2.2 掌握股票投资策略

股市行情随时在变动，投资者应学会在不同的时期如何选购股票，利用各时期的特点，综合分析、实践操作。

2.2.1 牛市选股

“股市就是这样，牛市之后是熊市，熊市之后是牛市，是不断循环的。现在是熊市，说明牛市也不远了。”杨百万的这段话很简单地概括了牛市和熊市持续循环的特点。那么，如何选股成了重要的问题。

在理性投资者的理念中，“在股市中比的不是谁今天赚得多，而比的是谁在股市中生存的时间长”。如果比谁赚得多，股市中有太多大喜大悲的案例，有很多几年前在股市叱咤风云的人物早已消失，倒在了牛市形成之前。

谁生存的时间长，则意味着所获得市场赐予的机会就越多。新股民可以关注短线选股的“三高”理论。

1．涨幅要高

绝大部分股票发动行情，起步于较好的技术状态，经历了由缓涨到加速的过程。大部分投资者希望做到最美的一段行情，正所谓“富贵险中求”，行情进入加速度的一段，就是人们认为危险的地方，就是涨幅已高的时候。

其中，涨幅高包含3层意思：绝对涨幅要高，如果股价从底部启动50%以上，进入主升浪应该是顺理成章的；实现阶段突破，能够成功突破前一顶部的股票，理当看好，不能突破或在前一顶部下逡巡，有无功而返的可能；股价创历史新高，说明价值重新发现，价格重新定位，在成交正常的情况下，应看高一线。

为了直接地查看股票的涨跌情况，在我国股市中，红色代表改股票当前状况为涨，绿色代表该股票当前状况为跌。

图2-3所示为2015年7月14日股票涨幅最高的前10只股票，图2-4所示为2015年7月14日股票跌幅最高的前10只股票。

2．主力资金介入程度要高

不是庄股就好，关键是散户的地位，决定了不可能对公司的基本面研究太深。主力资金多半研究实力雄厚，其敢于重仓介入的股票前景看好。散户无法研究公司的基本面，但可以通过K线研究主流资金的进驻程度。主力浅尝辄止的，股民放弃；主力实力弱小的，股民观赏；主力实力非凡、大举入驻的，便是股民重仓参与的对象。当然，主力资金介入程度高于控庄股时要区别对待，如果主力已经将股票做成了新庄股，说明风险大于收益，最好回避。

3．板块呼应度要高

价值投资理念下，主力资金已经从个股挖掘转向行业挖掘。有板块呼应度的股票，说明该行业发展前景比较好，属于当前热点或潜在热点，有发展潜力。即便是临时性热点，板块呼应度高的特点也决定了被套的可能性不大，因为热点的反复表现，会多次创造解套获利的机会。

2.2.2 熊市选股

在熊市中选股的难度远远大于牛市，大盘在不断下跌，大部分个股的走势也逐级向下，只有极少数个股逆势上扬。虽然在熊市中选股难度很大，但也有一定的方法可循，具体如下。

1．选择基本面情况发生重大变化、业绩有望突升的个股

无论是在牛市还是在熊市，这类个股都是受追捧的对象。由于基本面发生了好转，必然或早或晚地反映到股市上。当然，在选择时需要注意时机，不要等到股价已经上涨到高点时再买进。

2．选择具有长期良好发展前景的个股

具有良好发展前景的公司，是大多数人选股时追求的目标，这类公司发展前景光明、经营稳健，被许多人看好，在牛市中股价可能高高在上，业绩被提前预支。但是在熊市中可能随着大盘大幅下跌，尤其在暴跌时，这为投资者提供了一次很好的买入机会，他们可以用很低的价格得到一只优质股票。同时，需要注意，选择这类个股应立足于中长线，不能指望短期内获得高额利润。

3．选择主力机构介入的个股

股市中的主力机构实力强大，不是一般的中小投资者可以比的，但是也有进出不灵活的弱点。一旦介入一只个股，就要持有较长的时间，尤其是在熊市中，除非认输出局，否则就要利用每次反弹机会，伺机拉升个股。中小散户只要介入时机合适，成本价在庄家之下或持平，并且不要贪恋过高的利润，就会有相对较大的获利机会。

4．选择在熊市后期超跌的个股

在熊市后期或熊市已经持续较长时间，一些个股总体跌幅已深，综合基本分析和技术分析，下跌空间已经有限，已经无法再跌。即使大盘继续下跌，这批个股也会提前止跌，率先反弹。

总结可知，熊市中重要的是关注大盘走势、了解盘中热点以及政策的转变等。投资者只选不买，为将来在牛市中的选择做好准备。

2.2.3 跌价选股

在股票市场中，尽管公司业绩好，但是随着股市行情波动而上涨的股票，买进后不可能轻易再涨，所以，即使品牌属于优良业绩者，也应当在廉价时购买，对上涨中的品牌不可购买。要了解品牌的股价是否已下跌到底，须调查成交量的变动情形，如果与过去下跌时的情形相仿，则可确定跌价停止，但是股市无确定性，还可能再跌。投资家通常主张利用股价下跌时买进，获得良好的成果，但是，不是任何品牌都适合采用这种方法。

下面举例分析跌价股票的选购策略。

如图2-5所示，为卧龙地产（600173）2014年9月至12月期间的K线走势图，股价在10月21日左右运行到高位后回落，成交量一度缩量至5日均量线下方，股价运行至底部后成交量出现放量，股价出现上涨趋势。

如图2-6所示，随后该股确实展开了一波上涨趋势，股价处在上涨趋势中，成交量也是逐渐放大的趋势。

2.2.4 涨停板选股

涨停板的推出是防止新兴证券市场过度投机的产物，本义是防止市场过度波动。在实际过程中，涨停板在股票本身具有突然上涨10%以上冲击力时，被迫在10%处停住，第二天由于本身上涨要求，还要继续上涨，这是一个明显的投机机会，能对买卖股票的双方产生明显的心理影响。

在选择追哪只涨停的股票时，要考虑以下因素。

● 涨停时间早晚。

● 个股形态如何。

● 第一次即将封涨停时，观察换手率的大小，小的比大的好。

● 如果大盘急跌，破位的不好，有涨停的不要追。

● 第一个涨停比较好，连续第二个涨停就不要追。

● 高开高走拉涨停的股票追起来安全些，最好开盘价就是最低价。

● 龙头股的涨停比跟风股好，有同类股的比没有同类股跟风涨的涨停股好。

● 有重大利好首次被披露，拉涨停的股票比较好。

● 分时图上冲击涨停时气势强的比气势弱的好。

下面举例说明涨停板选股策略。

如图2-7所示，为*ST光学（600071）2013年10月至2014年8月期间的走势图。从图中可以看到，2014年6月23日，该股开盘后迅速攀升至涨停板，并一直保持到收盘，显示在利好刺激下多方完全占据主动。而之前该股一直处于低位盘整阶段，使投资者可以断定未来股价将有较大的涨幅。在第一个封涨停交易日当天，投资者可以果断地在涨停板上排队。即使这个交易日无法成交，也可以在随后的交易日高开时追高买入，这样仍可获得不错的收益。

2.2.5 根据时机选股

在买进股票时，投资者还需对最低价格和跌价时间进行相应的分析。例如，根据股价和成交量，发行股票已跌至最低价时，必须确认下跌停止的时间。因此，必须仔细观察目标数字的变动，等候股价波动的状态暂时维持平静。在预定购买后，必须确认此种股票在跌价的行情中再买进，虽然根据股票与成交量可以看出跌价，但是仍有持续再跌的可能。

下面将举例分析根据成交发行时机选股的策略。

如图2-8所示，为东安动力（600178）2014年6月至10月期间的K线走势图。从图中可以看出，该股前期经历了一波放量上涨的走势，直冲至7.47元高点后开始回落，并出现量增价跌的形态，显示有大量筹码在此出逃。

后市走势如图2-9所示，从图中可以看出，该股在高位震荡中形成量增价跌形态，量增表明买盘比较汹涌，市场恐慌情绪高涨，股价后市开启了大幅度的下跌走势，此时投资者必须离场观望，等待时机。