第六章　金融创新与金融深化

第一节　金融创新

一、单项选择题

1．金融创新是指各种金融要素的重新组合，是为了追求（　  ）而不断发生的金融改革。[中国建设银行真题]

A．科学管理

B．工作高效率

C．最大利润

D．最小风险

【答案】C

【解析】金融创新是指变更现有的金融体制和增加新的金融工具，以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在的利润，它是一个为盈利动机推动、缓慢进行、持续不断的发展过程。

2．金融创新按其创新的主体可分为（　  ）。[2011年招商银行真题]

A．机构的创新和制度的创新

B．技术推动型和理财型

C．市场主导型和政府主导型

D．逃避管制型和规避风险型

【答案】C

【解析】金融创新按其创新的主体可划分为：市场主导型和政府主导型；按创新的动因来划分，金融创新可以分为逃避管制型、规避风险型、技术推动型和理财型等；按创新的内容来划分，金融创新可以分为制度创新、业务创新、工具创新。

3．金融制度的创新是指（　　）。[中国工商银行真题]

A．金融体系与金融结构的大量新变化

B．从金融分业经营向混业经营的转变

C．金融市场监管的重新定位

D．金融体系与国际惯例接轨

【答案】A

【解析】金融制度的创新是指金融体系与金融结构的大量新变化。

4．我国首家金融衍生品交易所是（　  ）。[中国银行真题]

A．上海期货交易所

B．中国金融期货交易所

C．大连商品交易所

D．深圳证券交易所

【答案】B

【解析】2006年9月8日，我国首家金融衍生品交易所——中国金融期货交易所成立，正式拉开了我国金融衍生品市场发展的大幕。

5．1961年最先创新出大额可转让定期存单的银行是（　  ）。[中国农业银行真题]

A．汇丰银行

B．花旗银行

C．渣打银行

D．美洲银行

【答案】B

【解析】1961年2月花旗银行首次向大公司和其他客户推出大额可转让定期存单。

6．衍生金融工具最原始的作用是（　  ）。[农村信用社真题]

A．价格发现

B．风险转移

C．投机获利

D．资源优化配置

【答案】B

【解析】衍生工具的最初职能是为规避现货风险进行套期保值。正是由于期现市场的不断交易才实现两市场价格一致，即价格发现，并可由此实现套利。

二、多项选择题

1．下列关于金融创新的说法，正确的有（　  ）。[2011年中国银行真题]

A．金融创新是在金融领域内各种要素实行新的组合

B．广义上的金融创新是金融体系方方面面的变革和改进

C．金融创新的最终目的是为了追求利润的最大化

D．金融创新是不以盈利为目的的金融组合

E．狭义的金融创新是指金融工具的金融创新

【答案】ABCE

【解析】金融创新是在金融领域内各种要素之间实行新的组合。具体地讲，就是指金融机构和金融监管当局出于对微观和宏观利益的考虑而对金融业务、金融工具、金融机构、金融市场以及金融制度等方面所进行的开发活动和创造性变革。

2．当代金融业务创新体现的是（　  ）。[中国工商银行真题]

A．新技术在金融业中广泛应用

B．金融制度创新

C．金融工具不断创新

D．新业务和新交易大量涌现

E．金融组织机构创新

【答案】ACD

3．制约我国金融创新的因素有（　  ）。[中国银行真题]

A．金融企业缺乏足够的独立性

B．利率市场化程度不高

C．金融市场的不完整性和创新环境不够理想

D．国际信用体系完整但不支持我国市场

E．科学技术的发达程度不够高

【答案】ABCE

【解析】制约我国金融创新的因素主要包括：①利率的市场化程度不高，利率机制缺乏弹性；②金融市场不完整；③金融体制僵化，金融业缺乏足够的独立性；④金融创新的环境不够理想；⑤科学技术水平以及通讯业的发达程度等。

4．世界金融创新的背景是（　　）。[2011年中国建设银行真题]

A．国际债务危机

B．欧洲货币市场的兴起

C．国际货币体系的转变

D．石油危机与石油美元的回流

【答案】ABCD

【解析】从当代经济发展的历史来看，对近三四十年来的金融创新有较大影响的经济事件主要有：欧洲货币市场的兴起、国际货币体系的改变、石油危机与石油美元回流、国际债务危机。

5．与传统金融工具相比，金融衍生品的特点有（　  ）。

A．期限较长

B．杠杆比例高

C．定价复杂

D．高风险性

【答案】BCD

【解析】金融衍生品是在货币、债券、股票等传统工具的基础上衍生出的金融工具。其特征：杠杆交易；定价复杂；风险性高；全球化程度高。以货币为基础的衍生品期限较短。

6．关于银行金融创新，下列说法正确的是（　  ）。[中国农业银行湖北分行真题]

A．金融创新应该以客户为中心

B．金融创新应该以市场为导向

C．金融创新导致盈利能力的提升

D．产品创新是金融创新的内容之一

【答案】ABD

【解析】从根源上讲，金融创新反映的是商品经济发展的客观要求，应该以客户为中心、以市场为导向，其内容主要包括：产品创新，机构创新，战略创新以及工具创新等。

三、判断题

1．商业银行在金融创新中的审慎尽职原则要求银行真正将客户的利益放在首位，保证客户在购买金融创新产品时不遭受损失。（　　）

【答案】×

【解析】“保证客户在购买金融创新产品时不遭受损失”违背了“买者自负”原则，即客户对自己的投资决策负责，不得对客户承诺收益。

2．经济环境中的风险增大，尤其是通货膨胀率和市场利率变化莫测是金融创新产生的重要原因之一。[2010年四川省农村信用社真题]

【答案】√

【解析】金融创新的具体原因包括：①国际金融业的发展和激烈的市场竞争，导致金融业只能依靠不断创新才能维持和扩展生存空间；②经济环境中的风险性增大，尤其是通货膨胀率和市场利率变化莫测，金融业需要新的投资工具来规避风险。

第二节　金融深化

一、单项选择题

以下改革措施当中，不属于金融深化的范畴的是（　　）。[2010年四川省农村信用社真题]

A．取消利率上限，以减少通货膨胀

B．放松汇率限制以减少高估货币对出口的打击

C．统一并减少金融工具的种类

D．允许金融机构之间开展竞争

【答案】C

【解析】金融深化主张改革金融制度，政府改变对金融的过度干预，放松对金融机构和金融市场的限制。其内容主要包括提高实际利率水平、放松汇率管制以及财政体制改革等，  C项应为增加金融工具的种类。

二、多项选择题

1．金融深化的表现有（　　）。

A．资本项目开放　 

B．政府不干预存贷利率

C．金融机构混业化 

D．汇率双向浮动

【答案】ABCD

【解析】金融深化的表现包括放开要素市场、减少对金融机构、市场的干预。

2．推动金融发展和金融深化的最主要的原因是（　  ）。

A．信息不对称 

B．经济的发展

C．生产信息的需要 

D．交易成本

【答案】AD

【解析】推动金融发展和金融深化最主要的原因有信息不对称和交易成本。

3．我国金融深化与发达国家的差异包括（　  ）。[中国银行真题]

A．创新动机存在差异

B．金融深化和创新的环境存在差异

C．金融深化效果有明显差异

D．金融创新目标差异

E．金融深化方面差异

【答案】ABC

【解析】我国的金融深化过程是一个由完全的计划经济向市场经济过渡，由严格的金融管制向逐步放松的审慎监管变化的过程。我国的金融深化与西方国家存在着明显的差异，包括：①创新动机存在差异；②金融深化和创新环境存在差异；③金融深化效果存在明显差异。

三、判断题

1．金融深化需要财政政策的配合，包括合理规划财政税收，例如减少不必要的财政补贴、配给及增税而增加社会总收入。（　　）[2010年四川省农村信用社真题]

【答案】×

【解析】金融深化财政政策主要包括：①合理规划财政税收，采取一系列税收减让政策，特别是降低“存款利率税”让储蓄者的利益得到切实的保障；②减少不必要的财政补贴和信贷配给。代之以按市场利率发放的贷款。

2．金融深化的主要内容包括取消不恰当的利率限制、确定一个合适的实际利率水平及紧缩汇率限制。（　　）[2010年四川省农村信用社真题]

【答案】×

【解析】金融深化的主要内容包括：①取消不恰当的利率限制，控制名义货币增长率； ②放松汇率限制；③财政改革；④其他内容：包括大力发展各类金融市场、增加金融工具；放松对金融业过多的限制，允许金融机构之间展开竞争；改善对外贸易和吸引外资的环境等。