传统虚拟货币如Q币、游戏币等的应用依赖于互联网，近年来关于游戏币、Q币被盗的案件常有发生。2014年，游戏玩家顾某的游戏账户中的61亿游戏货币，价值20多万元人民币，由于小偷利用假身份证挂失补办了顾某的手机卡，进而盗取了顾某的该游戏账户，将其中价值20多万元的游戏币转卖。^[1]

（二）新型虚拟货币的操作风险

尽管新型虚拟货币产生所基于的密码学原理及区块链技术不易被攻破，但交易的平台、账户却存在被盗的风险，平台如何保证密钥的安全性是目前

该行业面临的严峻挑战。

近年来多次发生的比特币被盗事件，让投资者逐渐意识到比特币并不如一直以来人们认为的那么安全，被盗的风险时刻存在，并且比特币的所有权一经变动就当然生效，且难以追回。2014年2月24日，当时世界上最大的比特币交易所运营商Mt.Gox交易平台的85万个比特币被盗，无奈下线并申请破产保护。此类案件往往涉及人员众多，金额也相对较大，产生严重的社会不良影响，该风险主要取决于交易平台系统安全架构是否完善。

为了避免虚拟货币的操作风险，平台应提高技术，防范账户信息泄露，保障消费者、投资者的账户信息安全。例如，增加电子证书或物理介质认证，以提升密钥的安全防护能力，若因为平台的技术设计不严谨或出现安全漏洞而导致客户账户被盗，平台应承担赔偿责任，对于盗窃账户的不法分子，应依据《刑法》中的盗窃罪定罪量刑。

二、虚拟货币的投机风险

虚拟货币的投机风险主要发生在新型虚拟货币的交易中。该类虚拟货币所具有的稀缺性和无国界性等特点让其成为天然的投资品，但其给一部分投资者带来收益的同时，也给大量的投资者造成损失。而且，由于虚拟货币的价格波动不受限制，恶意炒作，人为干预操纵价格常有发生。而随着虚拟货币的交易量不断增大，过度投机、价格变化幅度过大可能影响社会经济秩序。

虚拟货币的价格由多重因素决定，例如：行业关注度，关注度提高、参与者增多，价格上涨的可能性越大；国家对该种虚拟货币的态度，认可度提高则利好；虚拟货币的获得成本，如“挖矿”所用的电费和“矿机”成本上升，比特币价格将上升，虚拟货币的用途，用途越广，价格上涨可能性越大。此外，虚拟货币被盗引起投资者信心受挫也会影响其价格。例如，Mt.Gox被盗当日比特币价格暴跌25%，十天跌幅高达50%。大量的比特币被盗不仅给平台和用户带来了极大的损失，更是引起投资者的恐慌，导致集中抛售，从而造成比特币价格暴跌。因此，投资者切忌一味为追求有诱惑力的投资回报而过度投机。而在爆出平台被盗、比特币价格暴跌之后，很多比特币平台被盗案件的背后不完全来自于黑客的手笔，其中很多涉及平台内部员工的监守自盗。例如Mt.Gox案件中负责调查的东京警察认为其中只有7000枚比特币的丢失可归罪到黑客，Mt.Gox平台本身也存在大规模的欺诈性交易。

三、虚拟货币的法律风险

虚拟货币的法律风险主要是不法分子利用虚拟货币进行赌博、洗钱、贩毒、逃税、为恐怖活动融资等违法犯罪行为的风险。尤其是具有去中心化和匿名性质的新型虚拟货币，可进行点对点交易，交易行为缺乏监管，不受地域限制，保密性及安全性极高，这种交易方式为用户提供交易安全保障的同时，也为犯罪分子提供了便利。

四、虚拟货币的信用风险

信用风险往往来自于给传统虚拟货币以价值背书的发行商，其因企业破产倒闭、被并购或者其他企业原因导致已发行的虚拟货币无法使用，给虚拟货币使用者造成经济损失。