5.1 关于如何正确理解波浪理论的清单

波浪理论是怎样把各级基本元素组合在一起的呢？先来看一份清单，笔者会按照这份清单逐一阐述。

（1）波浪理论是对道氏理论的量化：①它以推进浪指代与主要趋势方向相同的运动，以调整浪指代与主要趋势方向相反的次要趋势的运动；②它严格量化了推进浪和调整浪的内部结构；③它以“其大无外、其小无内”的分形结构，解决了道氏理论中语焉不详的级别问题。

（2）波浪理论有“三不”，是波浪理论的基本功：①任何形式的回调，都不能超过起点；②推进3浪幅度不能为最短；③4浪回调不能插入1浪内部。

（3）推进浪的变化：①推进浪延长，分为1浪延长、3浪延长、5浪延长和无界定延长；②失败5浪；③楔形形态5浪。

（4）调整浪的变化：①锯齿型调整；②平台型调整；③不规则型调整，包括扩张型和内敛型，以上三种的内部结构为535或335; ④持续型价格形态调整，包括三角形调整、矩形调整、旗形调整等，其内部结构为11111或33333或53535; ⑤双三型调整和三三型调整，每一个3浪调整中以1个或2个X浪连接。

（5）波浪理论遵循简单和复杂间隔出现的交替原则：①2浪和4浪的调整，简单与复杂交替，如果2浪简单则4浪复杂，如果4浪简单则2浪复杂；②同一调整浪之间的内部子浪，简单与复杂交替。

（6）牛市双回撤原则：如果推进5浪出现延长，则第一波回调，通常在5浪延长的起点停止。

（7）通道原则：同一级别的推进浪，通常处于同一价格通道中，并且以钟摆理论作为价格间或突破价格通道的补充理论。

（8）波浪理论以菲波纳契数列为数学原理，菲波纳契数列蕴含着黄金分割理论。因此，各浪之间的幅度、时间，通常遵循黄金分割比例。

（9）波浪理论的过度量化，导致了在实际应用场景中，真实走势与理论之间无法整合的尴尬局面：①4浪不能下穿1浪的底层逻辑是在主要趋势运行中波谷（峰）不能穿越波峰（谷），但在真实场景中，这样的案例俯拾即是，无法完全量化；②各浪的幅度比例关系，也很少有遵循黄金比率的案例出现；③调整浪的变化过于复杂，在行情没有变化完全之前，无法判断此时运行的到底是推进浪还是调整浪，导致在操作中出现“双兔傍地走，安能辨我是雄雌”的局面。

（10）总结波浪理论的操作中的弊端：波浪理论对于道氏理论的量化过于严苛，实际走势无法直接套用波浪理论；波浪理论中的浪形变化过多，使实际走势无法在实际交易中为决策呈现出唯一性、确定性。此处的唯一性、确定性是相对于决策中高准确率的判断而言的。

（11）尽管波浪理论有如此弊端，但人们还是要学习它。因为它为人们解决了级别问题，也补充说明了道氏理论中未能涉及的空白区域。通过波浪理论对价格走势的论述，人们可以把走势理解成两部分：推进浪为单边市，调整浪为震荡市。

（12）单边市的特点是峰谷有序排列；震荡市的特点是峰谷乱序排列。人们在交易中，需要识别峰谷的排列是有序的还是乱序的，以此来判断当前价格是处于单边市中还是震荡市中。当峰谷有序排列时，建仓、持仓；当峰谷乱序排列时，平仓、观望。

（13）要理解波浪理论的底层逻辑，而不是使用波浪理论的表现形式。用“表现形式”，难免会陷入“郑人买履”的尴尬境地；理解底层逻辑，可以演化出一套以峰谷排列特征为判断方式的交易系统，这是一种可以解释市场所有走势、具有逻辑闭环、量化后简洁明确的决策系统，而非分析系统。