3.2.7 缠论分形的一些优化方式与反对意见

为了把蜡烛图的应用分析得更透彻一些，人们还要给自己提一些问题，以确认有哪些地方可以改进，有哪些地方可以升级。

如果人们为了加深理解，亲自打开图表来做回测的话，会发现，顶分形与底分形之间的距离过近。有时顶分形与底分形共用一根K线，也就是刚刚走出一个底分形，人们买进了，立刻就又走出了一个顶分形，让人们止损离场。如果再加上做空机制的话，还要继续建立空单。可顶分形刚走出来，又立刻出现一个底分形，导致人们在这段时间内反复止损，无所适从。怎么解决这个问题呢？

这种情况很难处理，因为人们在波谷处买进了，紧接着就是波峰出现，买完就卖，很容易亏损，并且陷入反复建仓、反复止损的境地。图3-22所示为浦发银行（600000） 2017年3月6日至2017年4月21日日线走势图原图。

图3-22

将原图进行处理后，并且将峰谷连线后，如图3-23所示。在每次出现波谷时买进，但随后便有波峰出现，给出卖出信号。图中共出现了四次波谷买进，但这四次都以止损告终。虽然每次的亏损幅度都非常小，但次数多了，也会造成较大的损失，因此人们必须对这种方法进行补救。

图3-23

先来看一下缠论是怎么解决这个问题的。缠论以递归的方式向前推导，这就必然存在着未来函数。例如，想要确定1，必须先确定2；想要确定2，必须先确定3。那么，想要确定N-1，就要先确定N，但N永远处于最新的位置。虽然笔者不太能接受这样的推导过程，但缠论借鉴了很多其他方法的精髓，在缠论的基础定义方法上，有很多值得人们学习的地方。如缠论的结合律，虽然结合了拉里·威廉斯和比尔·威廉斯的分形方法，但更加简洁。

什么是结合律呢？也就是相邻的两个顶、底分形之间，必须至少存在一根单独的K线，它既不是前一个分形的一部分，也不是后一个分形的一部分，顶、底分形之间的K线不一定是一根，可以是两根、三根、无数根，只要中间的K线不构成任何顶、底分形即可，如图3-24所示。

图3-24

加入了结合律后，大家再回头看浦发银行（600000）的走势，几次的峰谷都存在共用K线的情况，因此这些峰谷若按缠论的结合律的规定，它们都不是峰谷。那么浦发银行（600000）的走势应该是直线下跌，根本没有买入机会，如图3-25所示。

图3-25

用这种方法看历史图表很实用，但是这其中存在着未来函数，所以笔者觉得缠论有些地方并不合理。当走势走到一半的时候，人们是无法判断其后来的分形是否存在着共用K线的可能的。这句话理解起来有些麻烦，因此必须用图示来说明，如图3-26所示。

图3-26

根据结合律的规定，顶分形与底分形之间，必须存在着至少一根不属于顶、底分形的K线。那么在图3-26中第1根K线出现时，并不能判断底分形是否已经形成，因为价格很可能继续上涨，那么第1根K线就是另一个顶分形的一部分，也就是说顶、底分形同时使用了第1根K线。同理，出现第2根K线的时候，也不能判断底分形成立。第3根K线出现时，若价格在第4根K线下跌，虽然顶、底分形没有共用的K线，但是它们之间缺少一根独立的K线，因此此时也不能判断底分形成立。只有在第4根K线出现时，第5根K线不论是上涨还是下跌，都能判断底分形已经成立了。

即便人们可以在第4根K线判断底分形成立了，但价格的反弹过多，已经连续上涨、连续破高了4天，也丧失了最好的介入点。把图翻转过来，顶分形也需要在连续下跌、连续破低4天后，才能判断是否成立，因而也丧失了最好的卖出机会。

因此，如果人们利用缠论的结合律，只能分析历史图表，而无法指导正在进行的交易。人们学习各种技术分析方法，并不是只用它来进行分析，而是要用于真正的交易，那么人们不得不再去考虑一下，在实盘中，自己到底应该怎么做。

我们再回头来看一下图3-22，在不知道后续走势是什么情况的时候，只能是出现波峰或是波谷就采取行动，哪怕最后的结果是错误的，也不失于灵活。不断进取的人们对于这种解决方法并不满意，因此必须再找到其他方法。

如果一个问题无论用缠论还是蜡烛图都解决不了，则这个问题在现有层级内，很可能是无解的。既然想不到解决方案，那也没关系，因为交易系统并不是某一种单一的技术分析的终极优化，它必然要结合多种方法，也就是本书所说的穷举必要条件。

蜡烛图给出了四种分形，但作为基础工具，它也不过是各种必要条件之中的一种，没有必要强求它把所有问题都解决了。遗留的问题，可以交给其他的必要条件来解决。交易系统就像一部全部由齿轮咬合而成的机器，必须互相配合才能使机器运转起来。因此，需要继续寻找其他必要条件。