33问：如何看懂报表背后的管理问题

1．好的管理始于好的决策

企业管理是规划和控制经营运作的活动，核心问题是决策。好的管理始于好的决策，而再好的管理也很难扭转一个错误的决策。财务报表是表达经营运作状况的“晴雨表”，只要借助报表数据分析进行决策，就会遵循企业这个价值创造系统的内在逻辑，能够及时察觉单项决策所引起的一系列因素的联动和传导变化，可以权衡实施某一方案的总体利害得失。

企业会计是为管理提供信息服务的，财务部门除了提供对外财务报告之外，还会向管理者持续提供用于企业管理和控制的内部报表，临时报送用于专门决策的专题报表。老板需要利用财务报表，对企业经营运作和外部环境变化进行“雷达扫描”，跟踪过去决策的实际效果，制定和调整当前的经营策略，发现“荧屏”上是否有任何“预警信号”。

2．影响企业成败的“三大要件”

影响企业成败的三大要件是净利润、现金流量和有效扩张。管理上的三大目标——“生存”“发展”“获利”的实现有赖于净利润支持的“盈利性”、现金流量支持的“安全性”、有效扩张支持的“成长性”。

净利润指示企业通过创造营业收入和控制成本费用完成获利目标的进度。管理者可以从月报中的利润数据查看每月获得的利润以及累计的年度利润。

现金流量指示企业通过经营活动创造的现金流量净额，以及投资活动、筹资活动收到和支付的现金净额。管理者可以从月报中的现金流量数据查看每月经营活动产生的现金流量净额，投资、筹资活动产生的现金流量，以及累计的年度现金流量。

有效扩张主要是指企业依靠股东权益的增长，壮大资产规模，以满足业务扩张和市场竞争的需要。管理者可以从月报中的资产负债和股东权益数据查看每月月末资产减去负债后的净资产规模，通过月末与月初数据的比较，可以看到每月的变化情况。净利润的变化会对其他因素形成影响，详细过程如图1-29所示。

对于收入减少的原因还有待进一步深入分析，究竟是市场需求变化、竞争格局变化，还是定价策略、营销策略问题，或是产品质量问题；对于费用增加的原因也应进一步深入分析，到底是原材料价格上升，还是成本控制问题，或是销售费用和管理费用超支。业务规模萎缩带来的是一系列的连锁反应，经营活动现金流量净额减少，应收账款、存货周转缓慢，现金进一步短缺，不得不延迟支付应付账款，以及用新增短期借款来维持现金收支平衡。

3．识别管理问题要全面考量

企业经营运作不可能像精确的手表那样保持恒定的节律，随着外部环境和内部条件的变化，以及企业战略的调整，自然会出现业务上的波动。因此，不能遇到一些报表项目出现波动就认为出了麻烦，必须通过比较才能识别是否真的出了问题。比较的基础可以是过去的实际数据、同行业其他企业的数据，或者是同业、同规模的平均数据。

以下列举了苏宁云商、国美电器、美的电器3家公司连续5年的净利润、经营现金流量净额、营业收入和年末资产等4项数据。请初步判断这几家公司的发展态势。详情如表1-34、表1-35、表1-36所示。

【点评】

阅读以上数据，可以大致了解每家公司连续5年的成长态势。对于负值，我们应保持必要的敏感。经查找当年年报，国美电器2009年经营现金流量净额为负，是由于存货及抵押存款的增加所致；国美电器2012年亏损是由于销售收入下滑、经营费用上升及电子商务业务亏损所致。（注：抵押存款属于不能随时用于支付的存款，内容多是各种保证金存款，使用受到限制。）

金额数据不方便在公司之间直接进行比较。为便于进行公司之间的比较，现将2008年度每家公司每项指标值都设定为100%，三家公司净利润、经营现金流量净额、营业收入、资产成长情况比较结果如表1-37、表1-38、表1-39、表1-40所示。