农业民族的新姿态
在《财富》杂志发布的2017年世界500强榜单里面,排在第211位的中国化工集团,收入451.8亿美元,利润1790万美元。单看名字,公众肯定觉得这只是一家国企而已,但是由于化工产品很少出现在公众的视线,因此公众忽略了中国化工的制造能力。事实上,该公司国际化程度非常高,2016年有16万名员工,其中外国雇员和中方员工派驻到国外工作达8.3万人。一家中国的中字头国企,50%以上的员工在境外工作,恐怕出乎很多人意料。
农业是人类的核心和基础产业,粮食安全可以说是任何一个国家的命脉。随着科技的发展,人类逐渐告别了刀耕火种,开始进入现代农业时代。现代农业的特征就是大量使用优质种子和农业化学品,例如用化肥来肥沃土壤,用农药来消病除害。
如果没有优质的种子和农业化学品,那么地球的粮食产量将会大大下降,无法承载70亿的人口,所以控制种子和农化产品,是世界各国在农业领域竞争的核心战场。
2015年之前,世界农化和种子市场是六大公司主导市场的格局。这六大公司分别是:美国孟山都、瑞士先正达、美国杜邦、德国拜耳、美国陶氏化学、德国巴斯夫。可以看出,占领全球农业竞争顶端的都是欧美企业,和民用航空工业一样,是欧美霸权工业。
这里面农化产品规模最大的是瑞士先正达,种子领域全球最大的是美国孟山都。先正达除了农业化学品规模全球最大,在种子领域份额也排在全球第3位。除了先正达和孟山都比较专注于农业领域外,其他四家公司虽然也搞种子和农化产品,但是还有其他业务单元,如巴斯夫的石化、陶氏的化工和塑料、拜耳的制药、杜邦的特种化学品等,而且其他业务单元的规模比农业部分还要大。
世界农化市场一直是这欧美六巨头垄断着。当然,就如同其他所有的工业领域的故事一样,中国人来了,凭借着从劳动密集型产业起步积累的大量资金,中国有钱了。作为中国化工领域的排头兵之一,中国化工集团担负起了对抗世界化工巨头的任务。
在农业领域,六巨头并不好对付,它们的市值都在百亿美元以上。中国化工集团首先瞄准了以色列的安道麦(ADAMA)农化公司,安道麦是全球农化领域中的主要制造商和销售商,销售收入持续位列世界农化第7位。该公司是全球最大的非专利农化产品生产商。
打不进世界前6,先把世界第7拿下来。2011年,中国化工集团从以色列Discount投资公司手中将安道麦(当时名为马克西姆-阿甘)60%的股权买了下来,价格为24亿美元。中国化工集团一跃进入世界前7位,当然世界第7位并不能满足中国化工的胃口,显然他们有更大的野心。
之后全球经济低迷造成农化和种子产品总体形势不好,这给中国带来了机会。全球最大的农化产品公司瑞士先正达公司经营不好,业绩连续多年下滑,2011—2013年,该公司利润增长率持续下滑,2014年更爆出全球裁员1000人。在2015年,先正达被美国孟山都盯上,孟山都出价450亿美元收购先正达。此时的先正达还心高气傲,竟然在2015年5月8日拒绝了这个报价。不死心的孟山都将收购价码提高到了470亿美元,在3个月后的2015年8月再次被先正达拒绝。
2015年12月,美国的陶氏化学和杜邦合并了,创造了世界化工史上的最大合并,合并后的公司总市值高达1300亿美元。于是全球种子和农化公司由六巨头变成了五巨头,这下对欧洲公司的压力陡然变大。再加上2015年,先正达营收下降11%,净利润也下降17%,内部业绩持续不好,外有合并之后的巨头竞争,在内外交困之下,先正达管理层心态发生了变化。
这个时候中国化工集团出现了,抓住了孟山都于2015年8月收购要约被第二次拒绝之后的间隙,和先正达展开了收购谈判,并在2016年2月宣布以430亿美元收购先正达,这比孟山都6个月前的470亿美元报价低了整整40亿美元。
不仅如此,仅仅5个月之后的2016年7月,中国化工集团更进一步以14亿美元的价格将以色列Discount投资公司持有的安道麦剩余的40%股权收购,中国化工集团将全资控股安道麦公司。至此,中国化工集团将全球农化产品的第1位和第7位彻底百分之百控股。
2016年9月,六巨头中的德国拜耳集团宣布以660亿美元收购美国孟山都。至此,全球农业化学品和种子市场六巨头时代结束,变成了中国化工、拜耳、陶氏-杜邦、巴斯夫四巨头,原有的欧美二元格局被打破,变成了中美德三强格局。
2017年6月27日,中国化工宣布正式完成对瑞士先正达的收购。至此,这起耗资430亿美元、耗时约一年半、延期多达6次的中国最大规模海外收购案才算尘埃落定。完成交易后,中国化工农药业务将占据全球市场份额的23%,种子业务占据全球市场份额的6%。“吃”掉先正达之后,中国化工集团的总资产也将翻番至超7000亿元人民币。
从2011年收购世界第7的以色列安道麦开始,到2017年完成对先正达的收购,6年的时间,中国化工集团给世界农业领域带来了巨变。实际上,在农业领域,除了中国化工集团,中国还有一家中化集团(注意名字不要和中国化工混淆),也同样大量涉及农药、种子等农业业务,也是中国最大的化肥供应商。中化集团公司还是石油开发公司,排在中石油、中石化、中海油之后,是中国四大石油公司之一。国内很多网友对日本和韩国的财团可以说耳熟能详,事实上,中国依靠国家力量组成的国家综合集团,总体实力比日韩这些财团强得多。2017年世界500强,中化集团排名143位。
除了农业以外,中国化工集团旗下还有轮胎业务。中国化工2015年以70亿欧元收购了意大利倍耐力轮胎公司,2016年倍耐力营收约为61亿美元,排名世界第5位。倍耐力轮胎在高端轮胎领域属于主导型品牌,该公司在高端消费型轮胎市场的比例在64%以上。奥迪、梅赛德斯奔驰、宝马、捷豹路虎、沃尔沃、法拉利、玛莎拉蒂、兰博基尼、保时捷、宾利、阿斯顿马丁和迈凯伦,均有配备倍耐力轮胎。从2011年开始,倍耐力一直是全球F1赛车比赛的唯一轮胎供应商,合约一直到2019年。
除了消费型轮胎,中国化工集团还是世界第四大商用车轮胎制造商,这是很多人想不到的。
事实上,中国化工集团拥有全球轮胎75强中的四家。按照美国《轮胎商业》2015年度全球轮胎75强排行榜,风神轮胎以销售额13.3亿美元位居第26位,双喜轮胎以销售额5.3亿美元位列第44位,青岛黄海橡胶以销售额1亿美元,重新进入75强排名。倍耐力排名保持世界第5位,销售额79.9亿美元。它们都是中国化工集团旗下的轮胎企业,中国化工集团目前已经对这些企业进行了重组整合,集中力量专攻商用车和乘用车领域。
中国化工集团在收购倍耐力之后,还在往中国制造业转移。2016年,倍耐力轮胎股份公司与风神轮胎股份有限公司在河南省焦作市成立了一家中外合资企业——倍耐力轮胎(焦作)有限公司。作为一个乘用车轮胎生产基地,总投资额为人民币10.5亿元,其中倍耐力拥有其80%的股份,风神轮胎股份有限公司拥有其20%的股份。
实际上,中国化工集团还是汽车零部件生产设备的供应商,这也许是让人万万想不到的。2016年1月中旬,中国化工集团以9.25亿欧元(包括2.5亿欧元的债务)的报价收购了加拿大Onex基金拥有的克劳斯玛菲集团100%股权。中国化工集团和克劳斯玛菲集团的业务形成互补,克劳斯玛菲集团为宝马或者奔驰提供仪表盘或者挡泥板的制造设备,中国化工集团为可口可乐提供PET(聚对苯二甲酸乙二醇酯)塑料瓶生产设备和塑料挤出机。被中国化工集团收购以后,克劳斯玛菲在中国市场上获得了订单,例如比亚迪采购了25台克劳斯玛菲的机械。