2.2 股市投资术语

证券 是用来证明持有人享有的某种特定权益的法律凭证。如股票、债券、汇票、本票、支票、保险单、存款单、提货单等等各种票证单据都是证券。按性质不同，证券可以分为有价证券、证据证券和凭证证券三大类。

有价证券 是指标有票面金额，证明持有人有权按券面约定获得相应权益并可自由转让和买卖的所有权凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式，有价证券按其所标明的财产权利的不同性质可分为商品证券、货币证券和资本证券。狭义的有价证券一般是指资本证券，包括股票和债券，以及期货合约等衍生品种。

证券市场 是股票、债券、投资基金、商品期货、股指期货、期权等发行和交易的场所，证券市场的要素包括证券市场参与者、证券市场交易工具和证券交易场所等。证券市场的三大功能是融资功能、投资功能和资源配置功能。

股市 股票市场的简称，是已经发行的股票进行转让、买卖和流通的场所。包括交易所市场和场外交易市场两大类别。由于它是建立在发行市场基础上的，因此又称作二级市场。一般股票市场的变化与整个经济的发展具有高度的关联性，股票市场往往被誉为国民经济的晴雨表，股市是证券市场很重要的组成部分。

牛市 也称多头市场，指证券市场行情普遍看涨，延续时间较长的上升市。

熊市 指证券市场行情长期处于疲弱不振，交易萎缩低迷，指数处于一路下跌的态势。

震荡市 是介于牛市和熊市之间的一种运行状态，是指指数跌宕起伏，指证券市场前景不明的市况。

沪市 即上海证券交易所，简称上交所，是中国大陆两所证券交易所之一。上海证券交易所创立于1990年11月26日，同年12月19日开始正式营业。股民常说的沪市股票，就是指在上海证券交易所交易的股票。

深市 即深圳证券交易所，简称深交所，是中国大陆两所证券交易所之一，成立于1990年12月1日，于1991年7月3日正式营业。深圳证券交易所与上海证券交易所，都是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人，由中国证监会直接监督管理。

主板市场 也称为一板市场，指传统意义上的证券市场（通常指股票市场），是资本市场中最重要的组成部分，在很大程度上可以反映经济发展的状况，常被称作是国民经济的晴雨表。主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平等方面的要求较高，上市企业大多为大型的成熟企业，具有较大的资本规模以及较为稳定的盈利能力。

二板市场 二板市场也常称为创业板市场，属于深圳交易所，主要是专门为中小高新技术企业或快速成长的企业而设立的，上市标准较低的证券融资市场，主要是以高科技、高成长的中小企业为服务对象的证券市场。在创业板市场上市的公司往往成立时间较短，规模较小，未来业绩的不确定性较大，投资风险也较大。

三板市场 全称是“代办股份转让系统”，于2001年7月16日正式开办，一方面为退市后的上市公司股份提供继续流通的场所，另一方面解决原STAQ、NET系统历史遗留的数家公司法人股流通问题。

新三板 市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业，而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。

中小板 2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块。指流通盘大约在1亿股以下的创业板块，是相对于主板市场而言的，有些企业的条件达不到主板市场的要求，所以只能在中小板市场上市。中小板市场是创业板的一种过渡，中国的中小板市场的股票代码以002开头。

创业板 在上市门槛、监管制度、信息披露、交易者条件、退市标准等方面和主板市场有较大区别，企业经营的不确定性和投资风险均较高，其目的主要是扶持中小企业，尤其是针对高成长性企业，为风险投资和创投企业建立正常的退出机制，主要为中小企业提供融资平台，是多层次资本市场体系的重要组成部分。中国创业板的股票代码以3开头。

国际板 中国正在不时地推进境外企业在A股发行上市。这些企业在A股上市后因其“境外”性质，所以被划入“国际板”。

基本面分析 是指对整个宏观经济、行业和公司基本情况的分析，其中，最重要的是公司自身的基本面的状况，主要包括公司的经营理念和策略、财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面的分析。对公司的基本面进行深入的分析，是价值投资买卖交易的重要依据。

技术面分析 是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化，来进行股票及金融衍生品交易决策的方法。技术分析认为市场行为已经包容和消化了一切，主要包括各种技术分析方法、技术指标、K线组合形态、量价关系、分时走势等。对技术面进行深入的分析，是趋势投资者买卖交易的重要依据。

红盘 中国股市中“红”代表股价上升，今日收盘价高于上日收盘价称作红盘报收。

绿盘 中国股市中“绿”代表股价下跌，今日收盘价低于上日收盘价称作绿盘报收。

主力 股市中的主力，通常指有雄厚资金的个人、公司、基金或机构，他们通常有能力对股价的走势造成重大的影响。

散户 进行零星小额买卖的投资者，一般指小额投资者或个人投资者。

庄家 股市中的庄家，是指持有大量流通股，能够影响股票价格的投资者，庄家和散户是两个相对的概念。

板块 股票板块主要是按行业、概念、地区等进行分类，将具有类似特性的股票划归为一个板块。热点板块的不断走强和出现，是推动股市活跃和上涨的重要因素。

利好 指的是能刺激股价上涨的信息，比如：上市公司经营业绩好转、银行利率降低、社会资金充足、银行信贷资金放宽等，以及其他政治、经济、军事、外交等方面对股价上涨有利的信息。

利空 是指能够促使股价下跌的信息，比如：股票上市公司经营业绩恶化、银行紧缩、银行利率调高、经济衰退等，以及其他政治、经济，军事、外交等方面促使股价下跌的不利消息。

多头 是指对股市看好，预计股价将会上涨，于是买进股票，期待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益的投资者。

空头 是看空股市的股民或者机构，他们预期未来股价会下跌，因此，就将手头的股票卖出了，然后等待股价跌到预期的价位，再考虑买进的投资者。

看多 指投资者看好未来大盘或某股票、商品期货、货币等行情；又称看涨，与看跌或看空相反。

看空 指投资者对大盘或个股等行情的未来不看好。

做多和做空 简要地说：“看多”与“看空”就是投资者对市场系统风险大小的主观判断，而“做多”与“做空”则是基于这种判断所做出的市场操作行为。

含权股 上市公司送赠红股或配股，但尚未实施，这种含有送赠红股或配股权利的股票，称为含权股。

除权 就是新的股票持有人在停止过户期内不能再享有该股票的分红派息配股的权利。也就是把流通股股东获得的权益从股票的市值中扣除。因此送股、转股、配股和红利都要除权。

浮盈和浮亏 浮盈就是指账面上所能看到的盈利，也就目前的市价高于成本价，但是，由于尚未抛售所持证券或资产，并不能从市面上取得实际的盈利，所以只能称为浮盈。浮亏就是指账面上所看到的亏损，也就是目前的市价低于成本价，如果平仓卖出，那就变为实际的亏损了。

填权 股票在除权后交易，交易市价高于除权价，使得除权前持有股票的投资者出现盈利就称为填权。

贴权 交易市价低于除权价，给在除权前持有股票的投资者造成了浮亏就称为贴权。

破发 破发中的“发”是指股票的发行价格，新股首日破发是指新上市首日开始在交易所挂牌交易的股票，在上市当日就跌破发行价，导致在一级市场申购中签的股民出现了亏损。当然，更多的是由于股价在后续较长时间的走势较为疲弱而导致的破发。还有一些是上市公司已经公布了进行增发的方案，但是，在还没有来得及实施时，股价就已经低于了增发价，此种情况往往给公司最终能否顺利完成增发带来极大的变数。在行情较为低迷时破发，甚至是大幅度的破发是较为常见的事情。

抢帽子 在市场上存在两种解释，一种是指股市上进行股票短期买卖的投机技巧之一，它指的是在同一天先在低价买进预期要上涨的股票，待股价上涨到一定价位时，就快速将刚买进的股票抛出；或者是先高价卖出预计将要下跌的股票，待股价下跌到某一价位时，就在当天买进与之前抛出的相同种类和相同数量的股票。由于抢帽子是以赚取股票的当天价差收益为目的，因此，在股市处于大幅震荡阶段，一天内股价上下波幅较大时，通常是进行抢帽子操作的较好时机。不过，抢帽子属于一种要求很高的股票操作技巧，若非经验非常丰富的投资者，最好不要轻易尝试。

第二种所谓的“抢帽子交易”是指证券公司、证券咨询机构、专业中介机构及其工作人员，买卖或者持有相关证券，并对该证券或其发行人、上市公司公开作出评价、预测或者投资建议，以便通过期待的市场波动取得经济利益的行为。

拨档子 所谓拨档子操作法，是指投资者在股价较高时，卖出所持股票，等股价下降之后，再予以补回的投资方法。投资者采取拨档子策略，并非都是看坏后市，也不是为了获利了结，其多数只是希望进行高卖低买，以赚回一段差价。它是投资者用以降低投资成本的操作策略。

空翻多 原本做空的投资者，改变看法，把卖出的股票买回，有时还买进更多的股票，这种行为称为空翻多。

多翻空 原本看好行情的买方，看法改变，变为卖方。

死多头 看好股市前景，买进股票后，如果股价下跌，宁愿放上几年，不赚钱绝不脱手的投资者。

死空头 指总是认为市场行情不好，即使市场形势向好，价格不断上涨，也始终不敢进行买入，而一直持币的投资者。

逼空 多头持续买入，将价格持续拉升，使投资者没有回调买入的机会。

踏空 股票价格上涨，而原来抛出的投资者，因某种原因没有再及时买进，这种现象成为踏空。

诱多 指主力、庄家有意制造价格上涨的假象，诱使投资者买入，随后价格不涨反跌，让跟进做多的投资者套牢的一种市场行为。

多头陷阱 就是多头设置的陷阱，通常发生在指数或股价屡创新高，并迅速突破原来的运行区域且达到新的高点，随后又快速跌破以前的支撑位，使在高位买入的投资者严重被套。

诱空 指市场主力有意制造股价下跌的假象，诱使投资者卖出，随后股价不跌反涨，让卖出的投资者踏空的一种市场行为。

空头陷阱 往往出现在股指从密集成交区域跌至一个新的低点区，并造成向下突破的假象，从而使得恐慌抛盘纷纷涌出之后，又迅速回升至原来的密集成交区，而且，还向上突破原来的压力线，使在低位卖出又没有及时回补的投资者踏空。

止损 也常叫作割肉，因为很多投资者难以做到及时恰当的止损，因此形象地比喻止损就像在割自己的肉一样痛苦。就是指当某一投资出现的亏损达到预定条件时及时出局，以避免形成更大的亏损。其目的就在于投资失误时将损失限定在较小的范围内。又叫斩仓，停损，这是初入股市的投资者首先应该学会的基本操作技巧。

止赢 按照一定的卖出原则，将已经出现的账面盈利进行兑现，以避免由于市场的变动而可能导致账面盈利的减少，甚至转变为亏损。

骗线 一些有较强资金实力的投资者，利用股民们迷信技术分析数据和图表的心理作用，故意抬拉、打压，致使技术图表形成一定的形态，以引诱股民进行买进或卖出，从而达到他们获取收益的目的。这种有意造成的技术图表线型称为骗线。

对敲 指的是主力在自己管理的多个账户之间进行买卖，也就是自买自卖，这是主力惯用的手法，其主要目的是震仓、吸引跟风盘或拉升股价。

跳水 股市中的跳水，是指大盘或股价的走势就像高台跳水一样，在短时间内大幅度的快速下跌。

多杀多 就是普遍认为当天股价应该会上涨，市场上的看多情绪较为浓厚，然而股价却没有出现预期中的上涨，随后就纷纷竞相卖出，造成大幅度下跌的情况。简单来说，多杀多就是买入股票后，对股票趋势的看法快速转变，又很快卖出股票的做法。反之，就是空杀空。

轧空 是指投资者普遍认为当天股价将下跌，于是都抢空头帽子，然而股价并没有大幅度下跌，无法低价买进，收盘前只好竞相补进，反而使收盘价大幅度升高，形成一种空头倾轧空头的现象。

抬轿子 证券术语中，抬轿子是指利多或利空信息公布后，预计股价将会大起大落，立刻抢买或抢卖股票的行为。

坐轿子 目光锐利或事先得到信息的投资人，在大资金暗中买进或卖出时，或在利多或利空消息公布前，提前买进或卖出股票，待散户大量跟进或跟出，造成股价大幅度上涨或下跌时，再卖出或买回以获取收益的行为。

套牢 是指投资者买入的证券不涨反跌，要等待价格回升之后再卖出，往往就将致使资金在较长时间内被占用的一种投资状态。

解套 股价回升到买进价以上，将股票卖出，收回资金，称之为解套。

撤单 投资者在当天已经发出了买入或是卖出的委托，那么，在没有成交前这部分资金或是股票就处于等待成交的被锁定状态。如果投资者在当天想改变委托的事项或取消买卖交易，就必须先通过撤单撤销该委托，才能动用被锁定的资金或股票。如果投资者在完成撤单之前，原来的委托已经成交，就不能再撤单了。

崩盘 就是由于某些重大利空因素，证券市场中出现了证券大量抛出，买盘却极其疲弱，导致证券价格大幅下跌，看不出到什么程度才可以停止，市场投资者处于极度悲观和恐惧之中。其实，此种现象发生的概率是很低的，大多数用到这个术语只是由于当时市场环境较为恶劣，投资者受悲观情绪的影响而对未来表示出极度担忧罢了。

举牌 收购之意，具体是指投资人在证券市场的二级市场上收购的流通股股份超过该股票总股本的5%或者是5%的整倍数时，根据有关法规的规定，必须马上通知该上市公司、证券交易所和证券监督管理机构，在证券监督管理机构指定的报刊或是网站等其他媒体上进行公告，并且履行有关法律规定的义务。

摘帽 是指股票代码前面有“ST”标记的上市公司，由于最近年度财务状况恢复正常、审计结果表明财务状况异常的情况已消除，公司运转正常，公司净利润扣除非经常性损益后仍为正值，也符合其他的相关规定，公司就可向交易所申请撤销特别处理。撤销特别处理的股票代码前不再有ST标记，俗称“摘帽”。摘帽之后股票的每日涨跌幅由原来的最大为5%变为10%。

主题投资 是指通过对一系列事件的逻辑判断，来预测某些特定事件未来可能的发展趋势，从而寻找相关的投资标的而进行的投资行为，进行主题投资首先要有持续可靠的信息来源作为投资的基础，投资者也需要具备很强的综合分析能力。