第11章 为什么要买国债

新时代的80后、90后中，很少有普通投资者去买债券了。为什么？因为它太单调。现在还对这东西感兴趣的基本上都是上一代人或者专业人士。有谁听说自己身边的人在炒债券？很少。这不能说债券有什么不好，相反它真的很好，只是面对诱惑，我们已经忽略了收益不高的它。希望通过我的讲解能让大家重新认识这个已经不再年轻却无法替代的投资方式。

1 国债投资有哪些优势

说到国债，那简直是上一代人心中绝对牢不可破的投资方式。建立在国家信用基础上的国债，有着与生俱来的巨大优势。

1.风险极低

大家都知道投资有风险，收益越高，风险越大，这是投资学的基本原理。再小的收益，也没人敢承诺肯定不赔钱。股票，不用提了，风险大大的；基金，也小不到哪去；理财产品，这个倒是风险小，但是也不是没赔钱的……看了一圈貌似真没有稳赚不赔的。

但是，您没听说过谁买国债赔了的吧？所谓国债，说白了就是借钱，我们借给国家钱，等到了期限，国家连本带利还给投资者。借给别人钱，真有可能收不回来；借给国家钱，没听说过收不回来的。想多让人借两年，人都不借。

2.挣钱容易且稳定

要说投资，都需要动脑子，分析来分析去很累人。有没有简单点的？有。那就是买国债。在几大类的投资方式中，要说最简单的，可能就是买银行理财产品和国债了，买了之后等着到期就可以，跟存款差不多，不用投资者耗费太多的心血和精力。但我们前面说了，银行理财产品的收益比存定期多出不少，不过总是给你来个预期收益率，这让人很恼火。说得挺好，但不保证一定达到，这跟没说一样；虽然大部分都能达到，但是总给人不放心的感觉。

买国债就不同了，买之前收益多少就已经标明了，到期放心支取就行。现在的很多投资者一提到理财就头疼，想挣钱还胆小，不想担风险。这样的投资者买国债最合适。

3.变现能力强

人们投资理财都是用闲置资金来进行的，没人用救命的钱去投资。但是谁都难免遇到点急事，需要用钱了，怎么办？买了理财产品没到期想撤出来，好像不太可能，因为一般都是客户无权终止的；买股票套着呢，卖了不忍心，也不行；投资买黄金了，拿块金条到大街上好像也花不出去吧……这是众多理财方式的一个共通的弱点。

买国债就不同了，国债目前的效力基本上等同于定期存单，变现能力绝对无可匹敌。没到期想提取，可能会损失收益。没关系，我们可以通过质押贷款先跟银行借点钱，过了这节骨眼儿赶紧还上就行。银行收这个吗？还真收。目前我国的质押贷款是贷款难度最低的，手续最简单，有存款还怕你不还吗？但是人家银行也不是什么都收，定期存单收、国债收，别的可就不行了。您拿着股票去质押，想都不要想了；理财产品那是银行卖给你的，还让人拿回去，更不可能；至于金条收不收，我还真不敢肯定，因为没试过。您要有的话可以去试试看，但好像也没听说过谁拿金条去质押的。别的投资渠道在这一项上都甘拜国债的下风。

4.免税优惠

买国债那是支持国家建设，属于国家鼓励的行为，免税是必需的。但是大家都知道，现在哪还有税啊，这个没意义。确实，现在的利息税率是0，但是您得看清楚是调成了0，并不是没有啊，国家哪天想起来收税，一个通知下去说收就收。没准哪天收税了，那就有意义了。再者说，之前收税的时候税率是20%啊，这么高的税率要是能免除，当时可是相当大的诱惑。也许有人还记得，当初好多人找关系办教育储蓄，一存就是3年、5年，还要提供各种证明，就是为了能免掉那点税。所以，可不要小看这个政策。

5.购买手续便捷

同样，国债在购买方式上也有着其天然的便利性，国有银行庞大的机构分布使得国债在发行和购买的便捷程度上几乎无人能及。

购买普通的国债，大家都知道去银行购买就可以，实际上也确实如此。因为我国的政府债券几乎都是通过大型商业银行销售的，借助我国商业银行遍布各个角落的网点优势，普通客户只要到就近的银行柜台就可以进行购买。

买国债不像购买股票等专业证券那样需要各种开户手续，如办理资金账户、交易账户、三方存管等等相对烦琐的流程，我们只要到银行柜台，通过存款账户扣款就可以了，其他手续都可以交给银行工作人员办理。但是需要提醒大家一点，一般国债的购买都限于本人办理。

对于年轻的上班族，朝九晚五地工作，银行营业时间客户没时间，等客户有时间了银行也下班了，那怎么办呢？网上银行是个不错的选择，通过各家银行的网上银行可以更加方便及时地进行购买，具体操作步骤我们将在后面讲述。

可以看出，购买国债相对于其他投资方式是方便得多的。这一点就足以使得诸如股票、期货等交易流程繁杂的投资方式去一边反省了。

除此之外，我国国债虽然在收益水平上并不高，但是其几乎等同于存款性质的投资方式也让我们总是想将其与存款对比一下。

2 与存款相比的优势

国债在很多方面跟定期存款很相似，说白了其实真的差不多，只不过一个是借给银行了，一个是借给国家了。要说区别，最大的也是唯一的区别就是——国债收益高于同期定期存款。高多少呢？每个时期都不一样，具体问题具体分析，我们来举个例子算一下。

案例4：假如1万元存定期存款，未到期提前支取，银行只按活期存款利率付息（活期年利率为0.4%），实际利息收入为10000*0.4%=40元；若买入柜台债券，满1年后卖出，实际利息收入为10000*3.8%-0.06%*10000=374元（3.8%为同期债券票面利率，0.06%为债券交易手续费率），比前者多收入334元，即超过定期存款8倍的收益。因此，只要存在提前支取的可能性，存定期是非常不划算的。

案例5：1年期定期存款的利率为3.5%。持有柜台国债1年，票面利率为3.8%，每年付息1次，高于滚动储蓄存1年期定期存款。假设未来利率上调，国债价格随之上升，投资者不但可以获得持有期间票面利率的收益，还可以从买卖价差中获利。而定期存款是不跟随利率调整的，要么提前支取，前面“白存”，要么就眼巴巴地看着利息涨了，自己的收益不涨。

大家看到国债的优势了吧？确实是这样，但只可惜国债不是天天都有售的，不是随时都能买到的，就是因为它的优势太明显，所以投资者需要随时关注发行的消息。说了它的种种好处，也不能总是夸，下面看看买国债的风险。