第二章 公司治理结构
一、学习目的与要求
通过本章的学习，读者能了解股权结构、资本结构与公司治理结构的关系以及各专门委员会的职能与工作方式，熟悉股东（大）会、董事会以及监事会的职能，理解有关独立董事及其激励机制，掌握股东（大）会、董事会以及监事会在公司治理中的作用。
二、内容概要
（一）公司治理结构的概念
公司治理结构（Corporate Governance Structure）或称法人治理结构、公司治理系统（Corporate Governance System），是一种联系并规范股东（财产所有者）、董事会、高级管理人员权利和义务分配问题的制度框架，包括股权结构、资本结构以及治理机构设置等。简单地说，公司治理结构就是如何在公司内部划分权力。良好的公司治理结构，可解决公司各方利益分配问题，对公司能否高效运转、是否具有竞争力，起到决定性的作用。
我国公司治理结构采用“三权分立”制度，即决策权、经营管理权、监督权分属于股东会、董事会或执行董事、监事会。通过权力的制衡，三大机关各司其职，又相互制约，保证公司顺利运行。
（二）股东（大）会的形式
股东（大）会是指公司一年一次必须召开的会议，它一般由董事会组织召开，董事长是大会的当然主席。股东（大）会必须达到一定的法定人数时才能召开。各国对法定人数的要求不尽相同，计算方法也不一样。有的按股东人数的比例确定，有的按股权的比例确定。股东（大）会召开之前，董事会应根据《公司法》或《公司章程》，在会前若干天将会议日期、地点、议程书面通知股东并登报予以公告。
（三）股东（大）会的特征及主要职能
1.股东（大）会的特征
股东（大）会是公司内部的最高权力机构。许多国家的公司法将股东（大）会界定为公司的最高权力机构，依法形成的股东（大）会在公司内部的地位至高无上。
股东（大）会是公司的非常设机构。股东（大）会只是公司的最高决策机构，而不是日常业务执行机关或代表机关，除了每年的例行年会和特别会议外，是找不到其踪影的。
2.股东（大）会的主要职能
根据我国《公司法》第三十七条的规定，股东（大）会行使下列职权：决定公司的经营方针和投资计划；选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；审议批准董事会的报告；审议批准监事会或者监事的报告；审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；对公司增加或者减少注册资本做出决议；对发行公司债券做出决议；对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式做出决议；修改公司章程；公司章程规定的其他职权。
我国《公司法》第九十九条同时规定，本法第三十七条第一款关于有限责任公司股东会职权的规定，适用于股份有限公司股东大会。因此，股东大会与股东会的基本职能一样。
（四）董事会的定义
董事会是依照有关法律、行政法规和政策规定，按公司或企业章程设立并由全体董事组成的业务执行机关。股份有限公司的董事会，是由股东大会选举产生的董事组成的。董事会是股份有限公司的执行机构，贯彻公司股东大会的决议，对内管理公司事务，对外代表公司。此外，董事会也是股份有限公司的必设机构，我国有关法律十分重视董事会在股份有限公司中的地位，认为它既是公司的执行机构，又是公司的集体领导机关，其领导水平对公司的稳定和发展举足轻重。
（五）董事会权限及义务
1.董事会权限
董事会权限包括普通事项和特别事项。
普通事项包括：负责召集股东大会，并向大会报告工作；执行股东大会的决议；决定公司的经营计划和投资方案；制订公司的年度财务预算方案、决算方案；决定公司内部管理机构的设置；制订公司的基本管理制度；管理公司信息披露事项；向股东大会提请聘任或更换为公司审计的会计师事务所；听取公司经理的工作汇报并检查经理的工作；法律、法规或公司章程规定，以及股东大会授予的其他决定非特别事项的职权。
特别事项包括：制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；拟订公司重大收购、回购本公司股票或者合并、分立和解散方案；在股东大会授权范围内，决定公司风险投资、资产抵押及其他担保事项；公司董事长的选任、解任及报酬；聘任或者解聘公司经理、董事会秘书；根据经理的提名，聘任或者解聘财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；制订公司章程的修改方案。
2.董事会的义务
召集股东会（股东常会和临时股东会）的义务；向股东会报告召集事由的义务；关于会计表册（营业报告书、资产负债表、财产目录、损益表等）的义务，主要包括编造会计表册，在股东常会召开前备置会计表册供股东查阅，将会计表册提交股东会请求确认，经确认后，将会计表册分发给各股东并公告；在公司备置章程及历届股东会议事录、资产负债表、损益表、股东名簿、公司债存根簿等各项簿册，供查阅或抄录；申请公司重整；申请宣告公司破产；通知公司解散（除破产），将解散的要旨公告各股东，并专函通知记名股股东。
（六）监事会的定义
为了保证公司正常有序地进行经营，保证公司决策正确和领导层正确执行，防止滥用职权，危及公司、股东及第三人的利益，公司应设立监察人或监事会。监事会对股东大会负责，对公司的经营管理进行全面的监督。为了保证监事会的独立性，监事不得兼任董事和经理，对内不能参与公司的经营决策与管理，一般情况下无权对外代表公司。
（七）监事会权限
监事会权限包括：检查公司的财务，并有权要求执行公司业务的董事和经理报告公司的业务情况；对董事、经理和其他高级管理人员执行公司职务时违反法律、法规或者章程的行为进行监督；当董事、经理和其他高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求其予以纠正，必要时向股东大会或国家有关主管机关报告；提议召开临时股东大会；列席董事会会议；公司章程规定或股东大会授予的其他职权；监事会行使职权时，必要时可以聘请律师事务所、会计师事务所等专业性机构给予帮助，由此发生的费用由公司承担。
（八）薪酬委员会的概念
薪酬委员会由董事会设立，以协助董事会行使其职权。薪酬委员会一般不参与公司日常的管理，且并非公司的常设机构，公司可以根据其实际情况决定设置与否。
薪酬委员会成员必须全部由董事组成，且不得超过19人（董事会最高人数），建议其委员会最低人数为3人，且最好为奇数。其中，独立董事应占二分之一以上并担任召集人。
除以上要求外，对薪酬委员会委员的专业资格没有特别要求。
（九）审计委员会的概念
审计委员会由董事会设立，以协助董事会行使其职权。审计委员会是处理有关公司财务和会计监督等专门事项的内部职能机构，它并非公司的常设机构，公司可以根据其实际情况决定设置与否。
审计委员会成员必须全部由董事组成，且不得超过19人，建议其委员会最低人数为3人，且最好为奇数。其中，独立董事应占二分之一以上并担任召集人。
除以上要求外，审计委员会成员中至少应有一人是专业会计人士。
（十）提名委员会的概念
提名委员会是董事会按照股东大会的决议设立的专门工作机构，主要负责对公司董事和经理人员的人选、选择标准和程序进行选择并提出建议。
提名委员会成员必须全部由董事组成，且不得超过19人，建议其委员会最低人数为3人，且最好为奇数。其中，独立董事应占二分之一以上并担任召集人。
除以上要求外，对于提名委员会成员无其他要求。
（十一）战略发展委员会的概念
战略发展委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门工作机构，主要负责对公司长期发展战略和重大投资决策进行研究并提出建议。
战略发展委员会成员必须全部由董事组成，且不得超过19人，建议其委员会最低人数为3人，且最好为奇数。其中，独立董事应占二分之一以上并担任召集人。
除以上要求外，对于战略发展委员会成员无其他要求。
三、同步练习
（一）单选题
1.集中分布型股权结构是指（ ）。
A.股权高度分散
B.股权高度集中
C.公司没有大股东
D.股权比较分散
2.MM理论认为（ ）。
A.考虑所得税的情况下，负债越多，企业价值也会越大
B.决定企业价值高低的关键要素是企业的净营业收益
C.企业资本结构会影响经理人员的工作水平和其他行为选择
D.企业的筹资存在优先顺序
3.下列属于董事会普通事项的有（ ）。
A.听取公司经理的工作汇报并检查经理的工作
B.审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案
C.审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案
D.对公司增加或者减少注册资本做出决议
4.下列属于董事会普通事项的有（ ）。
A.制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案
B.制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案
C.拟订公司重大收购、回购本公司股票或者合并、分立和解散方案
D.负责召集股东大会，并向大会报告工作
5.董事的业务执行权是指（ ）。
A.对重大问题的具体执行业务权
B.出席董事会并对决议事项投票表示赞成或反对的权限
C.代表公司的权限
D.请求公司偿还债务
（二）多选题
1.企业融资渠道可分为（ ）。
A.股权融资
B.债务融资
C.内源融资
D.外源融资
2.企业融资方式可分为（ ）。
A.股权融资
B.债务融资
C.内源融资
D.外源融资
3.下列属于股权的自益权的有（ ）。
A.股利分配请求权
B.股份转让、抵押和继承的权利
C.股份购买请求权
D.剩余财产索取权
4.下列属于股权共益权的有（ ）。
A.股东大会出席权
B.重大事项表决权及审批权
C.查阅公司各种文件账表的权力
D.选举权和被选举权
5.下列属于股东会的职权的有（ ）。
A.决定公司的经营方针和投资计划
B.选举和更换非由职工代表担任的董事、监事
C.决定有关董事、监事的报酬事项
D.审议批准董事会的报告
6.下列属于股东会的职权的有（ ）。
A.审议批准监事会或者监事的报告
B.审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案
C.审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案
D.对公司增加或者减少注册资本做出决议
7.下列属于股东会的职权的有（ ）。
A.对发行公司债券做出决议
B.对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式做出决议
C.制订公司的年度财务预算方案、决算方案
D.修改公司章程
8.下列属于董事会普通事项的有（ ）。
A.负责召集股东大会，并向大会报告工作
B.执行股东大会的决议
C.决定公司的经营计划和投资方案
D.制订公司的年度财务预算方案、决算方案
9.下列属于董事会普通事项的有（ ）。
A.决定公司内部管理机构的设置
B.制订公司的基本管理制度
C.管理公司信息披露事项
D.向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所
10.下列属于董事会特别事项的有（ ）。
A.制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案
B.制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案
C.拟订公司重大收购、回购本公司股票或者合并、分立和解散方案
D.在股东大会授权范围内，决定公司风险投资、资产抵押及其他担保事项
11.下列属于董事会特别事项的有（ ）。
A.董事长的选任、解任及报酬
B.聘任或者解聘公司经理、董事会秘书
C.根据经理的提名，聘任或者解聘财务负责人等高级管理人员
D.制订公司章程的修改方案
12.下列属于经理人一般事务管理权的有（ ）。
A.主持公司的生产经营管理工作，并向董事会报告工作
B.组织实施董事会决议、公司年度计划和投资方案
C.在公司所造具的会计表册上签名盖章
D.拟订公司内部管理机构设置方案
13.下列属于经理人一般事务管理权的有（ ）。
A.拟订公司的基本管理制度
B.制订公司的具体规章
C.提请董事会聘任或者解聘公司副经理、财务负责人
D.聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的管理人员
14.下列属于经理人一般事务管理权的有（ ）。
A.拟订公司职工的工资、福利、奖惩，决定公司职工的聘用和解聘
B.提议召开董事会临时会议
C.提议召开临时股东会会议
D.提议召开监事会临时会议
15.下列属于监事监督权的有（ ）。
A.业务执行监督权
B.公司会计审核权
C.董事会停止违法行为的请求权
D.股东停止违法行为的请求权
16.下列属于监事会权限的有（ ）。
A.检查公司的财务，并有权要求执行公司业务的董事和经理报告公司的业务情况
B.对董事、经理和其他高级管理人员执行公司职务时的违法行为进行监督
C.制订公司的基本管理制度
D.列席董事会会议
17.下列属于薪酬委员会权限的有（ ）。
A.对董事的基本工资、奖金和股权激励的提案权
B.对监事的基本工资、奖金和股权激励的提案权
C.对经理及其他高管人员的基本工资、奖金和股权激励的提案权
D.对重大关联交易的审核
18.下列属于战略发展委员会权限的有（ ）。
A.对公司长期发展战略规划进行研究并提出建议
B.对《公司章程》规定须经过董事会批准的重大投资融资方案进行研究并提出建议
C.对《公司章程》规定须经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目进行研究并提出建议
D.推荐并聘任会计师事务所
（三）名词解释题
1.公司治理结构
2.董事会
3.监事会
4.独立董事
5.执行董事
6.非执行董事
（四）简答题
1.股东权利有哪些？请简要述之。
2.董事权利有哪些？请简要述之。
3.独立董事的任职资格是什么？
4.监事会权限是什么？
（五）案例分析题
案例一
A公司的监事会组成之困
某市一家从事钢铁制造业的股份有限公司，成立于2013年春。公司成立之初，按照《公司法》的要求设立了股东会、董事会和监事会，并且在2013年组建监事会时，从公司内部员工中选择了一名职工监事，其他的监事由公司董事长和副董事长兼任，共四名监事。该监事会设立后，由于从未按照《公司法》的规定行使监事会职权，所以该公司的股东之一王某认为应当重组公司监事会，并多次向董事会提出要求，但是董事会没有采用其建议。于是王某向法院起诉，要求解散公司原监事会，并重新建立监事会。
要求：请分析法院的判决结果是否会如王某所愿呢？为什么？
案例二
独立董事与内幕交易
2012年5月23日，证监会通报3起证券期货违法违规案件，山西漳泽电力股份有限公司原独立董事杨治山涉嫌的内幕交易案赫然在列。杨治山时任中信证券研究部质量总监、电力行业首席分析师、漳泽电力独立董事。根据深交所监控发现的线索，经查，杨治山相关交易行为涉嫌犯罪，2012年2月，证监会将该案移送公安机关查处。目前，杨治山被公安机关刑事拘留。
据证监会披露，杨治山在任漳泽电力独立董事并参与该公司与同煤集团资产重组事项期间，利用所知悉的内幕信息指使他人开户买入漳泽电力股票，在知悉证监会开始调查后又以低价卖出，意图以亏损减轻法律制裁。证监会负责人称其“偷鸡不成反蚀把米，搬起石头砸自己的脚”。
要求：请分析上述案例中独立董事违背了什么原则？其在公司治理中应如何发挥作用？