项目二 为投资者选择基金类型提供咨询服务

学习目标

知识目标

掌握基金的类型及各自特点；了解不同类型投资者投资基金的特点。

能力目标

能够把不同投资风格的投资者与不同类型的基金相对应。

学习任务

任务1 掌握不同类型证券投资基金的投资特点

任务2 为投资者选择合适的基金类型提供咨询服务

导入案例

2017年基金收益丰厚、货币基金最抢眼

2017年度A股市场跌宕起伏，散户收益不尽如人意。数据显示，剔除2017年新上市的股票，获得正收益的股票占比仅23%，这意味着近八成股票都为负收益，其中，有1561只个股的跌幅超20%。在这样的“二八”行情下，公募基金凭借强大的投研能力，业绩全面崛起，其中，1392只普通股票型和偏股混合基金中，有1239只主动偏股基金取得正收益，占比高达88.72%。而且这些偏股基金平均收益率达13.27%，有超过六成基金都跑赢大盘。也就是说，就算你闭着眼买基金，赚钱的概率也高达近九成。77%股票下跌，88%基金收益上涨，这样的傲娇业绩直接碾压近八成散户。

尽管2017年权益类基金收益普遍开花。但是，最给基金公司“长脸”的依然是货币基金。天相投顾统计显示，2017年第四季度120余家公募基金管理人麾下6308只基金产品合计为投资者赚得1317.63亿元。其中，货币基金贡献利润700多亿元，占据总利润的一半以上。其次，混合基金、债券基金、股票基金分别贡献约460亿元、36亿元和76亿元，商品基金亏损2.04亿元。

虽然2017年偏股型基金取得了平均超过100%的年回报率，但事实上，这样的行情是非常特殊的，就是在证券市场相对成熟稳定的发达国家，股票基金的年平均回报率也就是10%～20%，出现亏损、负收益的风险大大存在。因此，投资者需要确定适合自己的基金类型，在自己的组合中配置不同风险的基金产品。

其实，买基金如同买衣服，只有尺寸、颜色、款式和风格都适合自己，才是称心如意的衣服。投资基金也是这个道理。投资者一方面要充分评估自己的风险承受能力、投资偏好、收益目标等；另一方面要了解所投资的基金产品的类型、风险收益特性等。只有二者都清楚了，才能够找到最适合自己投资的基金产品。

开放式基金可以分为四种基本类型：最激进的股票基金，主要投资于股票，收益高，风险也高；较为激进的混合基金，分散投资于股票、债券和货币市场工具，风险和收益水平都适中；较为保守的债券基金，主要投资于债券，以获取固定收益为目的，风险和收益较前两者小得多；最保守的货币市场基金，仅投资于货币市场工具，收益稳定，风险极低。

就像保守人士通常不会选择大胆前卫的服装一样，希望获取高收益、愿意承受一定风险的投资者，可多选择股票基金；有一定风险承受度和较高收益偏好，但又不想冒过多风险的投资者，就适合选择混合基金；而极度厌恶风险喜欢稳定收益的投资者，应选择货币市场基金或债券基金。

（资料来源：根据《南京日报》刊登的管伟“2017年基金收益丰厚货币基金最抢眼”一文整理，2018年1月26日）

以上资料表明，投资基金有多种类型，不同类型的基金有不同的特点，而不同的投资者有不同的投资需求，投资者要选择适合自己的基金类型。金融机构的客户经理也要根据证券市场的行情和客户的投资风险收益偏好，选择其适合的投资类型及个体基金品种。