2.4 平台入口：纯线上or线下拓展？

坚持纯线上模式的拍拍贷在竞争激烈的P2P行业中举步维艰，交易量停滞不前，投资人纷纷离开，而团队内部也有人纷纷离开，这让张俊开始思考如何在渠道上进行突破。如果要业务量迅速增长，是否要推广线下模式？理想的坚守究竟会让拍拍贷日益被行业的主流所边缘化，还是走得更远？

对于推广线下模式，张俊也曾经考虑过，其实拍拍贷并不缺少推广线下合作的机会。2013年12月，中国小额信贷联席会曾组织了80余家小贷公司赴拍拍贷参观，不少参观者当时就向拍拍贷提供合作意向，但公司至今尚未点头。

张俊和其他三位合伙人一致认为，互联网公司中真正的强者如腾讯、淘宝，都是按照纯平台的模式在运营，线下模式虽然可以通过一个闭环来控制业务量与利润，但长远的发展空间会相对受限。纯平台的概念能够形成更长的价值链及更广阔的商业圈，虽然前期会成长得慢一些，但是平台的边际成本递减，规模的天花板较高，也因此能实现价值最大化。拍拍贷也许以后会与优质的小贷公司少量合作，但这绝不会是拍拍贷的主要业务模式，因为拍拍贷要做的是平台不是渠道。

但坚持纯线上的模式会对拍拍贷当前的发展带来瓶颈。数据显示，纯线上模式的企业逾期率高达10%，坏账率在5%以上，这无疑给拍拍贷带来收益上的难题。此外，投身于P2P的消费者缺乏风险判断能力，他们依赖于网贷平台对投资项目风险的把控。一旦投资项目出现逾期，消费者会认为是网贷平台的问题，这就给网贷平台造成了非常大的声誉风险。因此，对于抵押类贷款，一些网贷公司都会线下去实地查看抵押物，并让专业的评估公司出具评估报告。对于信用类贷款，网贷公司也会与借款人面签合同，确保其身份真实。而拍拍贷放弃线下模式这一做法，无疑扩大了抵押物无法变现、抵押他项权有争议以及借款人身份异常等风险。一旦投资项目发生逾期，抵押物无法变现，或者由于借款人身份造假而无法按时偿还本息，那平台将会承受非常大的损失。