序一

中国地方政府在中国经济近三十年的高速增长中扮演了一个非常重要的角色，其决策与行为直接和间接地影响着地区经济资源的配置及效果。理解地方政府的治理行为将为理解中国经济增长奇迹和独特问题提供一个重要的理论视角。同时，中国经济的高速发展和企业制度创新的不断深化，给公司治理研究提供了丰富素材。尤其是进入21世纪以来，中国公司治理实践环境发生了许多重大变化，企业治理结构面临深刻调整与变革。转型经济国家以及新兴市场中的企业组织结构和治理结构是如何形成的，其对公司治理和企业绩效具有什么样的影响，当地的制度环境在其中扮演了什么样的角色，地方政府和公司治理如何影响公司经营行为等问题，都缺乏深入研究。这些问题的解决迫切需要构建起与国际接轨而又适合中国国情的企业治理平台。基于上述理论与现实需要，陈德球博士所著的《政府质量、公司治理与企业资本配置效率》以中国转轨阶段的基本特征事实为研究起点，对地方政府质量、公司治理与企业成长的关系进行了理论分析，在制度、组织与治理的分析框架中构建了地方政府质量影响微观企业财务决策的理论分析框架，并采用上市公司数据进行了实证研究，得出了有价值的结论，从理论上和实践上探索转轨经济阶段中国企业治理行为与财务决策的动因与后果，具有很强的理论意义和现实价值。

读完全书，感觉几个特点让我印象深刻。一是紧扣转轨经济阶段中国经济增长特征和上市公司治理实践展开论述，接“地气”。全书紧密围绕经济发展过程中出现的地方政府与公司的焦点问题展开，包括基础性问题，基于宏观层面分析的治理的整体问题、重大现实性问题，基于微观层面的治理的具体问题。二是研究视角新颖，由于在现有研究中，存在将宏观经济环境与微观企业行为研究相割裂的倾向，这使得宏观经济发展和微观企业发展之间的互动关系在研究中被普遍忽视，这在一定程度上限制了我们对中国经济发展及其发展方式的成因与后果的理解，本书基于国家代理与公司代理的双重代理分析框架，在厘清宏观经济环境对微观企业行为影响传导路径的基础上，理解中国经济发展模式的微观基础。

陈德球博士是我校商学院引进的青年骨干教师，2009年6月毕业于南开大学公司治理研究中心，后在香港中文大学工商管理学院/经济与金融研究所从事博士后研究工作，师从国际公司治理领域的著名学者范博宏教授（Joseph.P.H，Fan）。陈德球博士受过严格的现代研究方法的训练，具备良好的学术素养和国际研究视野。该同志长期以来致力于在中国转轨经济背景下，研究制度环境（非正式制度）和地方政府行为与公司的会计、财务和治理行为的互动机理，这在该研究领域具有很强的学术前景，无论是在国际还是在国内都具有一定的重要性、创新性和前沿性。其研究成果相继发表在Journal of Corporate Finance，《经济研究》《管理世界》《世界经济》《金融研究》等学术期刊上，该研究为我校会计学科建设提供了新的支撑点，特别是以公司治理为主线的跨学科研究方面。同时，他为我校会计学科的国际学术交流、博士生培养和会计专业本科生创新人才培养做出了积极的贡献。因此，当陈德球博士邀请我为本书作序时，我欣然应允。希望陈德球博士继续不懈地耕耘，以取得更大的收获并奉献给读者。

张新民
对外经济贸易大学副校长
对外经济贸易大学国际财务与会计研究中心主任
财政部“会计名家培养工程”入选人员
2014年8月于北京