第3章　黄金指标之三：现金流动负债比率

现金流动负债比率（Cash Flow Ratio）是企业在一定时期内的经营活动现金净流量与其流动负债的比率，该指标可以从现金流动的角度来反映企业当期偿付短期负债的能力。通常认为，企业现金流动负债比率的指标值越大，表明其经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务；其指标值越小，表明企业经营活动产生的现金净流量越少，保障企业按期偿还到期债务的能力越弱。但是，该指标也不是越大越好，如果该指标值过大，表明企业流动资金利用不充分，其获利能力较弱。一般情况下，该指标值大于1，表示企业流动负债的偿还有可靠保证。

现金流动负债比率是从现金流入和流出的动态角度对企业的实际偿债能力进行考察的，其反映的是企业本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的倍数。由于净利润与经营活动产生的现金净流量有可能背离，有利润的年份不一定有足够的现金或现金等价物来偿还债务，所以利用以收付实现制为基础计算的现金流动负债比率指标，能充分的评估企业经营活动所产生的现金净流量，可以在多大程度上保证当期流动负债的偿还，进而直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力。

企业经营管理的目标可以概括为生存、发展和获利，其生存的基本条件之一就是到期偿债。企业偿还短期债务和长期债务的能力强弱，是企业财务状况和经济实力的表现，而现金流动负债比率正是衡量其偿债能力的重要尺度。