5.2 如何防范股市风险与陷阱？

风险与陷阱的存在是无法改变的，但是投资者可以运用相关经验和知识，尽可能地避免风险与防范陷阱。

079 如何掌握证券专业知识？

巴菲特曾说：“投资者成功与否，是与他是否真正了解这项投资的程度成正比的。”这句话很明确地表明其观点，也就是说，在进行股票交易之前，对相应的股票知识进行详细的了解和认知是必不可少的，尤其是对没有交易实战操作的股民来说，只有掌握了相关专业知识，才能了解其风险与陷阱所在，并根据一定的专业知识，进行分析和避免这些风险与陷阱。

如果一个对股市完全陌生的人入市投资，但其不做任何投资分析，也不进行专业知识的学习，那么其投资的结果可想而知。

无论是想要进行投资的人，还是已经入市的新股民，都要对股票的相关知识进行一定的学习，从而结合实践操作进行投资，才有可能从投资中获得收益。

080 如何分析环境、把握时机？

影响股价走势的原因多种多样，而影响股市运行及个股股价走势的一方面因素也在于政治、经济变动。股民要适当地关心政治事件、通货膨胀、物价变动等大环境，培养自己对国家大事和国际时事的热情，了解国家政策实施和经济发展，对宏观政治、经济变动给经济形势可能带来的影响有敏锐的判断。

例如政治因素影响社会的稳定，如果政权更迭给社会带来动荡，则股市会发生下跌；物价上涨，一般与其相对应类型的股价随之上涨，物价下跌，与其相对应的股价则下跌等。

俗话说“选股不如选时”，选择好的投资时机，可以使自己选择的股票出现下跌的可能性低，可以在很大程度上达到规避系统风险的目的。

081 随时警惕不良的咨询机构

很多股民都在赔钱，而咨询公司却将大把大把的钞票轻松收入囊中，其中玄机，外人难窥门径。

多数股票咨询机构都在遵循着“不炒股票炒股民”的运营方式，它们信奉：如果大家都相信河对面的山上有黄金，你不应该也去淘金，而应该在河上经营船渡。

（1）不要盲目跟随“炒股博客”炒股。“炒股博客”的博主大都未取得证券、期货投资咨询从业资格，同时“炒股博客”可能成为“庄家”操纵市场的工具，股民若盲目将“炒股博客”上获取的所谓“专家意见”当成投资依据，只会大大增加投资风险，甚至很有可能血本无归。

（2）谨防委托民间私募基金炒股。民间私募基金本身并不是合法的金融机构，或不是完全合法的受托集合理财机构，存在保证本金安全、保证收益率等不受法律保护的条款，更有部分不良私募基金存在暗箱操作等违背善良管理人义务的行为，严重侵害了投资者的利益。

（3）不要私自直接买卖港股。根据我国有关法律规定，除商业银行和基金管理公司发行的QDII（合格的境内机构投资者）产品以及经过国家外汇管理局批准的特殊情况外，无论是个人投资者还是机构投资者都不允许私自直接买卖港股。内地居民通过民间机构直接买卖港股属于非法行为，不受法律保护。

（4）谨防非法证券投资咨询机构诈骗。有些非法证券投资咨询机构利用股市火爆趁机对投资者实施诈骗活动，其主要手法和特点是：利用互联网发布广告、散布虚假信息吸引投资者；采取多种手段隐藏身份，逃避打击。

再一次提醒股民，炒股还是要靠自己，不能轻易相信任何小道消息！

082 如何选择合适的投资方式？

在股市中，最常用的投资方式就是分散投资，同时手中留有足够的资金。股市毕竟是一个高风险的地方，即使采取再多的技巧、学习再多理论，也不可避免地会遭遇风险。分散投资的目的是分散风险，减少风险，回避风险，其方法是将不同证券组成投资组合。对本金不多的散户应相对集中，这样相对成本低，容易形成规模效益。

曾有人专门对股票组合的风险进行了研究：1种股票时，非系统风险占总风险的43%，2种时为30%，8种时为11%，16种是6%。当然，风险也不是越分散越好，而是应适可而止。

同时，投资者不要采取单一的投资方式，还要长线、中线和短线多种投资方式相结合。因为不同的股票适合不同的投资方式，不同的投资方式有不同的优点和缺点，多样化的投资方式才可以达到分散风险的目的。

083 如何选择正确的股票？

炒股最重要的就是选股，选对股了，也就意味着盈利离你不远了。那要怎样才能在众多股票里选对属于自己的那只股票呢？主要有以下几大要点。

（1）选择成长股。成长股是指上市公司处于高速成长期并有良好业绩表现，每股收益能保持较高增长率的股票。高成长性的公司，其主营业务收入和净利润的增长呈现高速扩张态势，除了做到多送红股少分现金保证有充足资金投入运营外，公司业绩的增速会始终与股本扩张的速度保持同步。这类股票往往高比例配送股而每股收益却并未因此而稀释，含金量极高。成长股股价总体上呈强势上扬的走势，大市涨时它同涨，大市跌时它抗跌。投资这类股票完全可采取长线策略。

（2）选择政策支持股。国家政策对股市的运行有重大的影响，受到国家政策支持的行业，更容易得到市场认同。例如，能源、通信等公用事业和基础工业受国家特殊保护，发展稳定，前景看好，应当予以关注。再如，金融业目前在我国尚属一个政府管制较严的行业，投资金融企业就整体而言能获取高于社会平均利润率的利润。

（3）选择价值低估股。选股时可从两方面来分析，一是从目前行业运行状况和企业盈利状况分析，判定该行业整体估值偏低。因此除了选择价值低估的个股，资产额较大的投资者还应关注整体价值低估的行业和板块，对于在整个市场中估值明显偏低的行业，加大对该行业的资金配置，一般中长期都可以获得较好回报。二是不仅仅看估值的高低，更着眼于企业或行业未来的发展。如2005年券商股在当时是估值偏高的，但如果能着眼于中国证券市场的长远发展，选择此类股票，那么随着2006年证券业惊人的业绩增长，投资者就会大获其利。

（4）选择资源稀缺股。经济发展离不开资源，而资源又具有稀缺性（如有色金属、矿产）和不可再生性（如煤炭、石油）。所以一些专营稀缺、不可再生资源的上市公司备受关注。这类公司未来的成长性较好，发展潜力巨大，如果当前行业的估值相对偏低，则未来通常会具有广阔的上升空间，所以这类股票往往吸引市场资金的不断涌入。

（5）选择蓝筹股。蓝筹股就是指资金雄厚、业绩优良稳定、经营管理有效、技术力量强大、能按期分配股利、在行业内占有支配性地位公司的股票。蓝筹股通常具有稳定的盈利记录并且会分派较优厚的股息，因而成为市场追捧的对象。蓝筹股注重的是企业的业绩，而不仅仅是投机性。投资蓝筹股不会让你一夜暴富，甚至不会给你带来投机的刺激，但它可以让你获得相对稳定的收益，不用每天看盘，也不必担心什么风吹草动，坐等按时的分红和收益即可。它会让你的财务状况更加稳健，让你心平气和地分享股价涨升带来的收益。所以蓝筹股比较适合中长线投资者，是稳健型投资者的首选。

（6）选择行业龙头股。行业龙头上市公司作为本行业最具代表性和成长性的企业，其投资价值远远超过同行业其他企业。因此，抓住行业龙头也就抓住了行业未来的大牛股。龙头股的走势往往具有先于大盘企稳，先于大盘启动，先于大盘放量的特性。在一轮行情中，龙头股涨得快跌得少，它通常有大资金介入背景，有实质性题材或业绩提升为依托，安全系数和可操作性均远高于板块内其他股票。因此，无论是短线投资还是中长线投资，如果能适时抓住龙头股，都能获得不错的收益。

084 如何制订合理的投资方案？

目前股票市场的投资者很多，部分投资者甚至没有基本的股票专业基础知识，他们在行动时根本不会考虑风险和持久打算，短线求利感特别强。股民要有股票投资计划，从自身的实际情况出发，量力而行。在股票投资计划上首先要明确的就是计划的最主要目的，长线也好，短线也好，在投机与投资上都要有一个合理而又实际的根据。计划在很多时候也许会和实际情况相差很远，甚至会产生冲突，但是即使是计划赶不上变化，有计划总是好的，就算中途有突变也能在计划范围内做调整。制订合理的投资方案要注意以下几点。

（1）投资计划的制订与实施。投资业绩成长是最好的两只股票。实施方法是：在该股底部区域第一次买进，以后每下跌一个区间均加倍买进一次，长线持有，只有在明显的顶部时减仓，但最少保持100股，以强迫自己注意，不致忘掉。在发现更好的品种时，可以增加一个品种。

目前许多基金机构把最热的行业，在其股价不高的时候第一次买进，以后每跌一个空间均加倍买进一次，波段反复操作、股价过高后调换品种。投机庄家会选择低位多次出现连续的超过10万股以上主动性成交买单，在杨百万股票软件中，百万踏浪日周技术指标处于历史低位的股票，庄股的成本价通常在30日均线附近。上述股票的吸纳方法就是根据此位置与蚂蟥叮庄和百万趋势进行分批吸纳，并且掌握好T+0方式的高抛低吸，一旦百万踏浪技术指标出现震荡或抛股，投资者迅速出局。

（2）投机股价超跌的个股。超跌个股相比同价位的股票，业绩有明显的优势，但股价却相对较低，在其出现连续放量时少量介入，只在低位加仓，有20%以上利润出局，适当高抛低吸。

（3）题材计划的制订与实施。投资送红股题材，此类个股含多年滚存利润，未有大送股历史，有主力机构主持，流通盘子不宜太大，价格低，可按照经典的动静态技术与百万踏浪指标进行操作。

（4）投机小盘股。此类股价相对较低，流通盘子小于3000万，业绩前景尚可。可在大盘发生急挫或中期见底时逐渐吸纳，中线持有并高抛低吸，但低位购买的筹码不应轻易全部出局。

投资者可以根据自己的资金情况和个人习惯参照上述思路制订适合自己的一种或组合数种计划来实施。尤其是要结合自身实际情况出发，建议操作经验不丰富的投资者以中长线投资为主。毕竟，这样一年的买进机会并不多，可以预留更多的时间让投资者去操作。

085 严守纪律，懂得适可而止

股市风险不仅存在于熊市中，在牛市行情中也一样会有风险。在股市脱离其内在价值时，股民们应执行投资纪律，坚决离开。股市中的风险无处不在，但并不是无法控制的。设置止损点就是在股票交易的过程中，为了尽可能地降低损失，而人为设定的股票的最低的必须卖出价格。

设置止损点有以下几个方面的内容。

（1）设置止损范围。在股票成本价位之下的3%～10%位置处设止损点，跌破后应止损出局。

（2）考虑不同类型的股票。其中绩优股、高价股、大盘股止损点设置得要高，绩差股、低价股、小盘股的止损点应设置得相对低一点。

（3）考虑入市时机。如果是在涨了一倍以上后再买入，止损点要高；如果是在刚启动时进入，则止损点可定得低一些。

（4）考虑大盘的因素。例如，当大盘盘整或处于强势，止损点可以相对低一点，因为上涨的可能性较大。

止损不仅是资金风险管理与仓位控制的其中之一，还是对买入错误的修正。一个好的止损与买点选择是否最优，与初仓比例、加减仓的操作密切相关。

合理的止损是减少投资者损失、保证投资者现金持有量的有效措施。如果投资者没有止损的意识，很容易就会被深度套牢，从而失去在股市中再次寻找机会的资格。常用的短线止损设定方法如下。

（1）移动平均线止损。是指投资者在买进一只股票后将某一条移动平均线作为止损位，一旦股价向下跌破该均线，就止损卖出。

（2）趋势线止损。是指投资者将某一趋势线作为止损位，一旦股价跌破该趋势线，表明投资者的判断出现错误，应及时止损卖出。

（3）固定比例止损。是指投资者在买进股票后当损失超过某一固定比例（如2%、5%等）时就止损卖出。

下面举例分析止损的方法。

如图5-1所示为浙江东方（600120）2014年11月至2015年7月期间的走势图。该股股价前期一直运行在上涨走势中，并在此过程中形成了一条上涨趋势线。2015年5月7日，该股在下跌途中受到上涨趋势线的支撑作用止跌回升，买点出现。随后经过一个多月的上涨后再次进入下跌走势，并于6月26日跌破上涨趋势线，预示上涨走势告终，股价将要进入下跌走势，此时投资者应及时止损离场，避免被套牢。

086 股票买卖如何善于取舍？

不少投资者在精研各种技术图形、了解上市公司基本面后，投资成绩仍不理想，其原因多种多样，其中之一就是不会在恰当时机舍弃，心中之结总也解不开。

古希腊的佛里几亚国王葛第士以非常奇妙的方法，在战车的轭上打了一串结。他预言：谁能打开这个结，谁就可征服亚洲。一直到公元前334年，仍没有一个人能够成功地将绳结打开。这时，亚历山大率军入侵小亚细亚，他来到葛第士绳结前，不加考虑，便拔剑砍断了绳结。后来，他果然一举占领了比希腊大50倍的波斯帝国。一个孩子在山里割草，被毒蛇咬了脚。孩子疼痛难忍，而医院在远处的小镇上。孩子毫不犹豫地用镰刀割断受伤的脚趾，然后，他忍着剧痛艰难地走到医院。虽然缺少了一个脚趾，但孩子以短暂的疼痛保全了自己的性命。

亚历山大果断地剑砍绳结，说明他舍弃了传统的思维方式；小孩子果断地舍弃脚趾，以短痛换取了生命。在某个特定时期，你只有敢于舍弃，才有机会获取更长远的利益，即使难以避免遭受挫折，你也要选择最佳的失败方式。

在股市里几乎所有人都遭受过套牢之苦。哪怕当时自己有一万个理由去买某只股票，但常常是市场中那些不是理由的理由使你美梦落空。处于市场的复杂环境下，一旦套住，大多数人采取守仓之策，虽然守住不动总有解套之日，但若一年、两年，甚至五年都解不了套，资金的快速流动和增值就都是一句空话。守仓是一策，但不是上策。股票炒作成败往往在于取舍之间。不少投资者看似素质很高，但他们因为难以舍弃眼前的蝇头小利，而忽视了更长远的目标。股票成功者往往只是一年抓住了一两次被别的股民忽视的机遇，而机遇的获取，关键在于投资者是否能够在投资道路上进行果断的取舍。因而进入股票市场后，大多数投资者的资金都不会闲置，很多投资者不是投资在这只股票上就是被套在另一只股票上。可见，学会舍弃有时要比学会技术分析重要，而更重要的是要善于化解心中之结。