1.4 财务报表分析的内容

财务分析的对象主营包括企业的财务状况的分析和经营成果的分析。企业的财务状况主要包括企业的资金使用、分配、调度管理的现状，是企业资金在时间上和数量上相互协调情况的描述和反映。企业的经营成果是企业生产、供应和销售各环节经营活动的成果，揭示企业经营活动的效率或效益，一般是由企业实现的利润数额来表示的。

尽管对于不同的报表使用者，财务分析的内容会有所不同，但是概括起来，财务报表分析的主要内容包含如下部分。

1.4.1 资金结构分析

企业在生产经营过程中全部资金来源于债权人借入资金和企业自有资金（权益资金）两部分，这两部分资金是以不同的形态分配和使用的。

资金结构的合理与否直接关系到企业经济实力的充实和经营基础的稳定与否。分析资本结构对企业的经营者、投资者或债权人都具有十分重要的意义。

1.4.2 偿债能力分析

举债经营几乎是每个企业都会采取的策略，分析企业的偿债能力和债务风险，有利于管理者作出正确的筹资决策。而对债权人来说，偿债能力的强弱是其作出贷款决策的基本依据。

举债经营运用得当，可以通过财务杠杆的作用获得更大的收益，但是如果运用失策，则可能给企业带来灾难。通过偿债能力分析，可以及时掌握企业的短期偿债风险和长期偿债风险，测算出企业的债务负担是否沉重，偿债压力是否很大，以便为下一步的经营做到未雨绸缪。

1.4.3 盈利能力分析

获取利润是企业的最终目的，也是投资者投资的基本目的。盈利能力的大小显示着企业经营管理的成败和企业未来前景的好坏。

盈利能力主要包括两部分，一部分是经营业务的盈利能力，比如公司的产品销售，或者提供的劳务或服务，这些业务的获利能力是决定公司竞争能力的重要方面；另一部分是资产的获利能力，比如每投入1分钱的资产，能够获得多少收益，反映了资产的经营效益。

有些经营业务盈利能力很强的公司，由于其资产的投入过大，导致资产的盈利能力很小，这表明公司开展业务需要投入更大的资产才能获得，因此其盈利能力要大打折扣。

1.4.4 资金运用效率分析

资金运用效率的高低直接关系到企业获利能力大小，预示着企业未来的发展前景。资金运用效率主要是资产的周转速度，比如存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率等。一般情况下，资产的周转速度越快，其效率越高。

事实上资金的运用效率与企业的盈利能力也是正相关的。比如对于商品流通企业来说，其存货的周转速度越快，相应的盈利能力就会越强。

1.4.5 现金流量分析

现金流量分析主要包括现金收入构成分析和现金支出分析。通过现金流量分析，也可以分析企业现金回收是否及时，企业现金支付能力，现金对债务的保障能力。

通过现金流量分析，可以揭示公司是否能够获得稳定的现金收入，现金支出的方向是否合理。

企业的资金链风险实质上就是现金流风险，通过分析现金流量，可以评估企业的资金链是否紧张，是否需要提前筹备资金。

1.4.6 成本费用分析

在市场经济条件下，产品的价格是市场决定的。企业如果能降低成本、减少费用，就会获得较高的利润。成本占收入比、费用占收入比、成本费用利润率等都是成本费用分析的主要内容。