二 中国石油市场状况与趋势
（一）中国石油市场现状
1.石油需求持续增长
2017年，中国宏观经济发展呈现稳中向好的趋势，石油需求增速回升。从具体数据来看，2017年中国 GDP 增长率为6.9%，工业增加值增长了6.6%。全年石油表观消费量43亿桶，较上一年增长了5.9%，且与2016年的数据相比，2017年中国石油需求量增速明显加快（见图1-9）。2017年石油需求增速的上涨，主要得益于石化行业的蓬勃发展对石油需求的推动。全年中国石油需求增量约为600万桶/日，其中，汽油需求增量为127.4万桶/日，柴油需求增量为142.7万桶/日。
图1-9 2014—2017年中国石油需求总量
资料来源：IEA。
中国的石油需求在2017年以0.51百万桶/日的速度稳步增长之后，在2018年1月以0.61百万桶/日的速度继续增长。根据IEA 2018年的数据，2018年1月中国的石油需求总量达到11.76百万桶/日，液化石油气、汽油和燃料油需求持续强劲增长。2018年1月液化石油气消耗总量达到约1.85百万桶/日，比2017年1月高出约0.1百万桶/日；汽油需求上升了0.12百万桶/日，并保持在3.0百万桶/日的历史高位；柴油需求下降了约0.091百万桶/日；燃料油需求上升了0.1百万桶/日。
2.成品油出口增速放缓
2017年由于国内炼化产能增长，原油加工量较快增长，但受国家出口配额限制，成品油出口增速减缓（见图1-10）。2017年国内原油加工量和成品油产量稳步增长，原油加工量5.7亿吨，比上年增长5.0%，增速比上年加快2.2%，汽油、煤油和柴油分别比上年增长3.0%、6.2%和2.4%（国家统计局，2018）。主要是两个方面的原因：一方面，2017年原油进口增长加快；另一方面，国内新增炼厂相继投产，地方炼厂原油进口量增加。
2017年全年成品油出口量为1159千桶/日，较上一年增加了66千桶/日。但成品油出口增速出现明显下降，2016年成品油出口增速约为29%,2017年出口增速降至6%。2017年成品油出口的主要产品为燃料油、柴油、喷气燃料以及汽油，其出口量分别为199千桶/日、347千桶/日、275千桶/日以及243千桶/日。柴油和汽油都出现了出口增长下跌的现象。2017年全年柴油平均出口增速为15.7%，相比于上一年115%的增速，出现了大幅度的增速减退。汽油出口也由2016年56%的增速减慢至2017年6.6%的增长速度。
图1-10 2015—2017年中国原油和石油产品出口量
3.石油进口增速加快
2017年全年原油和成品油进口总量达到32.8亿桶，其中原油进口30.6亿桶，相较于2016年增长了10.1%，进口总额达到1.1万亿人民币，较上一年上涨了42.7%；成品油进口2.16亿桶，相较于2016年增长了6.4%，进口总额达到981亿人民币，较上一年上涨了33.3%。
2017年由于国内需求大增，石油对外依存度上升至67%。中国2017年原油进口总量为840万桶/日，超过美国的790万桶/日，成为全球最大的石油净进口国[9]。导致中国原油进口增速的主要因素有三个：第一，由于2017年原油市场供需收紧，导致国内原油战略库存下降，随着中国建立了战略石油储备库存，中国原油进口增速超过了国内消费增速；第二，国内原油产量下降，2017年中国原油产量同比减少了0.11百万桶/日至3.87百万桶/日；第三，2017年中国炼油厂产量提升和产能的扩大，尤其是经历了下半年云南和惠州炼油厂扩建之后，炼油厂日产量估计增加了50万桶，达到了1140万桶。
（1）成品油品类进口增速差异较大
2017年成品油进口增量转负为正，以液化石油气和燃料油为主要进口品种（见图1-11）。液化石油气和燃料油全年进口总量分别为99百万桶和27百万桶，较上一年进口量分别上涨了15.6%和6.3%，进口总额分别为308亿人民币和132亿人民币，增幅分别为73.2%和33.3%；汽油和柴油进口量则出现下降趋势，全年汽油进口量为12万桶，比2016年减少了92.1%，进口总额0.6亿人民币，比上一年降低了89.8%；柴油进口量为5.5百万桶，较上一年减少了18.4%，进口总额约24.6亿人民币，比上一年上涨了2.2%。
图1-11 2017年中国成品油进口量
资料来源：OPEC，中国海关总署。
（2）自俄罗斯和巴西的原油进口比例上升，中东和非洲比例下降
从进口来源看，来自俄罗斯和巴西的原油比例进一步上升，中东和非洲比例下降（见图1-12）。根据中国海关总署公布的数据，2017年全年中国从俄罗斯进口原油量为1.19百万桶/日，相较于上一年增长了0.15百万桶/日，增幅为14.35%，增速较上一年（23.08%）有所下降；从巴西进口原油量为0.47百万桶/日，增幅为18.75%。中东地区中，从沙特、阿曼和伊拉克进口的原油量分别为1.04百万桶/日、0.62百万桶/日、0.74百万桶/日，较上一年增幅分别为1.12%、-10.86% 和1.09%；从安哥拉进口的原油量为1.01百万桶/日，增幅为14.97%。
图1-12 2012—2018年1月中国原油进口来源比例
资料来源：中国海关总署。
（3）美国原油出口中国份额上升
自2015年12月美国政府解除石油出口禁令后，美国页岩油便开始大量出口。2017年，由于页岩油产量的大幅上升，美国原油产量较上一年上涨了5.2%，达到13.19百万桶/日，其中原油出口量为1.12百万桶/日，比上一年增加了89%。2017年中国从美国进口的原油占进口总量的2%。2017年美国出口中国的原油总量达到224千桶/日，较上一年上涨了9倍，占其出口总量的比例达到约20%。在2018年1月，美国出口中国的原油总量进一步增长，达到313千桶/日，约占美国出口总量的23.3%（见图1-13）。
图1-13 2013—2018年1月美国出口中国原油总量
资料来源：EIA。
从2018年1月的原油进口数据来看，目前中国的原油进口来源地相对集中，且多为政局不稳定的地区。中国原油进口前十的国家覆盖了超过80%的原油进口总量，其中一半以上的原油进口来自于政局动荡的中东地区。美国对中国出口的增长，一定程度上缓冲了中东和俄罗斯石油的影响。尽管当前中国从美国进口原油的比重仅占5%，但中国是美国排名第二的原油出口地，未来有望超过加拿大成为美国原油最大的买方。中国石油需求目前仍在增长阶段，中美之间的能源合作有望进一步加深。中美双方在原油领域的合作，对于分散中东局势不确定性所带来的原油市场冲击、促进中国能源安全具有重要的意义。
4.石油管道等基础设施建设稳步推进
2017年中国石油管道基础设施建设保持快速发展势头。2017年5月，中缅原油管道国内段一次投产成功。中缅油气管道斜穿缅甸，免去了绕行马六甲海峡，极大地缩短了原油运送的历程，同时也降低了维护成本和运输风险。2017年8月完成了对东北旧管改造工程，网鞍大原油管道全线贯通。2017年11月，中俄原油二线全线贯通。从2018年开始，中国每年从东北通道进口的原油将从1500万吨增至3000万吨。对于优化国内油品供输格局，进一步保障国家能源供应安全具有重要意义。2017年12月，云南安宁—曲靖成品油管线开始投入运行，实现了云南成品油管网3条干线全部投运，将对于云南石化生产运输、保障西南地区石油供应发挥重要作用。
5.炼油供应体系多元化发展
2017年，获得原油进口权和进口原油使用权的地方炼厂已实现连续两年增长，多元化发展的供应格局业初步形成。2017年商务部分两批下发原油非国营贸易进口允许量，总配额量在9173万吨。2017年国内炼油一次加工能力达到7.7亿吨/年，地方炼厂[10]占原油加工份额不断提高，其中非国有控股企业原油加工量占全部的比重为14.9%，比上年提高了1.8个百分点[11]。
（二）中国石油市场展望
受国内经济形势基本利好、石化行业的蓬勃发展以及运输部门需求旺盛等因素的影响，预计到2020年中国经济将持续稳定增长，中国原油市场需求前景仍然偏向上行。但考虑到工业部门的能源替代、能源效率、新能源交通的渗透率，国内石油需求仍然存在下行的可能。在这些因素的综合作用下，如果需求增速能保持去年的增速稳定上行，预计到2020年，中国石油需求将达到14.2百万桶/日；如果考虑需求增速减弱因素，则预计石油需求约增长至13.8百万桶/日。预计中国原油产量仍有持续下降趋势。国内成品油市场格局向民营化倾斜，随着国内石油产业基础设施的完善，成品油产量将会进一步扩大。
1.经济增长和经济结构不利于成品油消费增长
2017年中国的GDP增长率为6.9%，预计在去年的强劲增长之后，IMF预计2018年中国的GDP增长率将保持在6.6%的健康水平。鉴于目前省级和私营部门债务水平居高不下，中国将削减过去几年的财政刺激，控制信贷增长，以加强其过度扩张的金融体系监管；再加上房地产去库存压力大，固定资产投资增速难以大幅度提高。中国正在经历的这个过程意味着未来国内经济增速将有所下降。
另外，中国经济结构转型也是导致石油需求放缓的一个重要因素。中国经济由能源密集型工业行业（如钢铁和水泥）转向能源密度低的服务业和消费主导的行业。在转型背景下，中国工业能源需求的增长减缓。2011—2016年，中国的需求每年增长4.8%，而2006—2011年，中国的需求每年增长5.5%。预计到2022年，中国的原油需求将以年均2.4%的速度增长。[12]
2.石油基础设施扩建，炼油产能进一步提升
基础设施扩建可能促进中国原油进口的进一步增加。2018年年初，中俄两国开始扩建东西伯利亚—太平洋（ESPO）管道，使其输送能力翻一番，达到约60万桶/日。另外中国炼化产能项目正在扩建，到2020年，中国计划新建140万桶/日炼油能力，而鉴于中国国内原油产量预计将下降，进口可能至少在未来两年继续增加。中国石油化工集团公司将在“十三五”期间投资2000亿元，打造茂湛、镇海、上海和南京4个世界级炼化基地，预期将增加1.3亿吨/年的炼油产能。
3.能源替代和能源效率提高，降低石油需求量
在环境保护的压力下，石油替代能源的发展正在加速进行。在国家政策层面，先后引发了《加快推进天然气利用的意见》以及《关于扩大生物燃料乙醇生产和推广使用车用乙醇汽油的实施方案》等文件，意在推动中国清洁能源的发展。在政策的推动下，天然气、乙醇等清洁能源消费量大幅上升。2017年国内燃料乙醇年消费近260万吨。中国全年天然气消费量达到2373亿方，同比增长约15.3%。中国已成为全球天然气进口大国。按照《天然气发展“十三五”规划》，预计2030年中国天然气消费总量在4000亿方左右。
2016年中国能源效率提高了约5.2%，显示了中国在提高能源效率方面所做出的努力。根据“十三五”规划（2016—2020），政府在未来将投资2700亿美元用于进一步提高能源效率，目标在于到2020年能源效率在2015年的基础上降低15%，五年累计节约能源5.6亿吨油当量，有效降低其经济增长过程中所需的能源需求量。
4.汽车运输行业对新能源的倾斜
2017年中国新能源汽车的产销量分别达到了79.4万辆和77.7万辆，新能源汽车销售量已达到全年新车销售总量的2.7%。在已销售的新能源汽车中，乘用车占比74%，商用车占比26%。在政策推动下，新能源汽车市场比重将进一步提升。《关于扩大生物燃料乙醇生产和推广使用车用乙醇汽油的实施方案》，要求到2020年在全国范围内推广使用车用乙醇汽油。由于《加快推进天然气利用的意见》中提出重点发展公交出租、重卡及专用车，尤其在京津冀加快推广以液化天然气为能源的交通、运输工具使用度。预计在政策推动下，未来几年新能源汽车的销量将继续保持良好发展势头。
5.成油产量进一步上升，或刺激成品油出口
民营炼厂或将成为产能增长主力，石油炼制行业竞争加剧。2017年国内炼油能力增长主要是靠云南和惠州炼油厂在结构调整及装置升级来带动的。与2017年不同，2018年民营炼油厂的新增炼油能力预计将占到全国增量比例的近70%，民营炼厂能力份额将在20%的基础上进一步提升，其总能力占比预计将在2020年达到36%。而考虑到国内成品油需求正在放缓，成品油产能过剩导致行业竞争加剧，将进一步刺激成品油出口。
[2].International Energy Agency（IEA）,“Oil Market Report”,December 2017.
[10].地方炼厂：企业控股情况为非国有控股的企业（不包括中国石化海南炼油化工有限公司），即为集体控股、私人控股、港澳台商控股、外商控股或其他的企业。
[11].国家统计局，“原油产量有所下降，天然气生产创新高”,2018年3月19日。
[12].International Energy Agency（IEA）,“Oil Market Report”,December 2017.