1.4 道德行为面临的挑战

道德行为面临的挑战（challenges to ethical conduct）主要表现在以下几个方面。

1.过度自信（overconfidence）的偏差

人们往往自认为他们是有道德的人，认为他们的道德标准高于平均。《文化的危机》（A Crisis of Culture）的报告显示，在被调研的金融机构中，有71%的金融机构认为公司的声誉归功于公司实践道德行为的次数高于行业平均，有59%的金融机构认为行业的声誉归功于实践道德行为。相反，同年对全球消费者的调研却显示，仅有46%的消费者信任金融服务机构，实际上金融服务行业是所有调研行业中消费者最不信任的行业。研究结果揭示了过度自信的偏差，过度自信是一种常见的行为偏差，往往导致错误决策。由于过度自信的偏差的存在，我们往往会高估自身行为的道德标准，尤其是当我们面对那些从未经历过的事件时。过度自信的偏差导致人们在做投资决策时忽略了从道德角度考虑的重要变量，从而更多地关注内部特性，如“我很诚实，不会撒谎”，而这些内部特征往往不是人们在特定情境下做出道德行为的决定因素。

2.低估情境影响（situational influence）的作用

情境影响是外部因素，如环境因素和文化因素等，这些外部因素影响人们的思想、决策及行为。社会心理学研究表明，在特殊情境下，即使是诚实守信的人也会做出不诚信的行为。情境影响往往在人们不知情的情况下对人们的思想和行为产生巨大影响。在投资行业，常见的情境影响包括金钱和权利。实践表明，大额的金钱奖励（包括薪酬、奖金和投资收益）也会导致诚实善良的人们做出不道德的行为，促使人们为了追逐短期个人利益而忽略潜在的短期或长期风险。另一种情境影响是忠诚，我们的同事会对我们的思想和行为产生正面或负面的影响。出于对雇主和同事的忠诚，人们往往会妥协那些他们认为应当拒绝的行为。奖励、升职、权利和忠诚是典型的情境影响，往往过度影响我们的投资决策。情境影响使得我们更加关注短期因素和自身利益，而忽略长期风险，忽略对自身和他人带来的影响，更可能偏离正道，做出错误决策。