1.3 新股民如何申购新股

对于已办理了开户手续的投资者来说，除了可以在股票市场中买卖股票外，我们还可以在新股上市之初进行新股申购操作。那么，什么是新股申购呢？申购新股是否可以带给我们回报呢？

要想更好地了解新股申购，我们就要了解股票市场的级别划分。我们可以把股票市场分为一级市场与二级市场，二级市场是普通投资者自由买卖的市场，平常我们参与的市场即二级市场，一家企业在经过了层层审批从而登录上海证券交易所或是深圳证券交易所后，这样的公司就称为上市公司，其股票就可以在上海证券交易所或深圳证券交易所中进行交易，投资者平常所买卖的股票就是这一类上市公司的股票。但是一家企业在成功登录证券交易所并挂牌上市前，还要先在一级市场中将公司的股票卖出去，即在一级市场中通过发行股票来募集资金，一级市场是上市公司通过发行新股来募集资金的市场，此时，投资者可以对这些发行股票、将要上市的公司，进行新股申购的操作。对于没有上市的企业（即没有登录证券交易所的企业）来说，这种通过首次公开发行股票的行为也称为IPO，IPO是Initial Public Offerings的缩写，中文意思是首次公开募股。成功实行IPO后的企业，其在一级市场中所发行的股票就可以在二级市场中进行自由的买卖交易。

通过上面的介绍，我们可以知道，所谓的新股申购就是在一家企业将要登录证券交易所前、申购其所发行股票的操作。新股在进行IPO的时候要确定一个发行价，一般来说，这也是投资者在一级市场申购新股时的价位，当新股在完成IPO之后就会登录二级股票市场，此时，那些成功申购到新股的投资者就可以将申购到的股票卖出去，由于新股在上市首日往往有不错的涨幅（相对于发行价而言），个别新股甚至可以出现直接翻倍的情况，因而，申购新股多被认为是一种无风险的套利模式。

但凡事有一利则必有一弊，由于新股申购的资金往往要远大于新股发行股票时所要募集的资金，即新股在一级市场发行时多面临着严重的求大于供的局面，这就使得众多的申购者只能以抽签的方式来决定其是否能申购成功，中签率就是一个反映新股申购者成功申购到新股的概率大小，很多中小盘个股的中签率往往不足百分之一，由于新股申购时以500股（将在深圳证券交易所上市的股票）或是1000股（将在上海证券交易所上市的股票）为最小的申购单位的（注：在这一点上，最小申购单位与二级市级市场中最小买卖交易单位是完全不同的，二级市级中的最小交易单位为100股），每一申购单位配发一个配号，假设一家将在深交所上市的公司其新股的中签率为1%，这意味着投资都要获得100个配号，即：申购100×500=50000股才得保证中得一签（即中得500股），而此，新股在申购时还有申购股票数量的限制，种种因素都说明想要成功申购到新股并不是一件易事，它不仅需要投资者有持之以恒的耐心，还要投资者有不菲的本金进行申购。

下面我们结合新股上市的流程来看看，如何申购新股？申购新股有哪些注意事项？

新股在上市之前会有一系列的准备工作，但这些内容与广大股民无关，我们只需关注那些将要上市的企业，其新股申购日是哪一天，我们可以从相关的财经类、股票类网站得知哪一天可以申购哪些新股、新股申购的代码、新股的发行价、企业简介等各种信息。我们假设新股申购日为第T日。

在第T日，投资者可以登录委托交易软件来申购新股，申购新股的方式与上一节中所介绍的买股票的流程基本相似，进入“买入”窗口，录入“申购代码”后，一般会自动带出申购价（申购价即新股的发行价），在添入申购数量时，对于将在深交所上市的公司来说，其最小申购单位为500股，即：投资者的申购数量只能是500股的整数倍，在深交所上市的公司代码多以“00”开头；对于将在上交所上市的公司来说，其最小申购单位为1000股，即：投资者的申购数量只能是1000股的整数倍，在上交所上市的公司代码多以“60”开头。申购时间为当日的上午9：30—11：30或下午13：00—15：00。值得注意的是：申购新股的委买单一经发出就不得再撤销，这一点是与二级市场中买股票的方式略有不同的，因为在二级市场中买股票的话，如果所发出的委买单没有成交的话，是可以撤销的。在挂出申购单后，这些申购资金就会被冻结，投资者将无法再用这些资金去买股，或将其取出。

T+1日，即申购新股后的下一交易日。交易所将根据最终的有效申购总量进行连续配号，每一个申购单位给予一个配号，资者当日可以在委托交易软件中来查询其所得“配号”的情况（注：可以在委托软件中的查询功能中进行查询）。交易所会根据总配号数量、企业所募集资金数量等信息计算并公布中签率。

第T+2日，由保荐机构举行摇号仪式并公布中签号，进行中签处理，进而确定最终的发行价格（注：除个别特殊情况外，申购时的价格与最终确定的发行价是一致的）。当日公布中签号之后，投资者当日可以在委托交易软件中来查询是否中签。

第T+3日，按相关规定进行资金解冻和新股认购款划付。