第一节　外　汇

一、外汇的含义

外汇指的是外币或以外币表示的用于国际债权债务结算的各种支付手段，其含义有动态和静态之分。动态的含义是指把一个国家的货币兑换成另外一个国家的货币，从而完成清偿国际债权、债务关系的一种专门的经营活动。它是国际汇兑（Foreign Exchange）的简称。静态的含义是指以外国货币表示的可用于国际结算的支付凭证。这些支付凭证包括以外币表示的信用工具和有价证券，如银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府库券及其长短期证券等。

人们通常所说的外汇，一般都是就其静态意义而言。例如，我国于1996年4月1日开始实施的《中华人民共和国外汇管理条例》第一章第三条规定：“本条例所称外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：①外国货币，包括纸币、铸币；②外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；③外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；④特别提款权、欧洲货币单位；⑤其他外汇资产。”另外，国际货币基金组织（IMF）对外汇的定义为：“外汇是货币行政当局（如中央银行、货币机构、外汇平准基金组织、财政部等）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所持有的在国际收支逆差时可以使用的债权。”

在理解“外汇”这一概念时，应注意外汇与外币的区别有以下两点。

（1）外汇是以外币表示的资产。外汇包括外币，但外汇并不等于外币，外汇中还包括其他内容，外汇的主要内容是外币支付凭证。

（2）外汇必须可以自由兑换。外汇包括外币，但外币并非都是外汇。通常情况下，只有可以自由兑换的外币才是外汇，因为外汇的实质是国际支付手段，如果某种货币不能自由兑换，它就不能成为国际支付手段。所以，在现实生活中，为国际上所承认并广泛使用的外汇，只不过10余个，如美元、日元、欧元、英镑等。任何一种货币要被世界各国广泛接受成为通用的外汇，必须具备以下几个条件：第一，这个国家应当允许该国货币自由兑换，并且在相当大的程度上由市场因素来决定货币的兑换率。比如，卢布在1992年末之前，不允许自由兑换，而且官方定价1美元兑换6卢布。然而由于俄罗斯的经济实力无法支持它的卢布的国际市场价格，所以在黑市上1美元可以买几十或上百卢布，而一旦官方宣布放开卢布的国际市场价格后，1993年初，1美元可以换600多卢布。第二，这个国家的经济、政治是开放的、稳定的，它的货币在一个相当时期内不会暴涨暴跌。第三，这个国家具有国际上的经济实力，也就是说，在国际贸易、国际金融中有决定性的影响力。

参考资料1-1

部分国家或地区货币的名称及符号

货币的名称和符号必须界定清楚，国际货币的符号通常是用三个在环球银行金融电信协会（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications，简称SWIFT）系统的英文字母作为识别号码，即表2-1中的标准符号。设在比利时的SWIFT是一个由1000多家银行共有的多国融资信贷机构，专事银行间的资金转移服务。表2-1列举了部分国家或地区的货币名称和符号的情况：

表2-1　部分国家或地区货币的名称及符号

参考资料1-2

什么是可自由兑换货币

可自由兑换货币指一种货币的持有人能把该种货币兑换为任何其他国家货币而不受任何限制，这种货币被称为可自由兑换货币。实际上，通常只有可自由兑换货币才能在我国国内被称为外汇。

按照国际货币基金组织协定的规定，所谓自由兑换是指一种货币在国际经常往来中，随时可以无条件地作为支付手段使用，接受方也无条件接受并承认其法定价值。

目前，全球有50多个国家和地区接受了国际货币基金协定中关于货币自由兑换的规定，这些国家和地区的货币被认为是可自由兑换的货币，其中主要有美元、英镑、港元、瑞士法郎、新加坡元、瑞典克朗、丹麦克朗、挪威克朗、日元、加拿大元、澳大利亚元、欧元、新西兰元等。

（资料来源：谢振中.国际金融理论与实务[M].北京：国防科技大学出版社，2005：16）

二、外汇的种类

（一）按照是否可以自由兑换分类

1.自由外汇

自由外汇是指无须发行国货币当局批准，可以随时自由兑换为另一国（或地区）货币或是向第三国办理支付的外汇。自由外汇主要有美元、英镑、日元、欧元和港元等。

2.记账外汇

记账外汇，又称为协定外汇或双边清算外汇，是指未经当事国批准，不能兑换成自由外汇或是对第三国支付的外汇。它是由签订有双边清算支付协定的当事国协议安排下，以双边国家中央银行互设专门账户的形式存在的，是一种账面资产。有时，记账外汇也可在多边清算协定的货币集团成员国之间使用。

（二）按照外汇的来源或用途分类

1.贸易外汇

贸易外汇是指通过出口贸易而取得的外汇以及用于进口支付的外汇。

2.非贸易外汇

非贸易外汇是指一切非来源于出口贸易的外汇和非用于进口贸易的外汇。

（三）按照持有者的不同分类

1.官方外汇

官方外汇指政府机构或国际组织持有的外汇。它是各国国际储备的主要组成部分。在西方国家，官方外汇主要用于平衡国际收支和贯彻汇率政策。在我国，官方外汇除上述用途外，还用于计划进口和重点项目引进等。

2.私人外汇

私人外汇指企业和家庭持有的外汇。在国际收支不佳时，对私人外汇进行管制是政府可选择的一种摆脱手段。但是，《国际货币基金协定》第8条要求成员国取消对经常项目往来中货币兑换的限制。一般来说，发达国家对私人外汇的限制很小。

（四）按照外汇买卖的交割期限分类

1.即期外汇

即期外汇是指外汇买卖成交后要在两个银行营业日内完成交割的外汇。

2.远期外汇

远期外汇是指交易双方签订外汇买卖合同时，约定在将来某一日期办理交割的外汇。所谓交割，是指外汇买卖中交易双方货币的实际收付或者银行存款账户金额的实际划转。

三、外汇的作用

（一）促进国际经济、贸易的发展

用外汇清偿国际债权债务，不仅能节省运送现金的费用，降低风险，缩短支付时间，加速资金周转，更重要的是，运用这种信用工具，可以扩大国际信用交往，拓宽融资渠道，促进国际经贸的发展。

（二）调剂国际资金余缺

世界经济发展不平衡导致了资金配置不平衡。有的国家资金相对过剩，有的国家资金严重短缺，客观上存在着调剂资金余缺的必要。而外汇充当国际支付手段，通过国际信贷和投资途径，可以调剂资金余缺，促进各国经济的均衡发展。

（三）是一个国家国际储备的重要组成部分

国际储备包括黄金储备和外汇储备，而外汇储备的重要性远远超过黄金储备。