自序 证券投资与投机

现代社会，投资、理财产品多如牛毛，令人眼花缭乱，什么产品最可靠？证券投资！因为证券市场是国家行为，它的公信度相对较高，更重要的是，股市与人类文明进程同步，它始终向上！

美国道琼斯工业平均指数是世界证券历史最悠久的指数，它从1896年5月26日创立指数至今，从40.94点运行到2015年最新的17959点，涨幅是400多倍。虽然在一百多年的历史中涨涨跌跌，但它的总趋势是向上的。

中国股市至今已有25年历史，以大家最为熟悉、也具有代表性的上证指数为例，开市95点，其后有过三次著名高点，1558点、2245点、6124点，三次著名低点，325点、998点、1664点，运行至2015年，它的总趋势也是向上的。

以最新点位理论计算，涨幅是30多倍，如果其间投机，其利润远远不止30多倍。

问题来了，马上有人站出来问，普通炒股者有几人赚了钱？这确实是事实，多数亏得一塌糊涂，有人说起炒股就不寒而栗。

我说的是投资证券，不是炒股，虽然同是买卖股票，但投资与炒股是完全不同的概念。

从理论上讲，你任何时候买进股票，只要此股不退市，哪怕你在6124点高位买进，坚持持股不动，赚钱也是迟早的事，只是多与少的问题。

对于证券市场，大多数人的理念是投机，恰恰是因为投机而亏损，因为投机需要一系列的综合因素，包括投机技术、心理、习惯等，这又恰恰是多数人难以具备的综合素质。

因此，不进股市则罢，一进股市，你必须确立投资理念不动摇，这才是你赚钱的根本。

股市本来有机可投，我前面说了，仍以上证为例，开市至今涨幅是30多倍，如果其间投机，其利润远远不止30多倍。关键是看你怎么投机？

大家对股市中的长线、中线、短线等词汇并不陌生，但其实概念很模糊，是时间概念吗？多久是长线，多久是短线？是空间概念吗？涨多少是长线，涨多少是短线？

宇宙万物循环都有时间刻度，众所周知的树木也有年轮，股市也不例外。我把长线、中线、短线的概念界定为时间，股市投机便可分为月线、周线、日线。证券市场以月线为长度，就等于投资加投机。以周线或更小级别为长度，就纯粹是投机，这需要炒股者具备优良的综合素质，一般不容易具备。

为了便于理解，仍以上证为例，325点买入，2245点卖出，涨幅7倍：998点买入，6124点卖出，涨幅6倍。我说的是理论数据，但你不可能买在最低，卖在最高，大体差不多就行。

另一个问题出来了，怎么就知道这几处是低点或高点呢？那就看我独创的魏氏指标吧！。

本书描述的魏氏指标可以在不同级别K线图中的运用，大到月线，小到15分钟线，能满足长线、中线、短线，甚至超短线等不同风格炒股者的需求。

上证走势的历史，凡炒股者对1664点之后的3478点应当印象很深，心目中可能把它视为一个重要的高点，刚才我却没有提及这个高点，我说的投资加投机的概念，这个高点不包括在内。本书第一章中有幅上证指数月线图例，从我独创的指标观察，它只是一个下行趋势途中的反弹而已。就是我前面说的，几个月就翻番，这只是短周期的波动，而不是一波行情。

魏氏指标，是从筹码与资金的浮力关系观察市场的未来趋势，因为筹码与资金永远是股市的主题。我说的这个趋势，就如同我在《趋势与拐点：精确判断波段拐点》一书中描述的，趋势的类型有主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种。中国股市还年轻，我们现在把月K线级别看成主要趋势，跟着主要趋势走，永远不会错。

魏氏指标观察趋势具有惊人的效果。无论历史还是现在，无论何种经济环境，无论流通股本大小，它的表现都是一致的。比如一千亿的流通股本、资金净流入十亿元和一亿的流通股本、资金净流入一千元，指标的反映都是相同的，这就为未来走势提供了同样性质的信息。指标线和指标柱与价位的背离，反映的是筹码压力与资金负荷的关系，也就是多空博弈的胜负。这对未来运动具有了重要的判断意义。魏氏指标尤其是对波浪位置的判断，更具重要的辅助判断意义。

我观察若干波浪运动相对清晰的股票，魏氏指标与波浪运动确实存在契合关系。比如一个上升5浪运动，3浪的指标线位置绝不是最低，正如波浪理论描述的，3浪绝不是5浪中最短的一浪。这一发现，我认为意义重大，开辟了一条判断浪形位置的新途径。

我们从理念上把证券作为投资，如果加上股市投机，这个“鸡”的产“蛋”率就高了，运气好的话，将高得让你吃惊。就如同我前面对中国股市的理论计算涨幅一样，如果你对几次买卖机会把握较好，就算你抓不住最高点和最低点，一点小闲钱投入都足够你富足一生。

这虽然是理论计算，但又是一个显而易见的事实，问题是要做到很难，这就是人的习性和天性。一旦进入股市，你就不会投资，只想投机，你就会不断买卖，不断买卖就是亏的根本。中国股市20多年，你能做到只做几次买卖吗？

投资不需要懂多少技术，但需要几个条件。

 

● 一是预计投入的资本必须是闲钱，你能确定这个钱至少几年或几十年不会用。

● 二是一旦投入，也就是买了股票，你要有亏钱的承受能力。因为你买入股票后也可能跌，数字上你的钱有可能越来越少，而你必须坚守不动摇。

● 三是你买入后股票就涨，甚至几个月就翻番，你能坚守不卖吗？它可能会跌到比你买价更低。因为几个月就翻番，此后跌到比你买价更低，这种只是短周期的波动，而不是一波行情。你如果卖了尝到甜头，心里老想着投机，此后你再也回不到投资的路上，甚至就是你亏钱的起点。因为我先前说了，投机是需要综合素质的，包括高超的投机技术、良好的心理、习惯等。

● 四是选择投资标的，也就是股票，你得分析这个行业至少十年或二十年内会发展吗？这个行业的这家公司会倒闭吗？只要十年、二十年内不会倒闭，那么你的投资就有希望。比如一个稀缺资源公司，它的经营者经营不善亏了，公司不会倒闭，换一批经营者，公司又会焕发生机。当然，这类股票有可能一轮行情涨得不多，但很稳妥。另一种是新兴行业中的新兴企业，它会发展很快，遇上一轮股市行情，它可能上涨数倍、数十倍，但这种新兴企业也存在经营不善倒闭的风险。这种投资本身就包含了投机。

● 五是选择投资时机，投资时机把握得好，不仅是投资成本低，更重要的是在心理上先胜一筹。比如你在6124点的山顶买入股票，从2008年至2014年一路下跌，投资本钱的数字越来越小，让你心里很难受，一旦熬不住卖了，还会让你血本无归。你熬过来了，投资不亏，利润少了心里也不爽，所以选择投资时机很重要。这个时机怎么选？就是我前面说的，建议选K线图的月线观察，一支股在月线上观察它是低位了，这时侯买入，不会错到那里去。它就是再跌，心理上也能承受。投资选择月线，投机也选择月线，月线明显是高位，而且开始下行了，全身而退，你得有定力耐心等待下次机会。

 

进入股市把握住上述五点，坚定不移坚持这样重复做，人生的财富就足够了。

魏源水

2015年5月