第三章　金融中介

第一节　金融机构与金融制度

一、单项选择题

1．下列选项中属于我国金融机构组织的是（　  ）。[吉林省农村信用社真题]

A．银行、保险公司、农村信用合作社、股票交易所

B．国家财政部门、银行、保险公司、信托投资公司

C．银行、保险公司、信托投资公司、农村信用合作社

D．银行、保险公司、信托投资公司、国家外汇管理部门

【答案】C

【解析】金融机构是指专门从事货币信用活动的中介组织。我国的金融机构，按地位和功能可分为四大类：第一类，中央银行，即中国人民银行；第二类，银行，包括政策性银行、商业银行，村镇银行；第三类，非银行金融机构，主要包括国有及股份制的保险公司，城市信用合作社，证券公司（投资银行），财务公司等；第四类，在境内开办的外资、侨资、中外合资金融机构。BD两项中的“国家财政部门”及“国家外汇管理部门”均属于政府机构而非金融机构；目前，我国没有被称为“股票交易所”的金融机构。我国的股票交易是在证券交易所进行的。

2．在现代市场经济中，发挥核心作用的是（　  ）。[2011年招商银行真题]

A．中央银行的宏观调控 

B．金融机构从事的金融活动

C．股票市场　 

D．金融监管

【答案】B

【解析】在市场中，资金从盈余者向短缺者融通，无论是采取直接融资还是间接融资，金融机构作为信用中介和支付中介起着不可替代的作用。

3．下列属于管理性金融机构的有（　  ）。[中国人民银行真题]

A．商业银行

B．中央银行

C．政策性银行

D．投资银行

【答案】B

【解析】中央银行是一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于主导地位。

4．在各类金融机构中，最典型的间接金融机构是（　　）。[中国农业银行真题]

A．投资银行

B．商业银行

C．证券公司

D．中央银行

【答案】B

【解析】间接金融机构是指它一方面以债务人的身份从资金盈余者手中筹集资金，一方面又以债权人的身份向资金短缺者提供资金，以间接融资为特征的金融机构。商业银行是最典型的间接金融机构。

5．下列各项中，不属于投资银行的功能的是（　  ）。[中国农业银行真题]

A．媒介资金供需

B．构造证券市场

C．优化资源配置

D．促进产业粗放

【答案】D

【解析】投资银行的功能主要包括：调节媒介资金供需，构造证券市场，优化资源配置，促进产业集中等。故选D项。

6．日本和我国香港的财务公司采用的模式是（　  ）。[中国农业银行真题]

A．美国模式

B．中国模式

C．英国模式

D．日本模式

【答案】C

【解析】财务公司又称金融公司，是指为企业技术改造、新产品开发及产品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主的非银行机构。财务公司兴起于20世纪初，主要有美国模式和英国模式两种。美国模式主要分布在美国、加拿大和德国；英国模式主要分布在英国、日本和我国香港。

7．在货币金融统计中养老基金属于下列哪类部门？（　  ）[中国银行真题]

A．非金融性公司

B．金融性公司

C．广义政府

D．为住户服务的非盈利机构

【答案】B

【解析】非金融性公司分为三个层次：①公共非金融性公司；②非金融私人公司；③外国控制的非金融性公司。金融性公司分为五个层次：①中央银行；②其他存款性公司；③其他金融中介（保险公司和养老基金除外）；④保险公司和养老基金；⑤金融辅助管理机构。

8．1979年，新中国第一家信托投资公司是（　  ）。[中国农业银行真题]

A．上海国际信托投资公司 

B．广州国际信托投资公司

C．中国国际信托投资公司 

D．中华国际信托投资公司

【答案】C

【解析】中国国际信托投资公司是中国改革开放总设计师邓小平亲自倡导和批准，由前国家副主席荣毅仁于1979年10月4日创办的。

9．作为国际货币体系的核心机构，以促进国际货币领域的合作为宗旨的国际金融机构是（ ）。[民生银行真题]

A．国际开发协会　

B．国际货币基金组织

C．国际清算银行　

D．国际金融公司

【答案】B

【解析】布雷顿森林体系后，IMF就成为协调国际货币合作的核心机构。国际开发协会属于世界银行，主要是为生产项目提供贷款；国际清算银行接受委托或作为代理人办理国际清算业务；国际金融公司属于世界银行，主要为发展中国家成员国提供贷款或投资。

二、多项选择题

1．目前中国人民银行创造基础货币的渠道主要有（　  ）。[中国农业银行真题]

A．对金融机构贷款　 

B．有价证券及投资 

C．金银外汇占款

D．公开市场证券买卖 

E．财政净借款

【答案】ABCDE

【解析】目前中国人民银行创造基础货币的渠道主要有：对金融机构贷款、有价证券投资、金银外汇占款、公开市场证券买卖、财政净借款和其他净资产等。

2．金融中介机构的基本作用包括（　  ）。[2007年兴业银行真题]

A．充当信用中介

B．充当支付中介

C．消除金融风险

D．提供金融服务

【答案】ABD

【解析】金融中介机构的基本作用包括：①充当信用中介，促进资金流通；②充当支付中介，便利支付结算；③提供金融服务，降低交易成本；④解决信息不对称问题，防止逆向选择和道德风险；⑤转移和分散金融风险。消除金融风险不属于金融中介机构的基本作用。

3．在直接金融市场上，中介机构所扮演的角色是（　  ）。[中国建设银行真题]

A．不参与交易

B．资金供给者

C．资金需求者

D．信息中介

E．服务中介

【答案】DE

【解析】直接金融市场是指由资金供求双方直接进行融资所形成的市场。在直接金融市场上，筹资者发行债务凭证或所有权凭证，投资者出资购买这些凭证，资金就从投资者手中直接转到筹资者手中，而不需要通过信用中介机构。中介机构并不作为资金的中介，而仅仅是充当信息中介和服务中介。

4．下列关于非银行金融机构的理解中，正确的是（　  ）。[中国银行真题]

A．非银行金融机构是金融机构体系中的重要组成部分

B．其发展状况是衡量一国金融体系是否成熟的标志之一

C．以吸收存款为主要资金来源

D．兼营保险业务是其重要特征

E．以特殊方式吸收资金，并以特殊方式运用资金

【答案】ABE

【解析】非银行金融机构是指以发行股票和债券、接受信用委托、提供保险等形式筹集资金，并将所筹资金运用于长期性投资的金融机构。

5．投资银行与商业银行的区别有（　  ）。[中国银行真题]

A．功能不同

B．资金媒介机制不同

C．本源业务不同

D．利润来源和构成不同

E．经营管理风格不同

【答案】BCDE

【解析】商业银行与投资银行是现代金融市场中两类不同性质的重要金融机构，从本质上来讲，投资银行和商业银行都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介，既能使资金供给者能够充分利用多余资金以获取收益，又能帮助资金需求者获得所需资金以求发展。从这个意义上讲，二者的功能是相同的，故A项不选。

6．投资银行最本源、最基础的业务活动包括（　  ）。[2011年交通银行真题]

A．证券发行与承销业务

B．兼并收购

C．基金管理

D．风险投资

E．证券经纪与交易

【答案】AE

【解析】证券发行与承销业务以及证券经纪与交易是投资银行最本源、最基础的业务活动。

7．金融工具的收益一般来源于（　  ）。[中国建设银行真题]

A．定期股息 

B．利息  

C．买卖价差 

D．发行溢价 

E．折价收益

【答案】ABC

【解析】金融工具具有收益性，即金融工具的持有者可以获得一定的报酬和价值增值。它包括两个方面：①金融工具定期的股息和利息收益；②投资者出售金融工具时获得的价差。

8．投资银行业务主要包括（　　）。[2011年中国农业银行真题]

A．证券承销业务

B．同业拆借

C．证券经纪业务

D．直接投资

E．参与公司并购

【答案】ACDE

【解析】投资银行主要业务有：①对公司股票和债券进行直接投资；②提供中长期贷款；③为公司代办发行或包销股票与债务；④参与公司的创建、重组和并购活动⑤提供投资和咨询服务等。

9．被誉为“世界两大金融机构”的是（　　）。[2009年光大银行真题]

A．IMF

B．WTO

C．世界银行

D．国际开发银行

【答案】AC

【解析】国际货币基金组织（IMF）和世界银行是世界两大金融机构。

10．住房政策性金融机构的资金来源主要包括（　  ）。[2011年中国农业银行真题]

A．借用贷款

B．政府出资

C．发行股票

D．发行债券

E．吸收住房储蓄存款

【答案】BDE

【解析】住房政策性金融机构是为配合和贯彻政府住房发展政策和房地产市场调控政策，由政府出资设立，专门扶持住房消费，尤其是扶持低收入者进入住房消费市场的金融机构。资金来源主要由政府出资，发行债券、吸收住房储蓄存款等。

三、判断题

1．在间接融资中，资金供求双方并不形成直接的债权债务关系，而是分别与金融机构形成债权债务关系。（　　）[2009年光大银行真题]

【答案】√

2．撤销是金融机构市场退出的一种主动性清算程序。（　  ）[中国农业银行真题]

【答案】×

【解析】金融机构市场退出一般可以分为自愿退出以及强制性退出两种形式。撤销是金融监管部门运用行政手段对不可求助、股东无力注资、救助失败的金融机构依法关闭和组织清算，指定一家金融机构托管，在完成清算后宣布解散或撤销，属于金融机构市场退出中的强制性清算程序。

3．金融机构解散的法律依据是《公司法》和《中国人民银行法》。（　  ）[中国农业银行真题]

【答案】×

【解析】金融机构解散是指已成立的金融机构，因其章程规定或法律规定的事由发生，致使金融机构丧失了经营能力，经批准登记注销后，金融机构组织消亡的法律行为。其法律依

4．投资银行的主要资金来源是发行股票和债券。（　  ）[中国人民银行真题]

【答案】√

【解析】投资银行的主要资金来源是发行股票和债券。

第二节　利率

一、单项选择题

1．利率是（　　）的价格。[中国建设银行真题]

A．货币资本

B．借贷资本

C．外来资本

D．银行资本

【答案】B

【解析】利率是利息率的简称，是指借贷期间所形成的利息额与本金的比率，是借贷资本的价格。

2．下列通常被视为无风险利率的是（　  ）。[中国农业银行真题]

A．企业债券利率　 

B．国债利率

C．投资基金收益率 

D．回购利率

【答案】B

【解析】无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率，是一种理想的投资收益。债券市场上的国债利率通常被视为无风险资产的利率，成为其他资产和衍生品的定价基础。

3．利率与有价证券价格呈（　　）。[中国农业银行真题]

A．正相关关系

B．负相关关系

C．弱相关关系

D．零相关关系

【答案】B

【解析】利率与有价证券价格呈负相关关系，这一关系适用于所有的有价证券工具。利率上升，证券价格下降；利率下降，证券价格就会提高。

4．在物价上涨的条件下，名义利率不变，实际利率会（　  ）。[中国建设银行真题]

A．上涨

B．下降

C．持平

D．随物价变动

【答案】B

【解析】实际利率=名义利率-物价变动率，结合公式知当名义利率不变，物价变动率为正时，实际利率下降。

5．某投资银行存入银行1000元，一年期利率是4%，每半年结算一次利息，按复利计算，则这笔存款一年后税前所得利息是（　　）元。[中国工商银行真题]

A．40.2

B．40.4

C．80.3

D．81.6

【答案】B

【解析】半年利率=4%／2=2%，1000×（1＋2%）²-1000=404元。

6．我国利率市场化的切入点是（　  ）。[中国建设银行真题]

A．本币利率市场化 

B．外币利率市场化

C．贷款利率市场化 

D．存款利率市场化

【答案】B

【解析】根据我国国情和国际经验，人民银行按照先外币、后本币，先贷款、后存款，存款先大额长期、后小额短期的基本步骤进行利率市场化。因此利率市场化改革的切入点是外币利率市场化。

二、多项选择题

一种债券每2年支付利息一次，利率在同期储蓄存款利率的基础上加0.5个百分点，该债券属于（　　）。[中国建设银行真题]

A．贴现债券

B．附息债券

C．固定利率债券

D．复利债券

E．浮动利率债券

【答案】CE

【解析】附息债券是指在债券券面上附有息票的债券，或是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券，分为固定和浮动两种。

三、判断题

1．存款准备率与银行存款利率是一个概念。（　  ）[2011年中国建设银行真题]

【答案】×

【解析】中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。存款利率指客户按照约定条件存入银行帐户的货币，一定时间内利息额同贷出金额的比率。二者没有特别直接的关系。

2．在利率低到一定水平后，投机所需要的货币几乎是无限的，这个利率水平被称为流动偏好陷阱或凯恩斯陷阱。（　  ）

【答案】√

【解析】流动性陷阱是指当利率极低时，债券价格极高，人们担心债券价格下跌，货币需求弹性无限大，任何货币增量都会被人们储存起来。

3．利率主要是通过长期资本的流动来影响汇率的。（　  ）[中信银行真题]

【答案】×

【解析】利率是影响汇率的短期因素，只能在利率平价作用下通过短期资本流动影响汇率。长期资本流动是期限在1年以上的资本流动，包括直接投资、间接投资、国际信贷等。