七、解决中小企业融资难的措施
由于以上种种原因，造成了中小企业融资难的实际情况，多数中小企业面临艰难境地。帮助中小企业走出困境，需要企业、银行、政府和社会各界的共同努力。
1.努力提高自身素质
努力提高自身素质是解决中小企业融资难的根本途径，具体措施如图2-7所示。
图2-7 中小企业努力提高自身素质的措施
（1）强化内部管理，健全各项管理制度，提高管理水平 中小企业应着力提高企业管理者和员工的素质，调整自身的知识结构，满足现代管理的需要；制定正确的经营战略，培育名牌产品、特色产品，从本质上增强自身的市场竞争能力。
（2）加强财务制度建设，树立良好信用观念意识 加快中小企业结构治理，积极引导中小企业向现代企业转变，尤其要建立规范、透明、真实反映中小企业状况的财务制度，定期向利益相关者提供全面准确的财务观点，以减少交易双方信息的不对称。
微视角
中小企业要主动配合当地政府与银行、财政、税务、工商等部门建立良好关系，争取银行信任，坚决杜绝逃废银行债务和挪用贷款等失信行为的发生，切实提高自身的信用等级。
2.建立多层次、全方位的金融体系和金融机制
建立多层次、全方位的金融体系和金融机制，主要需从图2-8所示的两个方面着手。
图2-8 建立多层次、全方位金融体系的措施
（1）加快银行产品创新，改善对中小企业的服务 一方面，银行要以市场为导向，加快对金融机构的研究和探索，银行可以根据中小企业的特点进行信贷制度和产品的创新，建立适应中小企业贷款业务特点的信用评级、业务流程、风险控制和内部控制，推出适合中小企业需求的信贷产品，以满足中小企业个性化、多样化的融资需求。另一方面，政府应加速利率市场化改革，按风险收益对称原则赋予商业银行对不同风险等级的贷款收取不同水平利率的决策权力，提高商业银行对中小企业的定价能力。
（2）加速中小金融机构建设 中小金融机构与地方经济联系密切，容易了解地方信息及地方民营企业的经营情况、企业发展前景和信誉情况，与企业开展信息交流比较方便，容易克服因企业的信息不对称而导致的交易成本高、交易风险大的障碍。所以，应尽快建立一大批直接服务于民营中小企业的金融机构，充分发挥立足中小企业、服务中小企业的比较优势。
3.建立多层次的资本市场
建立多层次的资本市场，拓展中小企业直接融资渠道，具体措施如图2-9所示。
图2-9 建立多层次资本市场的措施
（1）降低中小企业上市的标准 政府应当从我国的国情出发，结合我国中小企业的现状，拓展科技含量高，有潜力的中小企业的股权融资渠道，大力发展风险投资和二板市场，大力发展中小企业创业投资公司和风险投资基金，壮大风险投资规模，完善风险投资的进入和退出机制。
（2）降低中小企业发行债券的难度 政府应当积极培育和发展债券市场，逐步放松发债企业规模限制并不断完善信用评级制度，适当放开发债利率，丰富债券品种。鼓励一些信誉度高、有稳定的现金流、经营业绩和财务状况好的企业通过发行债券等来筹集资金。
4.完善社会服务机构
中小企业市场竞争风险大，又缺乏有效的资产抵押和信用担保，是造成中小企业融资难的深层次原因，而建立一个适合我国中小企业的贷款担保体系，可以有效应对中小企业融资过程中因信息不对称引发的逆向选择和道德风险问题。因此，政府应从图2-10所示的两个方面来完善社会服务机构。
图2-10 完善社会服务机构的措施
5.采取多种融资方式
采取多种融资方式，拓宽中小企业的融资渠道，具体如图2-11所示。
图2-11 采取多种融资方式的措施
（1）保护和规范民间市场 民间融资是指游离于银行系统外的民间资金融通，主要表现为亲戚朋友之间的借贷，企业之间资金拆借及民间融资公司。民间金融机构是对银行资金低效率的补充，但是由于他们不具有合法身份，其业务活动也不受有关部门的监督，容易引发经济纠纷和金融诈骗事件，扰乱金融秩序，所以应尽早从政策上和制度上进行规范和引导，尽早将民间融资纳入国家金融体系，鼓励对中小企业的融资。
（2）大力发展融资租赁 融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。
融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融资。
微视角
融资租赁属于表外融资，不体现在企业财务报表的免债项目中，不影响企业的资信状况，这对需要多渠道融资的中小企业而言是非常有利的。
相关链接 如何拓宽中小企业的融资渠道
中小企业是国民经济的重要组成部分，但由于发展中融资的困难使其难以进一步的发展壮大，就我国目前状况，我们可以采取下列的一些措施，更好地拓宽融资渠道。
1.利用信贷支持，争取更多的贷款机会
对于中小企业来说要抓住机遇获取信贷支持必须加强以下几个方面的工作：
首先必须树立自身良好形象，加强与银行之间的信息沟通，加强信用意识，自觉还贷，规范自身的金融行为，与银行建立一种相互信赖的合作关系。
其次要规范财务管理，这一点尤为重要，中小企业要赢得银行的信任和支持，就必须提供准确、真实有效的会计报表，如实反映企业的经营状况，确保自身的各项经济活动和财务收支的真实性和合法性；同时加大技术投入，提高管理水平，规范公司结构，现在商业银行纷纷将扶持高科技中小企业作为工作重点，要想获得贷款支持，就必须进行技术改造，增加产品的技术含量。
一个企业要获得更好的发展，必须进行科学的管理，在经营体制和管理方式方面努力向现代企业靠近，才能在信贷部门的评估中获得较好的印象，从而才更可能达到利用信贷融资的目的。
2.抓住证券市场融资的机会，争取更多的融资来源
证券市场是企业获得发展所需资金的最佳途径。然而，对于绝大多数的中小企业来说传统的证券市场门槛实在是太高，而主要面向中小企业尤其是具有高成长性的高科技企业的香港创业板市场的要求则相对较低，它在服务对象、上市标准、交易制度等许多方面都不同于主板市场。
随着我国二板市场的正式启动，必将有越来越多的中小企业从证券市场获得大量的资金支持。目前即将在我国二板市场上市的企业多为从事高新技术产业或市场前景极佳的传统行业公司，他们大多在其经营领域内拥有先进的、独创的、完整的知识产权，公司结构合理，主营业务突出，财务指标良好且资金需求急切，回报较为迅速明显。因此，有条件的中小型企业可以适当考虑利用证券市场进行融资。
3.融资租赁也是中小企业融资不错的选择
融资租赁从20世纪80年代开始引入我国，到目前为止我国从事融资业务的专营或兼营机构有1000多家，业务覆盖全国，涉及十几个行业。融资租赁为我国中小企业进行设备更新和技术改造提供了一种全新方式。我国的中小企业往往信用程度不高，财务制度不规范，自身资本不足，这些都是在融资过程中所面临的主要问题，而融资租赁的方式对企业信用要求则大大降低，方式简便快捷，同时也降低了融资机构的风险。融资租赁的方式可以减轻由于设备改造带来的资金周转压力，避免支付大量现金，而租金的支付可以在设备的使用寿命内分期摊付而不是一次性偿还，使得企业不会因此产生资金周转困难；同时也可以避免由于价格波动和通货膨胀而增加的资本成本。
4.利用民间资本融资的新渠道
为了启动民间投资，推动中小企业的进一步发展，政府采取相应措施鼓励和保护民间资本介入融资市场。2001年12月11日，国家计委在中国正式加入世贸组织的同一天下发了《国家计委关于促进和引导民间投资的若干意见》的文件，首次明确提出了“一放三改”的思路，即放宽民间投资范围、改进民间投资的服务环境、审批环境与融资环境。在福建、广东、浙江等私营经济发达的省份，以民间融资为特征的地下金融市场异常活跃，甚至成为当地中小企业融资的主要方式。
同时政府应当尽快出台相应的法律法规，加大对民间资本的监管力度，有效防止金融欺诈，降低金融风险。鼓励民间资本进入风险投资领域扶持中小企业的发展。民间资本具有融资速度快、资金调动方便、门槛低等优势，民间资本介入融资市场极大丰富了中小企业的融资渠道。
5.利用风险投资，壮大企业发展的实力
风险投资是以追求资本急剧增值为目的，以股权投资为主要形式投向新兴的、有巨大成长潜力的中小企业，通过参与经营、指导性服务促使被投资企业实现其发展目标，最终通过股票公开上市等方式转让股权，实现收益并进入创业资本再循环的一种中长期权益资本。风险投资在海外发展迅速，已成为重要金融产业和中小企业直接融资的重要渠道。在国内，民建中央1998年提出“关于尽快发展我国风险投资事业”的提案，被列为当年政协一号提案，备受关注，其后风险投资热潮在全国迅速兴起。几年实践表明，发展风险投资的方向是正确的，对促进我国技术进步和中小企业发展起到了重要作用。
中小企业要想成功地运作风险投资并从中受益，支撑体系的构建与完善是必不可少的，因为，它关系到风险投资的成败。这种支撑体系包括：创业文化、健全的法律制度、高效运作的风险资本市场、多样化的中介服务机构、风险投资的自律意识。需要强调的是，上述支撑体系的构建和完善离不开政府的重视和支持，政府在其中所扮演的重要角色是不可替代的。
6.并购融资不仅可以较大规模的融资，还可以提高企业竞争力，降低风险成本
企业并购包括企业兼并与收购两方面。兼并是指有两个或两个以上的独立企业联合成为单个的经济实体。只要存在独立的商品生产者，就会有兼并发生。收购是指一家企业被另一家所购买，这期间，一家企业保存下来，另一家企业要么被解雇而丧失法人实体地位，要么成为收购方的子公司而继续存在。并购对中小企业而言，其最核心的目的是为了融资。
中小企业通常规模不大，在资本实力上往往较弱，但他们精于服务市场上的某一个细小部分，专业化经营在市场上也占有有利位置，能够满足消费者多层次的需求。在这方面，中小企业具有竞争优势。并购是对市场细分后的一种再选择，中小企业也能够借此在最低投入的基础上，拓展新的市场。善于发现市场盲点，以快为主，在其他企业反应之前，占有市场份额，从而增大生存机会。与大企业成为战略联盟，尽可能地与大企业合作，降低经营风险，降低风险成本。
7.典当行，中小企业快速融资的“绿色通道”
1987年，新中国第一家典当行在成都开办，典当行以全新的面貌重出江湖，且发展迅猛。商务部公布的数据显示：全国典当企业总数已有2025家，行业注册资本总额170多亿元，2006年典当总额预计将达800亿元。典当业在人们的经济生活中发挥着日益重要的作用。
典当业具有方便、快捷、灵活的特点，在满足短期应急性融资需求，促进个体私营经济发展等方面发挥了积极的作用。典当业的优势具体表现在：救济解难，帮助居民和中小企业克服生产生活中临时性困难；短期保管，方便群众生活；支持中小企业和个体私营经济的创业和发展，促进生产活跃商品流通；作为银行等融资主渠道的有益补充，对民间高利贷具有一定的抑制作用。来自中国经济景气调查中心的统计显示，典当资金90%以上投向生产与经营领域，典当行已成为中小企业快速融资的“绿色通道”。
典当行的服务对象正从个人转向中小企业。目前，典当行中“绝当”比例不到5%，随着人们生活水平的提高，典当早已从过去穷人家为解决生活困难，不得已“变卖”家产，转变为一种新型的融资渠道和资金周转站。很多企业在流动资金出现周转困难时，将厂房或者库存进行典当，很快就能够拿到所需资金。与其他金融机构相比，通过典当行进行贷款既不需要信用审查，也不用找他人担保，值钱的东西送过去，很快就能拿到资金。在备受融资难困扰的中小企业眼里，典当这种比贷款更方便的融资方式，已经成为中小企业融资的“第二银行”。