第一节 看盘赢利，趋势第一

看盘就是看“上升趋势”

看盘关键要点：

1.一般来说，在牛市中持续走牛的股票很罕见，在熊市中持续走牛的股票就更罕见，所以，投资者要想在股市中有所收获，就应该选择在上升趋势中跟进操作。

2.在上升趋势中操作，最基本的操作策略就是持股，只要确认市场没有脱离多头状态，就可以一直持筹待涨。

炒股首先要看清大势，股谚有云：“顺大势者昌，逆大势者亡，顺大势者赚大钱，逆大势者赔大钱。”长期在股市中摸爬滚打的投资者会发现，在牛市持续走熊的股票很罕见，熊市中持续走牛的股票更罕见。所以，投资者要想在股市中有所收获，就应该选择在上升趋势中进入。

在上升趋势中，基本的投资策略就是持股，只要确认市势没有脱离多头状态，就不要抛出股票，等大盘见顶了再清仓，并且，每一次回落都是宝贵的买入机会。在上升趋势完好期间，不要因为股价已经升了很多就轻易抛掉股票。

在上升趋势运行的整个行情中，选股也是至关重要的操作环节，选择强势股就是重要的一环。投资者只要选择提早强于大盘或比大盘率先企稳的股票，在启动点买入，就可以在整个上升过程中享受该股带来的利润。

一般来说，在强势刚刚形成不久时不必太担心股价会跌下去，跌势经常是在市场上大部分人都处于获利状态的时候出现的，并且一旦出现跌势，最初的下跌是很猛的，但随之而来的，会有短线反弹的机会。反弹完成之后，就是真正的跌势。

在上升趋势中，投资者应该具有以下投资思维：

（1）大牛市一旦爆发，大资金蜂拥而入时，必须敢于重仓跟进，一旦重仓介入，就要坚定持股。

（2）上升趋势中，大部分个股都有机会，但不要见异思迁，频追热点，结果顾此失彼，只赚指数不赚钱。

（3）投资者要知道，股市中，人气是股价的翅膀，人气越旺，股价越高。

（4）上升趋势中，投资者要时刻注意大资金的动向。

不必太看重年底机构的预测

看盘关键要点：

1.那些重量级的机构的研究成果无疑代表了中国资本市场高端的研究水平，集中了许多研究人员的智慧。但是如果仅仅以此来作为投资的标准，则有失偏颇。

2.因为预测本身是不可测的，这就使得预测结果难以判别，因此投资者在阅读机构预测时，不必过于看重，一定要针对具体的事件再具体分析。

我们前面已经说过，证券机构都会有一些研究报告，同样，他们在年底也会推出一些预测报告、投资策略报告等等，作为投资者投资的参考。

针对这样的信息，投资者应该如何应对呢？

那些重量级的机构的研究成果无疑代表了中国资本市场高端的研究水平，集中了许多研究人员的智慧。但是如果以这些预测作为股市未来的风向标，那么投资者就失算了。为什么这么说呢？

1.历史上，有很多机构对上证指数最高点位的预测失算，这使他们的预测没有了底气。

比如，2005年年末各大券商机构对2006年的预测，1500点已是最高目标位的顶部了，当时有个别专家分析股改大势后提出，1300点将成为历史性底部时，不少分析人员还嗤之以鼻。但事实上，2006年却是以2675点最高点位收盘。到了2006年年末，绝大多数机构对2007年上证指数的预测都远远低于4000点，而实际上2007年以来，将近半年以上时间都是在4000点上方运行，10月份上证指数还一度突破6100点。人们对于失算已经习以为常，那么对机构的信任度也就会降低。

客观地说，机构研究人员所提供的市场、个股走势的预测，其内容都是经过反复推敲，编辑还需再度审稿，相对于小道消息，显得更加真实。而且，大部分股评人士不会为了一点小利益，牺牲自己的职业声誉。但由于中国证券市场发展太快，这类预测的准确程度往往难有保障。

2.股市的发展已经不能用“变幻莫测”来形容了，上证指数严重失真已成无可争议的事实。

2007年8、9月份以来，上证综指快速从4000点起步，仅仅两个月时间就上行到6000点，除了少数权重股、指数股之外，80%的股票都阴跌不止，大多趴在4000点下方。

11月16日，中国石油计入上证综指首日拖累上证综指24.4点，由于中国石油在上证指数中的权重占比达到25.15%，整个能源行业的权重占比则将由原来的17.14%提高到37.98%。因此，中国石油走低带动权重板块全线杀跌，沪指跌破5300点关口，但盘面上， 90%的股票却出现了不同程度的上涨，下跌个股仅不到10%。指数与市场表现如此严重背离的现状令人大跌眼镜。

随着超级大盘蓝筹股登陆、香港H股回归速度加快，指数失真现象可能会更加突出。这使得机构的预测无以为凭，错误的几率大大提高。

但不可否认的是，机构预测仍然是很多投资者的必读栏目。特别是对于初入门的投资者，这些预测能帮助他们更好地认识股市。机构研究员对基本面、资金面、技术面的分析，往往对投资者决策起到参考作用。

预测虽然具有前瞻性、参考性，但同时因为他的不可测性，使得预测结果难以判别，因此投资者在阅读机构预测时，不必过于看重，一定要针对具体的事件再具体分析。对一些机构的猜测估计进行长期跟踪，优胜劣汰，让优质、诚信的机构成为投资者决策的好帮手。

大牛市里如何看盘

看盘关键要点：

1.所谓的大牛市简单地说就是整体行情看涨，买盘较多且市场状况通常会持续很长一段时间，一年甚至几年。

2.在大牛市中操作要注意以下几点：集中操作、不要频繁进出、要有一定的冒险精神、以平常心来炒股。

所谓大牛市，简单地讲，就是在宏观经济面较好的推动下，整体行情看涨，买盘较多的市场状况。这种行情通常会持续很长一段时间，比如说2005年5月～2007年10月的市场，就可以被称为大牛市。在这种行情下，由于大盘走势一般较为乐观，各种对市场的利好消息较为明朗。投资者在大牛市中所应注意的操作要领大致有以下几点：

1.集中操作。

由于大牛市总的行情是上涨趋势且持续时间长，市场利好，收益的概率相对较大。因此，要把资金相对集中起来进行操作，应遵循利益最大化原则，将资金主力投向成长性好的个股并集中投资。

在股票的选择上，投资者可以将侧重点放在盘子较小、股价不同的二线股中，因为这些股票一个很明显的特征就是牛市牛涨，熊市熊跌，在大牛市来临之前，不防低价购入这些股票建仓。

2.“聪明人”往往不及“老实人”。

2008年下半年，股市在大幅下跌之后，始终在一个大的箱体内小幅波动。一些短线高手利用股市的这一特点做起了短线差价，虽没有暴利，倒也能在弱市里取得一定的收益。然而，这种短线操作的手法在大牛市行情中却会失去原有的功效，操作的结果往往会是“捡了芝麻，丢了西瓜”，往往是抛出的筹码很难在低位再接回来，最终，还有可能会花更多的本钱在更高的价位买回，要么干脆踏空，大盘和个股的疯涨与己无关。

经历过大牛市的人一定会有这样的总结：在一轮大的牛市里面，短线高手这样的“聪明人”往往不及静观其变的“老实人”，最好的操作往往不是高抛低吸，而是持股不动。最大的赢家正是那些看似规矩老实，实则头脑聪明的老实人。所以，在一轮大的牛市中要坚持的操作策略是：买入有潜力的股票之后坚定持有，直到趋势发生逆转时再抛出。

3.“最危险”恰恰就是“最安全”。

许多稳健的投资者在大牛市里面，特别是当股市涨到一定程度时，坚守的原则：首先是安全，其次是获利。但有些看似“安全”的操作其实存在着很大的风险，而一些看似十分“危险”的操作，其实则是“安全”的。比如说，有些投资者在股市经过几天的涨势之后，会担心调整的发生。事实上，有些主力也正是利用投资者的这种心态，时不时地来一次洗盘、震荡来清洗浮筹。此时就会有一些意志不坚定的投资者为了安全起见，将手中的筹码抛出，落袋为安或准备观战。

无论是洗盘还是低开，在大牛市中，这种最危险的行情甚至也是最安全的。所以，一旦确认股市后期的走势将会是持续时间很长的大牛市，就要有一定的冒险精神。

4.“贪婪心”常常伴随“恐惧感”。

投资者在熊市里亏钱一点二都不丢人，但在大牛市里如果“只赚指数不赚钱”甚至别人赚钱自己亏，就有些说不过去了。在大牛市里踏空，最多只是不赚钱但也不会亏到那里去，但为何还会有那么多的投资者亏钱呢？其实，在大牛市中亏钱的人一定是那些心态不稳、追涨杀跌、乱了方寸的人。大盘刚开始涨时不想买，涨过几天后更不敢买，涨到一定程度后，反倒胆子大了，开始“贪婪”，于是，终于控制不住自己，心头一热、追杀进去，结果买在了高点；买入后，遇到主力打压，又提心吊胆，开始“恐惧”，担心“见顶”，急忙“杀出”。大牛市里的“亏损族”就是这样一批接着一批地“生产”出来。在大牛市中操作，说简单非常简单，只要逢低买入后一路持有、不操作即可。但无论是持仓的，还是持币的，假如一定要操作，就要注意控制节奏，切忌心血来潮、盲目蛮干。只有调整好心态、以平常心炒股，才能同步分享牛市带来的投资收益。

“有惊无险”是大牛市行情运行的重要特点，但即便是大牛市也不可能每次都“有惊无险”，大牛市中操作同样会有风险，所以也一定要有风险意识。以上关于大牛市操作的一些方法，也正是投资者在大牛市里应对风险、稳健操作、获取收益的致胜“武器”之一。

小牛市里如何看盘

看盘关键要点：

1.小牛市是相对于大牛市来说的，小牛市的涨升时间持续比较短，常常在几个月左右，所以，在小牛市中操纵要时刻将风险放在首位。

2.除了防范风险，还要注意以下几个操作要点：分期操作、果断操作、冷静操作。

小牛市是相对于大牛市来说的，小牛市的涨升期短，通常持续几个月左右，比如说2008年10月至2009年8月初的那段小牛市，持续的时间较大牛市要短，只有10个月左右，但其和大牛市也有异曲同工之处，他的涨势是连续上涨的，中间并没有大幅度的回调，涨势比较平滑。虽说大牛市和小牛市同样是牛市，但操作方法却并不相同。具体来说，在小牛市中投资者可借鉴以下看盘方式：

1.注意防范风险。

热带雨林里有一种叫“笼草”的植物，长有一只只小圆笼子，笼子里还不时地散发出甜味儿，笼子上面有个小小的盖子，一旦昆虫被诱到笼子里，这个盖子就会盖上。很多昆虫往往只注意防止其它动物天敌的侵害，却没有注意到来自于植物的风险，结果被这种植物布下的陷阱所消灭。股市中的风险也是无处不在的，不仅仅是熊市有风险，即使是牛市也同样存在风险。因此，对于投资者来说，必须随时将投资安全放在首位。

2.分期操作。

在小牛市操作，要采用分期操作策略。小牛市之初，行情看涨，此时尽量满仓。当牛市持续一段时间之后，如果没有利空消息出台，小牛市就会进入中期阶段，此时满仓的投资者应及时调整股种，将资金移向短期移动平均线向上移动且穿过长期移动平均线的个股，而且短期线的斜率越大越是应该选择的对象。一般来说，在小牛市中只要在所谓“黄金交叉点”处购入个股，其利也稳，其益也丰。待到小牛市发展一段时日后，行情一般会发生转变，投资者应在预期收益率和实际收益率之间进行比较，结合行情利空和利好的实际状况，适当分批分期减仓，首先要减那些利润率已很高，上冲余地不大的个股，同时选择一些业绩稳健的绩优股，以规避风险。

3.果断操作。

由于小牛市持续的时间比较短，这就需要投资者在买卖的时候，购股要坚决，选中即购，不可犹豫不决，因为在此行情中，所谓的机会就是利润，不可轻易失去。在消息面较为明朗，理性分析已经明确了投资方向和投资品种时，应立即购买。因为，在实行涨停板制度的牛市情况下，稍微的犹豫不决将会错过涨升时机；而当再行购买时，利润率的余地就已所剩无几。

4.冷静操作。

持股坚定，不唯小道和谣言，在小牛市中持股不要后悔。在股票市场中，不论是牛市还是熊市，都会有旋涡，投资者必须辨别什么是陷阱，什么是机会。一般投资者常被谣言所吓住，或见风即逃，或听谣即溜，错失了获利机会。在牛市里尤其是小牛市中，难免有主力操盘，一些主力为了使大盘能够顺利地上涨，在牛市发展到一段时期之后，往往会采取“震仓”手法，将一些持股意志不坚定的散户投资者恐吓出市。在这种时候，投资者首先要明确主力的意图，在确定了大盘的牛市走势时，应坚定信心，不为手段和谣言所动。跟定牛市的走势，决不轻易出仓减仓，这是小牛市获利的关键。

大熊市里如何看盘

看盘关键要点：

1.所谓的大熊市是指行情看跌，股指低靡，指数下挫，卖者较多的市场状况，这种行情通常会持续很长一段时间，一年甚至是几年。

2.在大熊市中操作，确立的第一条理念就是以减仓为主，另外，还要注意其他几个要领：适当地休息和准备、分期操作，调整筹码、严守操作纪律。

所谓的大熊市，是指行情看跌、股价低靡、指数下挫、卖者较多的市场状况，这种行情通常会持续很长一段时间，一年甚至几年。

熊市的操作经验应将平时的操作方式反过来。一旦大熊市局势已定，曾经再看好的股票也要重新考虑。因此，在大熊市中，确立的一条理念就是：减仓为主，伺机而进。在这样的理念下，还要注意以下的操作要领：

1.适当地休息和准备。

大熊市持续的时间比较长，而且跌幅也会比较深，所以，此时大可不必在股市中进进出出寻找机会，可适当地休息准备下一次牛市的来临。

在大熊市中，尽量将关注的重点放在政策、行业、企业等推动市场发展的因素上，为下一轮行情做准备。哥伦比亚大学教授本杰明·格雷厄姆提倡：通过精心研究一家公司公布的资料，集中精力研究其收益、资产和发展前景，掌握不受该企业市场价格支配的企业股票内在价值；当股价大大低于这一价值的时候就应果断地进行投资，并且坚信市场的修正倾向。在大熊市时应增加这方面的研究工作。

2.分期操作。

分期操作不仅在小牛市中适用，在大熊市中也同样适用。在熊市的初期，由于很多信息尚未明朗，一般应采取试探性调整的办法。即对一些持有量较大、价位尚在波动的股票逐步减磅出货。出货后如判断价格还会上升，不妨逢低适量吸纳。但对于一些价高利大的股种应坚决出仓，尤其是那些投机因素较多、抗风险能力较弱的个股。一旦熊市发展到一定时期，它们将会顺势狂跌，此时果断出仓可以避免暴跌的重创。熊市中期，一般的劣绩股都会原形毕露，这时，如果仓中还有这类股票，应果断地将其出清，调换那些下跌幅度较小、抗风险能力较强的股票。之所以这样操作，主要考虑到未来波浪的启动将是由这些股票来带动的。而在熊市谷底应考虑购进，一般果断地在熊市末期进仓的投资者往往是最大的赢家。

3.调整筹码。

在大熊市中，根据市场热点的变化适时地调整股种，转移投资，增加选择绩优品种，剔除投机品种。总之，初期进行试探性地出仓；中期出仓坚决，不恋市不捂股；后期进仓果断，看准时机，立即建仓。

4.严守操作纪律。

熊市里如果盲目操作，风险远远大于收益，因此必须坚决执行投资纪律，例如计算支撑位并且分批建仓、制定止损和保护性止盈点并且严格执行等等。在牛市里，哪怕满仓挨暴跌，只要有耐心就多半能等到解套涨回来。但熊市是完全不一样的，不明就里地死捂只会越套越深。

小熊市里如何看盘

看盘关键要点：

1.在小熊市中需要采取更短线的操作方法。

2.在小熊市中，要尽量避免高仓位操作，要时刻注意那些跌速大大高于涨速的个股。

小熊市是相对于大熊市来说的，小熊市持续的时间比较短，所以，要在小熊市中获利就必须采取更为精准的策略。

1.小熊市当中需要采取更短线的操作方法。

作为趋势交易者，我们都愿意买进趋势可以持续数周甚至数月的股票。在牛市当中，我们可以在趋势明显的股票出现回调的时候买进，然后在它恢复上升趋势后一路跟踪止损就行了。小熊市就不同了，就算一只股票一直在下跌，但之后发生的温和回调或者逆势反弹可能会更强烈一些。因此，一旦买家终于入场，上升动能可能非常迅猛，轻易地就将卖空者震仓出局，即便这一仓位前一天可能收益率非常好。为了防止这一现象的发生，投资者只需同时做空和做多，同时将持仓时间缩短。这种做法在小熊市中是有必要的。

2.在小熊市中要尽量避免高仓位操作。

尽管小熊市持续的时间可能会很短，但也没有必要高仓位介入，因为在熊市中高仓位、多仓位操作风险是很大的。只要建仓把握得当，仓位可以不必太多，也不必太高，耐心等待更高价位的出现，便可轻松摘取胜利果实。记住，现金通常都是有效的仓位，尤其是在熊市当中。

3.注意那些跌速大大高于涨速的个股。

从来股市背后的推动力都是人类恐惧和贪婪的本性。在牛市当中，贪婪将市场不断推高。显然，熊市中导致市场分崩离析的便是人们的恐惧心理。在这两种本性中，恐惧通常要比贪婪更强大。这便是为什么股票跌的时候通常要比涨的时候快的原因。认识到这一点之后，投资者就必须时刻有这么一个意识，那就是跟踪止损。在牛市当中，可能几次小跌你还能应付，但是在熊市当中，如果不设止损，可能给你的账户造成无法补救的损失。在熊市当中，我们的首要目标一定是资本保值。如果缺乏资本保值的核心意识，你很有可能在下一轮牛市最终来临之前已经弹尽粮绝，有机会也无力参与了。

猴市里如何看盘

看盘关键要点：

1.通常，猴市指的是股市不稳定，出现反复震荡行情，但此时也存在不少获利机会，投资者可以将选股重点放在以下几种个股上：走势与大盘相仿的股票、正在拉升的股票、超跌反弹股、主力控股。

2.在猴市看盘最好做到顺势而为，不仅要顺应市场的整体趋势，还要顺应个股的趋势。

股市并非仅仅只有牛熊之分，还有上窜下跳、剧烈振荡的猴市。在猴市中，总是憧憬着大牛市的投资者，往往屡次被套在阶段性顶部；而念念不忘熊市的投资者，也常常错失一次次波段行情的机会。

猴市的形成情况比较复杂，就个股而言，当主力洗盘时会形成震仓猴市，主力高位清仓时会形成出货猴市。就大盘股指而言，当各种对股市影响重大的消息或政策密集出台时，会导致股指猴性大发，当指数经历过长时间、大幅度的上涨或下跌后，也容易形成猴市。参与猴市行情，需要把握以下几方面的投资技巧：

1.顺势而为。

猴市中投资者必须顺势而为，顺势而为包括两个方面：要顺应市场整体趋势，待股指回调企稳后，坚决入市做多；等股指上行受阻时，坚决获利了结；要顺应个股的趋势，准确把握猴市的热点切换，切不可在市场已经形成主流热点的情况下，逆势运作。

2.不追涨杀跌。

猴市中炒股一定要掌握猴市的市场特征，猴市中大盘如同是一只猴子，爬树爬得太高，自然会下来饮水；在树下待得过久，自然又会爬回树上。所以，在猴市中过度追涨和恐慌杀跌都是不合时宜的。因为，投资者追高之后，很难再有获利空间；而杀跌之后，也往往没有逢低补回的价差。

3.精选个股。

猴市中，指数缺乏连续性的大幅度上涨，但是，个股之中却不乏获利机会。猴市中具有丰厚获利潜能的个股，往往集中于少数几个热点板块中，并表现出强者恒强的特点。投资者要加强对这类少数强势品种进行基本面的研究和股价运行规律的分析，赚取其在猴市中的价差。一般来说，投资者应该把投资重点放在以下几种股票上：

（1）超跌反弹股。

超跌反弹指上轮行情中有较大涨幅，经长期回调，调整幅度较为充分，一般回调幅度在50%左右，下跌风险释放得较彻底，反弹过程中量价配合良好。

参与这些个股宜把握两点：一是快进快出，反弹股行情来去匆匆，稍一犹豫即擦肩而过；二是及时落袋为安，由于反弹的动力来自市场超跌后的自我修正，上升空间通常有限，股价难以逾越前期高点。持短线心态参与的个股亦应短线持有，介入的理由已发生变化时不宜再持股。

（2）主力控股。

盘整阶段能选到主力控股的个股是许多投资者的希望所在。因为在盘整阶段来临之前，许多主力都已站稳脚跟，仓位基本已满，他们需要在这时进行拉升股价，从而达到高价出货的目的，投资者应该紧紧抓住这个机会。

选择主力控股的方向可以首先从形态入手，如从每天的涨跌榜前20名和后20名中以及成交量或成交金额的前30名中寻找那些有独特走势的个股，因为不甘寂寞的主力基本上在排行榜的这些位置出现，寻找有独特走势个股的实质是在寻找主力。

在找准个股后，还必须把握合适的介入时机，一般来说猴市里主要有两种时机可以进行短线操作，一是标准的突破形态，二是连创新高的强势形态。标准突破形态的介入点与牛市时基本相同；连创新高的强势股在介入点选择上应该是短期均线下探长期均线后又返身向上时。

（3）走势与大盘相仿的股票。

在猴市中，大盘一般在一个箱体中运行，上有顶，下有底，上下震荡，这时可以选择走势与大盘相仿的个股，进行一些短线操作。这类个股典型的形态是矩形，如果在矩形的早期，能够预计到股价将按矩形进行调整，那么就可以在矩形的下边线附近买入，在矩形的上界线附近抛出，来回作短线的进出。如果矩形的上下振幅较大，则这种短线收益也很可观。

（4）正处于拉升阶段的股票。

处于拉升阶段的个股一般都是先小阴小阳缓缓推高，然后用大阳线向上突破，进入急升段。其共同特征：一是在上轮行情中升幅平平，成为弱市中的主角；二是上升过程中新高不断，明显处于拉升阶段。有的投资者认为，这些个股不断创出新高，已有较大升幅，买入后风险太大。其实，一般来说，处于拉升期的个股其强劲的上升势头通常可持续一段时间，新高不断说明该股风头正劲，投资者信心充足，此时股价虽高，看似充满风险，但实际上属于个股的主升段，一旦抓住必可短线套利。

4.稳定心态。

猴市中，往往行情稍有好转，投资者就容易欣喜若狂，可行情一旦低迷，投资者又容易陷入悲观，甚至绝望的心情中，从而导致投资行为缺乏完整的规划，投资水平起伏不定。在猴市中，投资者一定要认清“涨有度、跌有限”的市场本质，保持平和的心态，才更有利于对猴市波段机会的把握。