第10章 高手要能在垃圾堆中淘金
你要炒股，就要具有在垃圾里找黄金的慧眼！
索罗斯如是说。要开掘金矿，就需要挖矿者，而投资大师就扮演着一个金矿勘探者的角色。他们知道自己在寻找什么，并且大体知道自己应该到哪里去找，此外，他还配备有全套的勘探工具。他不仅会在那些大家公认的金矿中与别人一起抢金子，也会把目光投向那些罕有人迹的、被人忽视的金矿，在那些被认为是“垃圾”的废弃的金矿中，挖出一桶桶的金子。思想的独特，以及经济方面的敏锐直觉，再加上几十年如一日、不间断地研究市场，不断强化自己的理论，使他更容易发现常人难以察觉到的细微变化。正是通过这些看似平常的信息，索罗斯成功挖掘到了常人难以想象的金矿。
索罗斯对避险基金的熟练运用让他为大众所熟知。在1969年，他创立了第一个属于自己的避险基金--双鹰基金，即后来的量子基金。他着手避险基金交易投资时，世界对这种投资方式几乎还是一无所知。到20世纪90年代时，这种情况已经发生变化，索罗斯也因此成为所有避险基金交易投资者中的领袖。量子基金在索罗斯的带领下创造了一次次的神话，创造了巨额财富。在20世纪70年代，索罗斯还没有像现在一样被世人熟知，也没有被称为“金融大鳄”，当时他和罗杰斯组成了一家公司，他们不停地挖到各种“金矿”。
例如，在1972年，索罗斯从商业部的一份私人报告偶然得知，美国经济发展依赖于外国的能源。听到这个消息后，索罗斯敏感地意识到能源股票可能会上涨。于是，索罗斯大量收购石油钻井、石油设备和煤炭公司的股票。果然在1973年，索罗斯曾经预测的情况出现了，阿拉伯国家原油禁运，引起能源业股票的飞涨。
1973年10月，埃及和叙利亚武装部队大规模地进攻以色列。以色列由于武器装备落后等原因，处于防御状态。索罗斯由此联想到美国的军事技术很可能也过时，当美国国防部意识到这点时，必然会花大量的经费去更新武器装备。当时，大多数投资者对投资军工企业都没有丝毫的兴趣。因为美国自从越南战争后，军工企业就处于亏损状态，没有人愿意再往里面投钱。但对于索罗斯来说，这可是一个难得的金矿。1973年、1974年索罗斯都在密切地关注军事工业。在1974年中期，乔治·索罗斯旗下的基金购买了诺斯罗普公司、联合飞机公司和格拉曼公司的股票，即使是面临倒闭的洛克洛德公司，他也进行了赌博性的投资。因为索罗斯掌握了一条关于这些公司的十分重要的信息。索罗斯获知，它们都有大量的订货合同，通过政府补给资金，在近几年中可获一定利润。果然，通过购买这些股票，不久之后，索罗斯便开始获得巨额利润。
正因为索罗斯独具慧眼，通常被我们所忽而略的“垃圾股”才成了他的投资对象。这种独特的选择让他从垃圾股中获得了丰厚的回报。通常来说，垃圾股的股票价值最容易被低估，而一般的投资者也常常直接忽略掉这样的公司。正因为如此，如果选择正确，一旦这些公司转变形象，业绩回升，就会给在低点买进的投资者以丰厚的回报。那么在今天的中国股市上，是否也存在与当年索罗斯很相似的机会呢？答案是肯定的。
在此，以“ST通机”（600862，SH）为例加以说明。“ST通机”由南通机床转变而来。南通机床主要生产制造机床、船用冷却器、热处理煅铸件、机床配件等。公司在1994年前一度增长较快。1987年即获自营进出口权的南通机床，主要专于外销，其中A6325系列摇臂万能铣床是我国首批进入香港、美国等市场的机床产品，J系列数控铣床年产190台左右，95％销往美国市场。
南通机床的前身是南通机床厂，始建于1956年；1986年经南通市经委第5号文批准，以南通机床厂为主体成立了联营公司，即南通机床公司；1994年4月经中国证监会批准，再次向社会公开发行股票2000万股；公司股票于同年5月20日在上交所挂牌交易，股票代码600862，简称“南通机床”。
此股在1998年年初的股价为4.9元左右，但是到1999年7月30日达到38.5元，翻了7.8倍。如果能在恰当的时候买进和卖出，那么利润是可观的。虽然成功上市，但是因为经营不善，在1998年6月5日，股票简称由原来的“南通机床”变成“ST通机”。
不到20个工作日内，“ST通机”与江苏省技术进出口公司进行了资产重组。这次重组使企业起死回生，其在1998年不仅实现扭亏，同时取得不俗的经营业绩。公司实现每股收益0.27元，净资产收益率达13.54％，并在1999年6月摘掉ST帽子。南通机床厂是江苏省的一家重要的国有企业，对地方经济做出过重要贡献，而且它的第一大股东是“南通市国有资产管理局”，所以当它被冠上ST后，一定会引起当地政府的高度重视，为它寻找出路。其中资本重组就是一条捷径，但与它资本重组的公司并不是“拉郎配”，而是可以为它注入新机制、注入优质资产的公司。南通机床厂是国内机床行业中唯一能批量向发达国家出口数控机床的企业，其设备和技术能力，尤其是数控机床的开发力度，在国内首屈一指，但它缺乏市场观念，不知道该生产什么，产品往哪儿销。江苏技术进出口公司是一家外贸企业，开拓国内外市场是它的强项，两者结合，恰好形成优势互补，所以两者重组后，在短短一年内便创造了奇迹。如果有股民一直在关注这只股票及其公司的话，一定可以嗅出其中的重大变化，及时买进和卖出这只股票，并从中赚得利润。
但拥有像索罗斯一样的点石为金的“金手指”并非易事，这需要足够多的专业理论知识、大量的实战经验、不同于常人的思维方式、不断地突破自我的勇气等素质。对于一般投资者而言，发现金子比发现“点金手指”更容易操作。投资者一定要记住，虽然炒垃圾股的获益较高，但其风险远大于大盘股，仅适合进行短线操作。因此，这更需要股民具有敏感的市场嗅觉，必须做到眼疾手快、胆大心细。
之所以能成功发现常人所忽略的“金矿”，索罗斯有自己的秘诀。
首先，很好的耐心。索罗斯每天都在关注市场，其中大部分的时间都在等待着机会的出现。其次，极高的敏感性。这种异于常人的洞察力能让他在股票市场上发现不被人注意的“金子”。索罗斯时刻关注着金融市场的一举一动，收集各个层面发出的信息。只要得到他所需要的信息，并确定在某个地方有投资的机会时，他会毫不犹豫地冲向那个目标。相反，一旦他发现自己是错误的，便会迅速撤离，丝毫不再留恋。
面对鱼龙混杂的投资市场，和所有的投资大家一样，索罗斯也会在那里寻找到有价值的投资目标。索罗斯既能够找到最好的股票去投资，也会寻找那些较差的股票投资。而且，往往能够收获巨大的利润。事实上，最差的股票一旦翻身，其价值是惊人的。同时由于是在股票最低时购买的，赚取的差价也是既可靠又安全。发现和寻找股票的内在价值，具有勘探和挖掘“金矿”的眼光已经成为一个优秀的投资家的必修课。