1.2　中国证券监管机构

中国证监会类似于美国证券交易委员会（SEC）[15]，其紧随中国两大证交所之后于1992年10月成立。然而，直到1998年《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）通过（于2004年和2005年两次修改），中国证监会才明确地从法律上成为中国最主要的证券市场监管机构。中国证监会属于部级机构，直接从属于国务院。

中国证监会拥有以下职能：制定证券和期货市场的规则规章，监管证券和期货市场以及证券公司；监管股票和债券的发行、上市、交易以及结算；监管上市公司及其股东的市场行为；监管国内基于合同的期货的上市、交易以及结算；监管证券和期货交易；监管各种金融机构，如证券期货经营机构、证券投资基金管理公司以及证券信用评级机构；监管国内企业的海外股票发行和上市；监管证券和期货的信息交流。中国证监会也会调查和惩罚违反相关证券、期货法律法规的行为。

与美国SEC和世界其他证券监管机构相似，中国证监会没有明确的立法权使违规者获刑事处罚，然而，在国家立法机关的支持下，中国证监会已经有更多涉及证券相关诉讼判决及罚款的自由。并且，2006年1月1日起正式实施的《证券法》赋予中国证监会以准司法权，其最重要的执法工具是冻结或扣押公司资产。[16]随后中国证监会出台的《中国证券监督管理委员会冻结、查封实施办法》更是对准司法权的行使做出了明确的规定。