第3章 善于理财：以财商智慧巧生财(2)

根据国外公布的世界各地首富排名，在东南亚一带，首富中位居前十名的，大多是经营房地产业的人。华人首富之一的李嘉诚，即是房地产大王，数年来一直高居香港首富的榜首。为什么投资房地产能够使这么多人致富呢？其中的奥秘何在？

在日本被视为日本“财神”的邱永汉先生，赤手空拳创立了巨大的产业，除了投资股票外，就是得益于房地产投资的成功。他曾对房地产投资说过一段一针见血的话，现转述如下，以便读者细心领会其中的奥秘：

“在经济高增长时期，最有利而稳当可靠的投资途径，就是房地产。因为，所谓经济增长，就是经济重点由农业转至工业，随着工业的发展，工业产品的价格下降；相反，工业所不能生产的东西却增高其价值。其中，最显著的例子是土地。因此，工业化的结果所赚到的钱，势必集中于土地上面。最简单地说，每当经济发展时，地价亦必水涨船高，以造成一种平衡状态。因此，人大可不必劳碌终年，只要早人一步买好土地，待价而沽，那些开工厂或做生意发财的人，自会争先恐后地找上门来。”

（6）赏心悦目的投资：买卖黄金珠宝

从古至今，由东到西，一直流传着许许多多关于黄金的故事。在这些传说中，那黄灿灿的金子，有时使人发狂，有时使一个民族兴盛，有时却使一个国家毁灭。西方资本主义世界的兴起，就是得益于黄金的刺激。

黄金被誉为世界货币，同时，又是一种高贵、美丽、耐久的金属，它最富吸引人的地方，还在于其保值增值的功效。当货币贬值时，它不仅不跌，反而身价升高；当发生危机、战乱、动荡不安时，它成为人们最抢手的货物。所以，黄金千百年来，是流行最广、最有效的投资工具。

（7）闲情逸致的投资：买卖收藏品

有人说，购买收蒇品，既可陶冶情趣，又是投资。这句话不无道理。

第一，收藏品如邮票、古懂、字画等，可以增长你的知识，培养你的艺术情趣，陶冶你的品性，提高你的生活品味。

第二，收藏品犹如黄金，具有世界公认的价值，好的收藏品具有流通性。

第三，收藏品不仅可以保值，而且，它的增值率较高，甚至有的被视为国宝，无法论价。

美国所罗门兄弟公司的研究部曾公布了一项统计资料，表明邮票、中国瓷器、名画等收藏品的年平均增值率都在13％以上，高于股票债券等金融资产的增值幅度。

国际上收藏品投资的经验表明，国家的经济发达和富裕，以及人民生活水平和艺术欣赏水平的提高，是收藏品投资的先决条件。因此，可以预见，随着我国经济的发展和人民收入水平的提高，收藏品必将成为国人投资的热门工具之一。

4.挖掘金钱流转的渠道

金钱的流转，需借助一定的渠道和方式。投资和投资形式就是金钱流转的主要渠道和方式。金钱只要进入投资渠道就不是金钱本身了，而成了能够增值的资金，具有高财商的人，不论是企业经营者，还是家庭理财人，都善于挖掘金钱流转的渠道，使金钱流转起来，从而增值。

（1）投资：金钱流转的主渠道

①投资的意义在效益。投资一词，早已被广泛使用，成为日常用语中之词条。如常听到的有智力投资、技术投资、资金投资等等。国家创办学校，培育人才，是智力投资；将先进科学技术应用于某一企业，是技术投资；将一定量的资金投入企业，属于资金投资。更有甚者，有人认为，“父母对儿女的养育，可以视为投资；一个职工将自己的黄金时代投身于所服务的企业，也是投资。”

然而，严格说来，投资一般是指经济领域中的投资，是经济性投资。经济性投资都具有如下特征：

a.投资总是以取得一定的投资报酬或投资效益为前提条件，即效益性。

b.任何投资活动的发生，都是在投资之前，有所选择的结果，即可选择性。

c.投资都具有垫付性。

总结以上三点，可以把投资定义为：

为获得一定报酬或投资效益，而垫付于特定投资客体的人力、财力和物力。

财商意义上的投资无疑是指财力上的投资，又称资金投放，是指企业或个人将所筹资金投放于某一客体，以期未来获益的经济行为，即：财务资金→投资对象→投资效益。

资金投放是企业、家庭或个人财务管理的重要内容。企业利用各种筹资方式从不同渠道取得一定资金后，就必须做好投资工作。在市场经济条件下，企业、家庭或个人能否把资金投放到能产生较大经济效益项目上去，关系到企业、家庭或个人的生存与发展。因此，做好企业、家庭或个人投资管理工作有其深远的意义。单就企业而言具有以下意义：

a.企业投资是保证再生产过程顺利进行的必要手段。企业无论是维持简单再生产还是实现扩大再生产，都必须具备一定的物质条件，而这一切都是完全通过资金投放活动来完成的。如进行固定资产投资、流动资产投资、无形资产投资，以及为提高职工的科学技术水平的智力投资等等。如果从实现扩大再生产的角度考察，企业还必须新建、扩建厂房、增加机器设备、增加职工人数、提高员工素质，等等。总之，企业只有不断进行投资活动，才有可能保证再生产过程的顺利进行。

b.企业投资是提高资金使用效果，增加企业盈利的基本前提。企业要想发展生产，扩大经营，增加盈利，就必须拥有一定数量的资金，并把资金投放到生产经营的各个环节，或者投放到其他单位。只有把握投资的正确方向，合理调度和使用资金，才有可能增加企业盈利。

c.企业投资是调整生产能力和生产结构的重要手段。企业把资金投向生产经营的薄弱环节或新产品开发领域，可以使企业各种生产经营能力配套、平衡，形成更大的综合生产能力，以及保证企业产品的更新换代，提高企业的竞争能力。

②投资的种类与方式。企业、家庭或个人投资的种类与方式很多，可从实际出发适当选择。这里仅以企业投资为主介绍其种类与方式。

a.投资的种类。投资分类的目的，在于分清投资性质，以便加强投资管理，提高投资效益。企业投资大致可作如下分类：

第一类，直接投资与间接投资。根据投资与生产经营的关系，投资可以分为直接投资和间接投资两类。直接投资是指把资金投放于本企业或外单位的生产、经营性资产，以便取得收益的投资。间接投资又称证券投资，是指把资金投放于有价证券等金融资产，以便取得股利或利息收入的投资。

第二类，对内投资和对外投资。根据投资的方向，投资可分为对内投资和对外投资两类。对内投资是指把资金投放到企业自身的生产经营过程，形成企业的固定资产、流动资产、无形资产等的投资。对外投资是指企业以现金、实物、无形资产或者购买股票、债券等有价证券方式向其他单位的投资。对内投资都是直接投资，对外投资主要是间接投资，也可以是直接投资。

第三类，长期投资与短期投资。根据所投资金占用时间的长短，投资可以分为短期投资和长期投资两类。短期投资的回收期较短，一般不超过一年或一个营业周期，如对外的有价证券投资，以及对内的流动资产投资等。长期投资回收期较长，一般在一年以上。如对内的固定资产投资、无形资产投资，对外的长期证券投资以及超过一年以上的其他投资等。

b.投资的方式。企业投资方式是指企业以何种形式把资金投放于自身的生产经营过程或其他单位。一般来说，企业投资方式主要有以下几种。

第一种，对内投资主要采用现金、实物、无形资产的方式进行。根据企业的生产经营规模以及对现金、资产的不同需要分期分批投入。

第二种，对外投资可以采用现金、实物、无形资产的投资方式，亦可采用购买股票、债券等有价证券的方式进行。具体采用何种方式，主要根据企业的投资决策。

③各类投资工具的特点。投资涉及工具、时间和比例三个方面的内容，但时间和比例归结起来，仍是从属于工具的，它们不能截然分开。因此，在确定投资前，必须了解各种投资工具。

投资工具各具特色，对投资者资金、知识、技巧等各方面的要求有很大的差别，投资所达到的效果也不同。为了更清楚地比较各投资工具的特点，下面，用表格形式简要地列出其风险、收益、流动性、资金需求量、专业性要求等五个主要特点：

5.加速资金流转的技巧

企业经营的最大目标是获得利润。利润的获得，全靠营业活动来支撑，为了维持企业的业务活动，必须有一大笔资金。有了资金必须不断流动才能产生效益，资金停滞不仅不能产生效益，甚至会带来损失，严重者可导致倒闭的恶运。可见加强资金流动是经理的一项重要工作，也是财务控制的重要内容。

（1）资金不足或周转不灵的原因

资金不足、周转不灵，是企业老板最头痛的事。许多企业的经营状况并不差，年度决算有相当可观的利润，但却经常感到资金周转不灵，经营困难。其原因不外以下9种：

①产品滞销。产品制成后不适合市场需要，储存于仓库，收不回投入的资金，自然发生资金困难，无法继续生产和经营。在经济不景气时，许多企业因产品滞销，无法维持而倒闭。目前房地产开发公司的房子盖好了卖不出去，有的被迫停业倒闭；有的大商场，商品卖不出，资金入不敷出，也形成破产。

②材料呆存。购入材料的目的，是为了迅速制成产品，销售出去，收回现金，以便循环使用。如购入材料质量不适合用，在库呆存太多，必然造成运营困难。

③固定资产投资过多。有的经理规划不周全，拼命扩充设备，增加固定资产投资，投产后产品销售不出去，造成资金周转困难。

④负债过重。企业负债过多，利息负担过重，当营业不能获得相当利益时，负债到期无法清偿，势必形成以债养债，利息更增加，恶性循环，营运更陷于困境。

⑤货款收回太慢。产品售出应及时收回货款，资金才能周转，如应收货款过多、长期收不回来，甚至造成呆账、坏账，必然导致资金周转不灵。

⑥经营发生亏损。营业发生亏损，入不抵出，资金越来越少，长期下去，企业将无资金可用，经营何以进行，企业终必关闭。

⑦盈余无适当保留。每年盈余全部分光，无适当保留。如增加设备扩大经营必须靠借债支应，借债要付利息，利息增加盈利则减少，互相循环影响，营运更感困难。

⑧虚盈实亏。在物价持续上涨情况下，企业的盈利有些是涨价因素所形成，因为账面记录与成本计算是按历史成本计算的，而售价是按现时价计算，两者之差转化为利润，除去上交所得税后，再去购买实物也不能补偿已耗用实用；越周转盈利越多，而实物量越少，造成账面上盈余，实质上亏本。时间已久，资金困难的问题更为严重。

⑨欠缺周密的资金计划。有些企业虽然有盈利、资金也不少，但由于缺少一个周密科学的资金计划表，一旦发生未预料的情况就会产生困难，而且资金使用效果也不会好。

（2）解决资金不足的途径

老板要想解决资金周转不灵或不足，应以预防为主，其方法不外针对上述各种原因，随观察随加强控制；例如产品及材料不要库存过多；固定资产投资，应做好估测，不可盲目扩张；应收货款要加强管理落实责任，及时回收；营业有盈余时，对生产经营所需资金，应适当保留，以巩固财务基础；当然最重要是不发生亏损。除此之外，解决资金不足途径有以下几种：

①企业增加资本金。由业主直接以现金投入企业，增加企业可运用的资金。

②发行公司债券。报经国家批准，发行公司债券，以解决资金不足。

③筹措债务资金。向银行申请借款，票据贴现，以及向其他单位、团体、个人借款；还可改革贷款结算条件和方式。

④加速处理呆废料及闲置资产。呆滞材料及废料的存在是管理上一个死角，尤其数量多、金额大时，对企业经营是个严重问题，它不但积压资金，还要支付仓储费、保管及维护费。有些积压呆滞物资是越压越不值钱，甚至变质，变卖后即可收回部分现金，还可节约部分费用，增加企业盈利，何乐而不为呢？

⑤减少固定资产投资。企业增加固定资产投资后，如营业额及利润不能成比例增加，即可变成难以摆脱的负担，故扩充设备、增加资产，必须事前做好市场调查，搞好预测及计划，避免“先天性不良”，造成企业不能自拔。所以要尽量减少固定资产再投资。

⑥节省各种费用支出。节约各项费用支出，降低产品成本，一方面可以扩大利润，另一方面也节约了资金，使资金相对增加。因此，必须制定一套严密有效的成本费用控制方法，共同遵守，认真执行，方见其效。

⑦发动职工参与资金管理。资金运动是通过广大职工工作进行的。哪里有积压，何处有活力，职工最清楚。因此，必须把资金指标进行分解，实行分级分口目标管理责任制，按期检查考核指标完成情况，优奖、劣罚，是解决资金周转不灵最根本的措施和方法。如库存材料定额应由采购和保管人员负责，库存产品及产品由销售部门负责，产品生产周转期由生产部门负责，并制定资金占用额和资金周转期指标，有些指标还可分解落实到个人，做人人有责任。大家都动起来，就可解决资金周转不灵问题。

（3）做好资金调度工作

资金调度工作就是谋求“收”与“支”的平衡。企业虽然有盈利，但也有资金周转不灵的怪事，虽然企业发生了赤字，但仍有顺利调度资金的妙方，其关键是编好资金调度计划表。