第一节 保险投资计量概述

一、保险公司资产以投资资产为主

公司的资产可分为经营资产和投资资产，经营资产包括各类应收款、存货、固定资产、在建工程、无形资产等，投资资产包括货币资金、交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期金融资产、贷款、长期股权投资、投资性房地产等（有的资料将货币资金列为经营资产，不过，保险公司通常将其归类为投资资产）。

保险公司资产的特点是：① 经营资产很少。只有少量应收款、在建工程、固定资产和无形资产，没有存货；② 投资资产占比很大。保险业的投资资产大约占总资产的90%，寿险公司高一些、财险公司低一些。

截至2016年年底，我国保险行业总资产14.8万亿元，资金运用余额13.4万亿元，投资资产占总资产的比例为90.5%。

二、投资资产的分类

保险公司投资形成投资资产后，就需要进行资产类别确认。资产有多种分类方法，根据投资交易的目的性和其反映的经济内容，尤其是根据保险公司资产表中的列示科目，保险投资资产可分为三大类：金融资产、长期股权投资和投资性房地产。其中，金融资产占比最大。

按照保险公司对金融资产的持有意图，金融资产又可以分为：① 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；② 持有至到期投资；③ 贷款类投资；④ 可供出售金融资产。

三、投资资产计量的目的

保险投资资产占总资产的90%左右，投资资产计量的目的就是搞清楚各类投资资产的账面价值及其创造的投资收益，一方面便于搞清保险投资对保险公司资产负债表和利润表的影响，更重要的是便于核算保险公司的投资收益率。

具体而言，保险投资计量就是根据会计准则的规定来确定：① 投资资产账面价值；② 投资资产创造的投资收益。

在保险公司资产表中，不同类别的投资资产的账面价值，可能是买入成本，也可能是公允价值、摊余成本等，本质上同样的资产，按照不同的持有意图计入不同类别的投资资产，将采取不同的计量方式。

投资资产创造的投资收益包括：① 已实现投资收益，包括债的利息、股的股利、房的房租和资产买卖价差；② 未实现投资收益/损失，主要是指资产价值上涨下跌造成的浮盈浮亏和资产减值。这些投资收益会按照会计准则计入保险公司的利润表，形成利润表中的投资收益、公允价值变动损益、资产减值损失、其他综合收益等。

从保险投资管理来看，资产分类和计量方式，如将股权型投资计入交易性、可供出售还是计入长期股权投资，会严重影响资产的账面价值和账面利润，进而影响保险公司的投资行为！