第二节 家庭的财务状况分析
一、家庭财务分析的基础知识
（一）家庭财务分析的意义
在进行家庭财务规划的时候，对家庭财务进行分析具有重要的意义。
家庭资产负债表、收入支出表、现金流量表提供了丰富的家庭财务信息，在分析家庭财务状况过程中经常运用财务比率，可从这些统计表中相关信息计算得出。这些比率会从不同方面反映家庭的财务状况及相关信息，进行理财规划时可以通过这些比率对家庭的行为方式和心理特征进行分析，这对保证理财方案的科学性和合理性具有十分重要的意义。
家庭财务分析与家庭不同时期的收入和消费、储蓄、投资等会计信息紧密相关，而不同生命周期的消费侧重点和理财目标、理财财务规划都不同，因此结合生命周期运用家庭财务指标进行家庭财务诊断分析和规划，是需要在掌握了理财基本原理时明确和规范的。
在进行家庭财务分析时，要了解家庭当时的财务状况，其中包括收入配置和应有收入、资产配置和资产增长计划、支出配置和预算控制、负债配置和减债计划。其中，通过理财目标可以进行收入的配置和资产的配置，通过分析财务结构可以进行资产和负债的配置，通过信贷的管理可以进行负债和支出的配置，通过储蓄目标可以进行支出和收入的配置，这些目标的配置对于家庭财务状况的分析和研究都具有重要的意义。
（二）家庭财务分析的基本概念
家庭财务报表的基本概念主要有以下几类。
1．会计的概念、对象、职能
会计是以货币为计量单位，反映和监督一个主体的经济活动。会计的对象是该主体的经济活动。会计有会计核算和会计监督两种职能。会计核算是指对主体的经济活动进行记录和报告，为各有关方面提供会计信息。会计监督是指对主体的经济活动和相关会计信息的合法性、合理性进行审查。
2．会计要素、会计科目、会计等式
会计要素就是对会计对象进行的基本分类。会计要素分为六大类：资产、负债、所有者权益（净资产）、收入、费用、利润（储蓄）。
会计科目是对会计要素的具体内容进行分类的项目，会计科目可分为资产类、负债类、所有者权益类、收入类、费用类、损益类等科目。
会计等式有下列两种：
资产=负债+所有者权益
收入-费用=利润
3．资产、负债、所有者权益
资产、负债和所有者权益三项会计要素反映主体的财务状况。
资产来源于所有者权益和债权人的借入资金，分别归属所有者和债权人。资产必然等于负债加上所有者权益。
资产是指主体过去的交易或活动形成的、由主体拥有或者控制的、会给主体带来效用或将来的利益的财产或资源。负债是指主体过去的交易或活动形成的主体将来的付款义务。所有者权益是指资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。
4．收入、费用、利润
收入、费用和利润三项会计要素反映主体的经营成果。收入是指主体期间获得的经济利益流入。费用是指主体期间发生的经济利益流出。利润是指主体期间的经济利益成果。
5．财务报表概述
财务报表是指对主体财务状况、经营成果和现金流量的结构性进行表述的报表，目的是向财务报表使用者提供有关会计信息，以帮助财务报表使用者了解主体的有关状况，并做出相应决策。
财务报表可以包括资产负债表、利润表、现金流量表以及附注等，它们分别从不同角度反映主体的财务状况、经营成果和现金流量。
资产负债表反映主体在某一特定日期所拥有的资产、需偿还的债务以及拥有的净资产情况。利润表反映主体一定期间的经营成果。现金流量表反映主体一定期间的现金和现金等价物流入和流出的情况。附注是对在资产负债表、利润表、现金流量表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。
6．流量与存量
流量和存量是经济分析中的两个重要概念。流量是指带有时间跨度或在一个时段上所累积变动的量，存量则指在某一个时点上某一变量的量值。
7．权责发生制与收付实现制
权责发生制以应收应付作为记账标准。凡是应属于本期的收入或费用，无论有无收到或支付现金，都应记入本期的收入和费用；凡是不属于本期的收入和费用，即使现金在本期收付，也不应记入本期的收入和费用。企业会计多采用应计基础，信用卡刷卡时就记支出。
收付实现制以收到或支付现金作为记账标准。凡是本期收到的现金收入和支付的现金费用，都应记入本期的收入和费用。记账结果可与期初、期末的现金余额比较，以检查记账的准确性。家庭会计多采用现金基础，信用卡缴款时才记支出。
8．成本价值与市场价值
成本价值为非现金资产的成本价值，为其购买时的历史成本。如以成本价值计价，则期末净值减去期初净值的值为当期储蓄，此等式可钩稽记账的准确性。
资产的市场价值为其在记账时点的最新市场变现价值。如：股票、债券或基金按其收盘价计算市场价值。自用资产如房屋、汽车或收藏品按其变现价值计算市场价值。如以市场价值计价，则期末净值可以反映家庭最新净财富。
9．借方与贷方
借和贷是会计借贷记账法中的符号，在资产负债表左边的为借方，在资产负债表右边的为贷方：借方的资产和支出增加，负债和收入减少；贷方的资产和支出减少，负债和收入增加。
二、家庭财务报表的编制和分析
（一）家庭资产负债表的编制与分析
1．家庭资产负债表的编制
家庭的资产负债表可按表2.1所示的格式编制。
表2.1 家庭资产负债表
编制家庭资产负债表时应注意以下方面。
（1）资产负债表是一个时点的存量记录，要确定是以月底、季底或年底资料编制。
（2）第一次做资产负债表时，要清点自用资产并评估价值，将成本与市价分别记录，并计算账面损益。
（3）以市价计量的资产及净值可反映个人真实财富。
（4）汽车等自用资产可提折旧以反映其市场价值随使用而降低的情况。
（5）债权预计无法回收的部分应提呆账，以反映其市场价值的减少。
2．家庭资产负债表的指标分析
1）赢利性指标
赢利性指标有如下三个。
（1）总资产收益率：用来考量家庭资产的赢利能力，总资产收益率=当年资产收益/总资产。
（2）单项投资收益率：考察单项投资的赢利能力，为单项投资收益与单项投资额的比率。
（3）单项投资收益贡献比率：考察单项投资收益占总投资收益的比率，这可以分析投资收入的主要来源。
2）风险性指标
风险性指标有以下四个。
（1）流动比率：为流动资产与流动负债的比率，可反映家庭用短期资产来偿还短期债务的能力。
（2）资产负债比率：为负债总额和资产总额的比率，可以用来作为家庭长期偿债能力的指标。
（3）家庭负债与可支配收入的比率：为家庭负债与可支配收入的比率，反映了将年可支配收入全部用于还债的年限。
（4）各项资产的价值占总资产的比率：可以反映各项资产的投资比重。
以上选择了一些指标来分析说明，当然还有其他指标可以反映赢利性。还可以首先把家庭资产负债表每项再细化，分析针对家庭的重要项目因子，因为资产负债表反映的是特定时点上的家庭财务状况，所以要固定一个周期连续地编制家庭资产负债表，如一个月或三个月编制一次；其次，进行前后期的指标分析比较，通过指标分析、了解投资的资产盈亏以及负债的增减，作为未来投资理财的参考，来调整短中长期的规划，达到开源节流、规避家庭财务风险的目的。
表2.2为42岁的王先生编制的年资产负债表，该表反映的是他一年的资产负债情况。可以看出，他的资产净值为正，而且他可支配的现金比短期负债要多，有一定的活期存款来解决短期支付的需要，同时也有一笔可观的定期存款作为储蓄的投资，在投资工具上也进行了搭配和选择，在共同基金、养老金计划和寿险上有可观的投资。尽管车也被列为资产，但与其他有希望增值的财产不同的是，其价值会逐年折损。总体来说，王先生的资产配置比较合理。当然这种资产配置并不是一成不变的，而要随着他生活状况的改变而发生改变。例如当孩子要出国留学时，他就应该存一部分资金作为孩子的教育资金，尽早做储蓄计划。
表2.2 家庭资产负债表案例分析 单位：人民币元
（二）家庭收支储蓄表的编制
1．家庭收支储蓄表的编制
家庭收支储蓄表可按表2.3所示的格式进行编制。
表2.3 家庭收支储蓄表的编制
续表
续表
下页图基本可以对收支储蓄表作一个大概的描述。
编制家庭收入储蓄表时应注意如下四点。
（1）家庭收支储蓄表是一段时期的流量记录，通常按月结算。
（2）以现金基础为原则记账，信用卡在还款时才记支出。
（3）变现资产的现金流入包含本金与资本利得，只有资本利得记收入，收回投资本金为资产调整。
（4）房贷本息摊还只有利息部分记支出，本金还款部分为资产负债调整。
收支储蓄表的描述
2．对家庭收支储蓄表的分析
工作收入-生活支出=工作储蓄
理财收入-理财支出=理财储蓄
工作收入是源头活水，退休后只有理财收入，在工作期间应逐年提高理财收入比重。
生活支出应预算控制，贷款归还及保费缴清应在退休前完成，退休后只有生活支出。
理财支出主要包括利息支出和保障性保险的保费支出。
3．家庭收支储蓄表案例分析
1）王先生家的家庭收入储蓄表
表2.4为王先生家编制的简易家庭收入储蓄表。从中可以看出，王先生实际的储蓄率比预计的储蓄率低了10%，主要是因为生活支出比预计的支出增加了，同时税后收入比预计的减少了。可以看到，实际中，王先生收入的27%都用来作为储蓄资产了，这是一个比较合理的比例。
表2.4 王先生家的家庭收入储蓄表 单位：人民币元
2）张先生家的收入储蓄表
表2.5为张先生的家庭收入储蓄表，从中可以很直观地看出他的工作收入、生活支出和生活储蓄、理财收入、理财支出和理财储蓄，还可以看出他将储蓄运用于基金、储蓄型保费的投资，同时他还归还房贷。
表2.5 张先生的收入储蓄表 单位：人民币元
从这一章的几个例子中可以看出，家庭资产负债表和收入储蓄表让家庭的财务状况看起来更加直观和明朗化，这对于财务规划来说非常重要。
三、家庭理财目标分析
（一）四种典型的理财价值观
理财价值观是指客户在用自己手中的财富积累进行投资的过程中对待理财的方式的不同观念。理财价值观没有所谓的对错好坏，每个人的价值观不同，这是因人而异的，依据自身的理财价值观来进行合理的投资计划是财富管理过程中重要的一步。
当理财规划师对客户提出投资建议时，他并不需要改变客户的理财价值观，而是让他们了解不同的理财价值观下不同的财务特征和理财方式，就客户本身的理财价值观来向他们推荐适合他们自己的产品。
客户在理财过程中的支出有义务性支出和选择性支出之分。义务性支出是必须优先满足的支出，它主要包括日常生活开销、债务额本利归还以及保险的保费支出等，这些支出是强制性的。而选择性支出赋予了投资者自己选择是否进行该项支出的权利。在选择性支出中，不同投资者所进行的投资是有差异化的。
根据投资者对待自身支出的不同态度划分，理财价值观可大体上分为先享受型、后享受型、购房型和以子女为中心型。
1．先享受型
先享受型的投资者把大部分支出用于当前的消费上，提升当前的生活水平比提升以后的生活水平对他们来说更重要，所以他们当下的大部分资产都用于消费了，进行的储蓄相对很少。这样所产生的负面影响即他们累积的资产少，当没有收入来源之后，他们的生活将无法维系，生活水平会下降很多。
这类投资者应当用储蓄进行一些有稳定收益的产品投资，如单一指数型基金，因为他们无法承受大的风险，而基本需求的养老保险对于他们来说是必须的。
2．后享受型
有后享受型观念的人一般会减少现在的大部分支出，将钱储存起来。他们着重于未来生活的质量，将享受的机会留到以后。他们的储蓄率一般很高，对自己退休之后有很好的规划，但有时随年龄增长，他们可能已经没有精力再去享受这些。
这类投资者可以进行一些平衡型基金的投资，有一定收益又不失成长性的基金对于他们来说是很好的选择。
3．购房型
有购房型观念的人主要将房屋的购置看成人生中的一件大事，他们致力于购房的储蓄或者是房贷的归还，愿意牺牲自己可以用来享受的存款来换取一处房屋财产。但是正因如此，他们的储蓄金额少，这可能会影响他们以后的生活质量。
这类投资者可以投资于一些中短期的证券，并购买短期的储蓄险或房贷寿险。
4．以子女为中心型
此子女为中心型客户比较看重子女今后的发展，他们进行储蓄都是为子女今后的教育经费或者是为子女以后购置房产等需要大笔支出的事件做准备。他们牺牲自己当前消费和享受的机会将储蓄存款留给子女，可能会降低自身的生活质量。
对于这类投资者，他们可以投资一些中长期的有稳定收益来源的证券资产，来进行资产的增值。
（二）常见目标分析
家庭理财常见目标如下。
（1）休闲目标-度假旅游。休闲目标是指在家庭理财的过程中，以休闲为目标的价值观念。主要的休闲方式有度假旅游等，这属于享受型的价值目标。投资者设立该价值目标的目的在于让自己得到放松，让生活的压力得到舒缓。
（2）置产目标-购车购房。置产目标是指在家庭理财的过程中，以购置家庭的资产为目标的价值观念，置产主要是为家庭购车购房。购车购房一方面是家庭资产的增加，另一方面也是家庭投资的一种方式，因为房屋这种不动产会有增值的可能。
（3）事业目标-创业退休。事业目标是在家庭理财的过程中，以事业为中心的价值观念。有事业目标的人会将事业放在主要地位，可能会进行创业等活动。
（4）家庭目标-结婚生子。家庭目标是以家庭为中心的价值观，一般包括家庭的组建，即结婚生子。家庭的形成是进行家庭财务分析的前提和基础。
（5）养成目标-子女教育。养成目标是以培育下一代为中心的价值观，即为子女的教育进行资金的筹集，这一般会涉及家庭财务报表的项目变化。
（6）财务目标-减债计划。财务目标是以家庭的财务状况为核心的价值观，包括对家庭债务的偿还等。有合理的财务目标可以保证家庭财务状况健康合理，保证家庭可以稳定地运行。